Altria Group و Diageo PLC

برای کسانی که به راحتی در سهام "معاونت" سرمایه گذاری می کنند، متخصص رشد و درآمد هستند ریدا مروا، سردبیر فرصت های سود بالا و مشارکت کننده در MoneyShow.com، به دو سرمایه گذاری «آزموده شده در نبرد و شکست تورم» نگاه می کند - یک شرکت دخانیات و یک شرکت مشروب.

این شرکت ها آزمایش شده اند و فروش خود را افزایش داده اند و سود سهام را در شرایط خوب و بد اقتصادی به سهامداران افزایش داده اند. با بازده ترکیبی ~4.6٪ و نرخ رشد ترکیبی سود سالانه بیش از 6٪ در پنج سال گذشته، این انتخاب ها موقعیت خوبی برای مبارزه با نرخ های فزاینده دارند.

Altria Group (MO) نیازی به معرفی ندارد. این شرکت یکی از بزرگترین تولیدکنندگان و بازاریابان تنباکو، سیگار و محصولات مرتبط در جهان است. صرف نظر از شرایط اقتصادی، جنگ ها، رکودها و بلایای طبیعی، تقاضا برای این محصولات همچنان قوی بوده است.

تعداد سیگاری ها در ایالات متحده همچنان رو به کاهش است و همچنین حجم محصولات تنباکوی قابل احتراق کاهش می یابد. با این حال، آلتریا موفق شد درآمد تمام سال 2021 خود را (خالی از مالیات غیر مستقیم) افزایش دهد و EPS را به ترتیب 1.3 و 5.7 درصد تعدیل کند. این شرکت به دلیل پایگاه مشتریان بسیار وفادار و برندهای قوی مانند مارلبرو، از قدرت قیمت گذاری فوق العاده ای برخوردار است.

سال گذشته، گروه آلتریا و فیلیپ موریس ایالات متحده آمریکا اعلام کردند که قیمت لیست سیگار برای هر بسته 15 سنت برای برخی از برندهای پیشرو افزایش یافته است. بیگ دخانیات به دلیل توانایی خود در انتقال هزینه های تورمی به مشتریان، بدون شک یکی از بخش های قابل اعتمادتر برای سرمایه گذاران درآمدی، برای سود قابل اعتماد و رو به رشد است.

از آنجایی که جریان نقدی حاصل از تجارت تنباکوی قابل دود کردن ثابت است، آلتریا می‌تواند بخش‌های محصول جدید خود را که محبوبیت آن در میان جمعیت جوان‌تر افزایش می‌یابد و شروع به تجربه بادهای دنباله‌دار نظارتی می‌کند، رشد دهد.

خط ویپ آلتریا (IQOS و Marlboro Heatsticks) به دلیل نقض قوانین با مشکلات نظارتی مواجه است. رینولدز آمریکا اختراعات (BTI) و ITC حکم به ممنوعیت واردات و دستورات توقف و توقف صادر می کند. در حالی که محصولات ویپ در تغییر آلتریا از سیگارهای سنتی نقش اساسی دارند، امروزه این بخش درصد کمی از کل فروش را به خود اختصاص می دهد.

این شرکت دارای 10 درصد سهام است انهایزر-بوش اینبیف (BUD)، 35 درصد از سهام سازنده سیگار الکترونیکی JUUL، و 45 درصد سهام در شرکت شاهدانه گروه Cronos (CRON) به عنوان تنوع موثر از محصولات قابل احتراق.

آلتریا با 35 افزایش سود سه ماهه در 56 سال گذشته، یکی از 52 پادشاه سود سهام در بازار امروز است. 3.60 دلار فعلی شرکت در هر سهم نشان دهنده بازده سالانه سخاوتمندانه 7.1٪ است. آخرین پرداخت سود سهام آن با نسبت پرداختی 73 درصدی بود که بسیار کمتر از هدف 80 درصدی شرکت بود.

