پس از پیشنهاد مناقصه، میدان پرشینگ آکمن بر هوارد هیوز بارگذاری می‌شود

خلاصه

• سرمایه گذاری 11.46 درصد افزایش یافت.
• این شرکت در ماه اکتبر پیشنهاد مناقصه ای را برای سهام شرکت املاک منتشر کرد.

سرمایه گذار میلیاردر بیل آکمن (معاملات, Portfolio) هفته گذشته فاش شد که او سهام پرشینگ اسکوئر کپیتال مدیریت را در The Howard Hughes Corp.HHC, مالی) 11.46 درصد پس از بسته شدن پیشنهاد مناقصه نقدی اعلام شده قبلی خود در نوامبر.

صندوق تامینی مستقر در نیویورک گورو به داشتن موقعیت های بزرگ در تعداد انگشت شماری از شرکت های ضعیف و فشار برای تغییر به منظور باز کردن ارزش سهامداران مشهور است. در حالی که او در سال های اخیر با Chipotle Mexico Grill به موفقیت دست یافته استCMG
Inc. (CMG, مالی) و استارباکسSBUX
شرکت (SBUX, مالییکی از شناخته‌شده‌ترین هدف‌های فعال آکمن که برای او پایان خوبی نداشت، Valeant Pharmaceuticals بود. او همچنین یک کوتاهی ناموفق از Herbalife Nutrition Ltd. (HLF, مالی) که در سال 2018 از آن سر تعظیم فرود آورد.

پیشنهاد سرمایه گذاری و مناقصه هوارد هیوز

مطابق با انتخاب زمان واقعیآکمن، یک ویژگی Premium GuruFocus بر اساس فایل‌های 13D، 13G و Form 4، در 1.56 نوامبر در 29 میلیون سهم Howard Hughes سرمایه‌گذاری کرد که 1.37 درصد بر سهام سهام تأثیر گذاشت. این سهام در روز معامله با میانگین قیمت 70 دلار برای هر سهم معامله شد.

در 11 نوامبر، میدان پرشینگ اعلام کرد که محدوده قیمت پیشنهاد مناقصه نقدی خود را برای خرید 6.34 میلیون سهم هوارد هیوز افزایش داده است. این پیشنهاد، از پایین ترین قیمت 61 دلار به ازای هر سهم تا بالاترین 70 دلار، بهترین و آخرین پیشنهاد شرکت بود. در زمان اعلام، بالاترین محدوده نشان دهنده برتری 28 درصدی نسبت به قیمت بسته شدن سهام در 13 اکتبر بود که یک روز قبل از عرضه اولیه بود.

این شرکت خاطرنشان کرد که قیمت دقیق از طریق یک حراج اصلاح شده هلند تعیین خواهد شد. پرشینگ در اطلاعیه ای جداگانه در 30 نوامبر گفت که قیمت نهایی توافق شده 70 دلار برای هر سهم است.

این گورو اکنون 15.18 میلیون سهم از شرکت املاک و مستغلات وودلندز، تگزاس را در اختیار دارد که در حال حاضر 13.31 درصد از سهام را تشکیل می دهد. GuruFocus تخمین می زند که آکمن از زمان تأسیس آن در سه ماهه چهارم سال 12.61، 2010 درصد از سرمایه گذاری خود را از دست داده است.

در شش ماهه خود در سال 2022 حرف، آکمن گفت که هوارد هیوز "پیشرفت قابل توجهی در ساده سازی تجارت خود داشته است و باند قابل توجهی برای ایجاد ارزش بلندمدت دارد."

علاوه بر این، او نوشت که ترازنامه شرکت از تاثیر افزایش نرخ های بهره محافظت شده است و "برای محیط تورمی فعلی موقعیت خوبی دارد."

ارزیابی

هاوارد هیوز، یک شرکت بزرگ توسعه و مدیریت املاک و مستغلات، دارای ارزش بازار 3.64 میلیارد دلاری است. سهام آن در روز سه شنبه حدود 72.98 دلار معامله شد نسبت قیمت به درآمد از سال 15.40 ، الف نسبت قیمت به دفتر سال 1.04 و الف نسبت قیمت به فروش از 1.92.

بر اساس نسبت های تاریخی، عملکرد مالی گذشته و پیش بینی های سود آتی تحلیلگران، خط ارزش GFارزش
نشان می دهد که سهام، در حالی که کمتر از ارزش گذاری شده است، در حال حاضر یک تله ارزش احتمالی است. به این ترتیب، سرمایه گذاران بالقوه باید قبل از تصمیم گیری تحقیقات کاملی انجام دهند.

علاوه بر این، امتیاز GF از 75 از 100 نشان می دهد که شرکت احتمالاً عملکرد متوسطی در آینده دارد. در حالی که امتیاز بالایی برای ارزش GF و مقدار حرکت، آن سودبخشی, رشد و قدرت مالی رتبه ها معتدل تر بودند.

به روز رسانی درآمد

هوارد هیوز نتایج مالی سه ماهه سوم خود را در 2 نوامبر گزارش کرد.

