سهام مورد علاقه آمازون و سایر تحلیلگران که در سال 2022 کاشته شدند، آیا محصول امسال بهتر است؟

وقتی سال 2022 شروع شد، آمازونAMZN
سهام مورد علاقه تحلیلگران وال استریت بود. سی و یک تحلیلگر گفتند که آن را بخرند، و چیزی "نگهداری" یا "فروش" شنیده می شود. سهام در سال گذشته نزدیک به 50 درصد کاهش یافت.

این یک ناهنجاری نیست. سهام دیگری که سپاه تحلیلی در آغاز سال به آنها علاقه داشت - مایکروسافتMSFT
, منابع قابل قبول (TENB) و فناوری های ZoomInfo (ZI) به ترتیب 28 درصد، 31 درصد و 53 درصد کاهش یافت.

بنابراین، عزیزان تحلیلگران به طور متوسط ​​40 درصد کاهش داشتند.

سال گذشته تنها سالی نبود که علمای وال استریت بیشتر شبیه احمق ها بودند. به مدت 24 سال، عملکرد چهار تحلیل‌گر سهام را که هر سال شروع می‌شود، بیشتر دوست دارند و چهار موردی را که بیش از همه از آنها نفرت دارند، دنبال کرده‌ام.

سهام مورد تحسین میانگین بازدهی 5.9% و سهام مطرود 6.4% بازدهی داشته اند، در حالی که S&P میانگین بازدهی 11.5% را ثبت کرده است. این ارقام تمام سال از سال 1998 تا 2022 را شامل می شود، به جز سال 2008 که به طور موقت به عنوان ستون نویس بازنشسته شدم.

نمره جعبه

در 24 سال، عزیزان تحلیلگران تنها هفت بار S&P 500 را شکست داده اند، در حالی که 17 بار از این شاخص عقب افتاده اند. در مقابل سهام مطرود، تحلیلگران 12 برد، 11 باخت و یک تساوی دارند.

سال گذشته، سهام منفور از سهام مورد ستایش گذشتند، اما این بدان معنا نیست که آنها عملکرد خوبی داشتند. سرمایه گذاری های بهداشتی شبدر (CLOV) 75% سقوط کرد گیماستاپGME
50٪ و J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. فقط ادسیون تلفیقیED
افزایش یافت و 16 درصد بازگشت.

میانگین این چهار عدد را در نظر بگیرید و میانگین بازدهی منفی 33 درصد را دریافت کنید، هفت واحد درصد بهتر از مورد علاقه تحلیلگران اما 15 امتیاز بدتر از S&P 500 که پس از در نظر گرفتن سود سهام، 18.11 درصد در سال کاهش یافت.

همه اینها به این معنی نیست که تحلیلگران کارگزاری احمق هستند. آنها نیستند. اما انسان به سادگی نمی تواند آینده را پیش بینی کند. علاوه بر این، تحلیلگران در معرض منابع بالقوه سوگیری هستند، مانند تمایل شرکت‌هایشان برای برنده شدن وظایف بانکداری سرمایه‌گذاری از شرکت‌ها.

سهام تحسین شده

با آغاز سال 2023، تحلیلگران بیشترین سهم را دارند درمان کارونا (KRTX) با 19 رتبه بندی "خرید" و بدون رتبه بندی "نگهداری" یا "فروش". این شرکت بیوتکنولوژی، با دفتر مرکزی در بوستون، ماساچوست، به دنبال رسیدگی به اختلالات عصبی روانی است.

من چندین مقاله نوشته‌ام و استدلال می‌کنم که سرمایه‌گذاران باید از فروش سهام با درآمد بیش از ۱۰۰ برابر خودداری کنند. کارونا 100 برابر درآمد به فروش می رسد.

دومین لیست علاقه مندی ها است SLB
SLB
، سابقاً Schlumberger، بزرگترین شرکت خدمات میدان نفتی در جهان بود. دارای 18 "خرید" است و هیچ "نگهداری" یا "فروش" ندارد. از آنجایی که معتقدم صنعت نفت و گاز در حال بازگشت پایدار است، در این مورد با تحلیلگران موافقم.

سومین عزیزم هست S&P Global (SPGI)، مادر استاندارد اند پورز، با 16 رتبه خرید از 16 نظر. اطلاعات مالی را ارائه می دهد، شاخص های بازار را اعلام می کند و کسب و کار بزرگی برای رتبه بندی اوراق قرضه دارد. این شرکت خوبی است اما به نظر من سهام کاملاً ارزش گذاری شده است.

در رتبه چهارم قرار دارد T-Mobile US (TMUS) با 15 رتبه "خرید" بدون مخالفت. T-Mobile که بخشی از آن متعلق به دویچه تلکام است، سهم بازار ایالات متحده را به دست آورده است، اما به نظر من برای انجام این کار مقداری سودآوری را قربانی می کند. سهام خوب عمل کرده است، اما یکی از موارد مورد علاقه من نیست.

سهام تحقیر شده

تحلیلگران سهام بیش از همه نفرت دارند شرکت آب ایالات متحده (AWR)، با سه رتبه "فروش" از پنج نظر. این شرکت در سال 2019 نیز در لیست منفور بود، اما رشد آن 31 درصد بود. من تمایل دارم با بیزاری تحلیلگران موافق باشم، اما آن را استثنایی بد نمی دانم.

نمایه رتبه‌بندی‌های مشابه در مورد آن صدق می‌کند گریفGEF
، که رتبه دوم را دارد زیرا کمی کوچکتر از آب ایالات آمریکا است. گریف بسته بندی های صنعتی از جمله درام های فولادی، الیافی و پلاستیکی تولید می کند. من فکر می کنم این یک شرکت کوچک مناسب است.

مقام سوم در خانه سگ های تحلیلگران به مس جنوبیSCCO
. هفت تحلیلگر آن را دنبال می کنند و چهار تحلیلگر آن را «فروش» ارزیابی می کنند. من در گذشته این سهام را با نتایج خوبی در اختیار داشتم، اما زمانی که به نظر می‌رسد اقتصاد به سمت رکود می‌رود، داشتن یک شرکت مس ترسناک است.

گرد کردن تیپ حقیر است کلورکسCLX
با هشت رتبه «فروش» از 14 نظر. این موجودی در طول همه گیری به دلیل اشتیاق به محصولات میکروب کش دو برابر شد. من با تحقیر تحلیلگران در اینجا موافقم. به نظر من سهام گران است و بدهی خیلی زیاد است.

داده‌های تحلیل‌گر برای نظرسنجی امسال (و در چندین سال گذشته) به دست آمده است زک ها تحقیق سرمایه گذاری رتبه بندی بر اساس درصد تحلیلگران با رتبه مطلوب یا نامطلوب است، نه تعداد خام تحلیلگران.

افشا: من هیچ موقعیتی در سهام مورد بحث در ستون امروز ندارم، چه برای خودم و چه برای مشتریان.