ایجاد ارزش سهامداران به همین جا ختم نمی شود. Altria به طور قابل توجهی کمتر از 9.8 برابر ارزش گذاری شده است. مدیریت متوجه کاهش ارزش‌گذاری شده است و شرکت برنامه بازخرید سهم 3.5 میلیارد دلاری خود را دنبال کرده است. در پایان سال 2021، این شرکت تقریباً 51.2 میلیون سهم را خریداری کرد و 1.8 میلیارد دلار تحت برنامه باقی مانده است.

آلتریا سهامی است که از دوست داشتن آن متنفر هستید. سیگارها پر زرق و برق نیستند، اما علیرغم وضعیت اقتصادی، در حجم زیادی به فروش می رسند و مصرف کنندگان حاضرند قیمت های بالاتری برای آن بپردازند. کسب و کار اصلی آن ثابت می ماند زیرا آنها تنوع را به سمت فرصت های جذاب تر دنبال می کنند. بازده زیبا 7.1 درصد انگیزه ای عالی برای سرمایه گذاری برای چشم انداز رشد آینده این پادشاه سود است.

انتخاب بعدی "معاون" ما از یک صنعت قدرتمند دیگر - الکل نوشابه - می آید. این یک صنعت عالی برای سرمایه‌گذاران درآمدی است زیرا تاریخ به ما می‌گوید که فروش الکل ثابت می‌ماند حتی زمانی که مخارج مصرف‌کننده در جاهای دیگر متلاطم باشد. چیزی که همه چیز را هیجان‌انگیزتر و جذاب‌تر می‌کند این است که فروش الکل در طول بحران‌های اقتصادی، از جمله همه‌گیری کووید، افزایش یافته است.

Diageo PLC (DEO) یک رهبر جهانی در این بخش است، دارای مجموعه ای رنگارنگ از بیش از 200 برند است و در بیش از 180 کشور جهان فعالیت می کند. علیرغم انواع کووید-۱۹ و محدودیت‌های جهانی مرتبط با رستوران‌ها و بارها، این شرکت عملکرد درخشان خود را در ۱ نیمه ۲۰۲۲ با فروش خالص ۸.۰ میلیارد پوند (۱۵.۸ درصد رشد سالانه) گزارش کرد.

در مقایسه با سایر شرکت‌های الکل نوشیدنی، تنوع جغرافیایی Diageo ثبات را از بازار بالغ و بسیار سودآور آمریکای شمالی و رشد از بازار پرجمعیت آسیا و اقیانوسیه تضمین می‌کند.

علاوه بر این، تنوع محصول Diageo هرگونه تأثیر کوتاه مدت ناشی از تغییرات طعم و ترجیحات را کاهش می دهد، که قابل توجه ترین آنها مصرف نوشیدنی هایی است که به دلایل سلامتی در بازارهای مهم از آبجو استفاده می کنند.

فشار بزرگ Diageo به برندهای گران قیمت تر، مزیت راحتی برای آنها در این دوران تورمی ایجاد می کند. برندهای Premium plus 56 درصد از فروش خالص گزارش شده را به خود اختصاص دادند که این رقم در سال 34 2015 درصد بود. از آنجایی که مصرف کنندگان ثروتمندتر نسبت به افزایش قیمت حساسیت کمتری دارند، Diageo انتظار دارد با وجود کالاها، هزینه های حمل و نقل و بسته بندی بالاتر، حاشیه سود خود را در سال مالی 22 افزایش دهد.

Diageo سود سهام را به صورت شش ماهه، سود سهام موقت در آوریل و سود نهایی در اکتبر پرداخت می کند. تقسیم تقریبی بین دو پرداخت 40/60 است. در 1 نیمه 2022، شرکت سود سهام خود را 5 درصد افزایش داد.

اگرچه ما انتظار داریم که سود نهایی در نیمه دوم سال 2 نیز افزایش یابد، بازدهی Diageo حدود 2022٪ سالانه با فاکتورگیری در افزایش موقت است. (لطفاً Diageo سود سهام را به پوند انگلیس پرداخت کند.) و مبلغ پرداختی می تواند با نرخ دلار آمریکا-پوند انگلیس متفاوت باشد.)