برای سه ماه منتهی به 30 سپتامبر، شرکت پست ارسال کرد درآمد خالص 108.1 میلیون دلار یا درامد 2.19 دلار به ازای هر سهم که نسبت به سه ماهه سال قبل بهبود یافته است. درامد 640 میلیون دلار نیز نسبت به سال گذشته رشد قابل توجهی داشته است.

این سه ماهه را با 354.60 میلیون دلار به پایان رساند پول نقد و در مجموع 4.6 میلیارد دلار بدهی.

دیوید اوریلی، مدیرعامل این شرکت در بیانیه‌ای خاطرنشان کرد که نتایج سه ماهه «با وجود عدم اطمینان قابل توجه در اقتصاد کلان، عملکرد مالی قوی را منعکس می‌کند».

او گفت: «در حالی که بخش‌های ما از باد مخالف بازار در امان نبودند، سبد دارایی‌های تحسین‌شده ما از دارایی‌های با استفاده ترکیبی عملکرد خوبی داشت، افزایش MPC EBT، فروش قوی آپارتمان، و NOI قوی در مجموعه‌های چندخانواری و اداری در سطح جهانی ما ایجاد کرد». .

قدرت مالی و سودآوری

GuruFocus قدرت مالی هاوارد هیوز را 4 از 10 رتبه بندی کرد. در نتیجه انتشار بدهی بلندمدت جدید شرکت در چند سال گذشته، شرکت ضعیف است. دامنه علاقه مندی. کم Altman Z-Score 0.9 هشدار می دهد که اگر شرکت نقدینگی خود را بهبود ندهد ممکن است در معرض خطر ورشکستگی قرار گیرد. این میانگین وزني هزينه سرمایه را نیز گرفت بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شدهl، به این معنی که شرکت املاک و مستغلات در حال تلاش برای ایجاد ارزش با رشد است.

سودآوری این شرکت با امتیاز 6 از 10 کمی بهتر عمل کرد که توسط یک رتبه قوی هدایت می شود. حاشیه عملیاتی و بازده حقوق صاحبان سهام, دارایی و سرمایه که بیش از نیمی از رقبای خود عملکرد بهتری دارند. هوارد هیوز هم معتدلی دارد امتیاز اف پیوتروسکی از 4 از 9، به این معنی که شرایط برای یک شرکت با ثبات است. علیرغم ثبت کاهش در درآمد هر سهم و درآمد عملیاتی ضرر و زیان، همچنین دارای یک رتبه قابل پیش بینی یکی از پنج ستاره GuruFocus دریافت که شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 1.1 درصد در یک دوره 10 ساله بازدهی دارند.

سهامداران گورو

از گوروها سرمایه گذاری کردند در هاوارد هیوز، آکمن با 30.42 درصد از سهام باقیمانده خود، بیشترین سهم را دارد. بیلی گیفورد (معاملات, Portfolioبارو، هانلی، میوینی و اشتراوس، موری استال (معاملات, Portfolio)، دونالد اسمیت و شرکت، کن هیبنر (معاملات, Portfolio), پل تودور جونز (معاملات, Portfolio), مشاوران کیلی-تتون، LLC (معاملات, Portfolio), جوئل گرینبلات (معاملات, Portfolio) و جیم سیمونز (معاملات, Portfolio)' Renaissance Technologies نیز موقعیت هایی در سهام دارند.

ترکیب و عملکرد نمونه کارها

اکثر سهام 7.88 میلیارد دلاری آکمن، که 13F بایگانی نشان می دهد از شش سهام در سه ماهه سوم تشکیل شده است، در بخش چرخه ای مصرف کننده سرمایه گذاری شده است. فضاهای صنعتی و املاک و مستغلات بازنمایی بسیار کوچکتری دارند.

مال گورو سایر دارایی ها از 30 سپتامبر شرکت Lowe's Companies Inc.LOW, مالیChipotle، Restaurant Brands International Inc. (QSR, مالیشرکت هیلتون ورلد واید هولدینگز (LDS, مالی) و شرکت راه آهن اقیانوس آرام کانادا (CP, مالی).

میدان پرشینگ در گزارش ماهانه خود برای ماه نوامبر، عملکرد خالص 8.2 درصدی ماه و عملکرد خالص سال تا به امروز 4.8- درصد را به ثبت رساند.

سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که پرونده‌های 13F تصویر کاملی از دارایی‌های یک شرکت ارائه نمی‌دهند، زیرا گزارش‌ها فقط شامل موقعیت‌های آن در سهام ایالات متحده و رسیدهای سپرده‌گذاری آمریکا می‌شوند، اما همچنان می‌توانند اطلاعات ارزشمندی را ارائه دهند. علاوه بر این، گزارش‌ها فقط معاملات و دارایی‌ها را در جدیدترین تاریخ ثبت پرتفوی منعکس می‌کنند، که ممکن است امروز یا حتی زمانی که این مقاله منتشر شده توسط شرکت گزارش‌دهنده نگهداری شود یا نباشد.

اصل افشا

من/ما هیچ موقعیتی در سهام ذکر شده نداریم و هیچ برنامه ای برای خرید هیچ موقعیت جدیدی در سهام ذکر شده طی 72 ساعت آینده نداریم.