Diageo یک اریستوکرات اروپایی سود سهام است و با افزایش اخیر خود برای بیست و پنجمین سال متوالی رشد سود سهام ایجاد کرده است. در پنج سال گذشته، این شرکت رشد سود سهام CAGR 25 درصدی داشته است و پوشش سود سهام به EPS بسیار بالا را حفظ کرده است. سود سهام موقت (4.2p) توسط EPS پایه نیم ساله آن (29.36p) 84.3 بار پوشش داده شد!

این شرکت سال 2021 را با ترازنامه درجه A، با اهرم 2.5 برابری به پایان رساند. این ترازنامه قوی شرکت را قادر می سازد تا به خرید برندهای پیشرو برای تقویت سبد برند خود ادامه دهد. Diageo با برنامه خرید 4.5 میلیارد پوندی خود به ارزش افزوده برای سهامداران ادامه می دهد.

این شرکت خرید 0.5 میلیارد پوندی سهام را در نیمه دوم سال 1 انجام داد و قصد دارد تا پایان سال مالی 22 این بازخرید را تکمیل کند. Diageo پیشرو در الکل نوشیدنی است و به طور مداوم حاشیه EBITDA بالاتری را نسبت به رقبا حفظ می کند.

الکل نوشیدنی در شرایط عدم اطمینان اقتصادی یک تجارت عالی برای تولید پول نقد است و دیاژو اساساً یک رهبر معتبر در این بخش است. این سهام با رشد سود یک پوشش راحت در برابر تورم ایجاد می کند و باید بخشی از سبد درآمد باشد.

هنگامی که نوسانات بالا باشد، سهام بالا و پایین می‌روند و اغلب ترس، عدم اطمینان و شک زیادی ایجاد می‌کنند ("FUD"). نکته کلیدی این است که یک جریان درآمد به طور پیوسته در حال رشد را از طریق همه سر و صدا حفظ کنید. هنگامی که درآمد شما دست نخورده باقی می ماند، می توانید FUD را نادیده بگیرید و تعداد بیشتری از انتخاب های با کیفیت خود را خریداری کنید.

تمرکز اصلی ما یافتن فرصت هایی است که چک های حقوقی مکرر را در قالب سود سهام و توزیع ایجاد می کند. ما به طور فعال شرکت‌هایی را انتخاب می‌کنیم که سود سهام پرداخت می‌کنند و توسط تیم‌های مدیریتی پسند سهامداران اداره می‌شوند تا در کنار بادهای مخالف اقتصاد کلان کوتاه‌مدت که اقتصاد ما با آن مواجه است، کار کنند.

این استراتژی به این دلیل کار می‌کند که نه تنها با بازدهی بالا سود بیشتری به دست می‌آورید، بلکه پرتفویی دارید که نسبت به تغییر نرخ‌های بهره حساس نیست. آن را با توانایی انتقال هزینه های تورم به مشتری ترکیب کنید، و یک برنده خواهید داشت.

Altria و Diageo دارای بازده ترکیبی 4.6٪ و نرخ رشد سود سهام CAGR ترکیبی 6٪ هستند. آن‌ها به ترتیب در بخش‌های قوی با وفاداری سنگین به برند، یک پادشاه سود سهام و اریستوکرات هستند. این به این شرکت‌ها قدرت قیمت‌گذاری فوق‌العاده‌ای می‌دهد که آنها را به خوبی موقعیت می‌دهد تا از این زمان‌های تورمی بیرون بیایند و نرخ‌ها را با رنگ‌های متفاوت افزایش دهند.

(افشای ریسک: ریدا موروا و/یا شرکای فرصت‌های سود بالا دارای موقعیت طولانی سودمندی در سهام MO و DEO از طریق مالکیت سهام، اختیار معامله یا سایر مشتقات هستند.)

اشتراک در فرصت های سود بالا در اینجا…