ندای بیداری برای شکارچیان معامله

برای شکارچیان معامله، هر ابر بورس دارای پوشش نقره ای است. پس از سه ماهه اول سخت، ده‌ها سهم به سطوحی که من آن را جذاب می‌دانم کاهش یافته‌اند.

من پنج مورد از آنها را در فهرست تلفات خود قرار داده ام، فهرست سه ماهه سهامی که شکست خورده اند، و معتقدم پتانسیل بازگشت خوبی دارند.

گرفتن لنار (LEN) مثلا. با توجه به نگرانی سرمایه گذاران در مورد افزایش نرخ وام مسکن و قیمت مسکن که از دسترس برخی خریداران خارج شده است، سازنده خانه در سه ماهه اول 30 درصد سقوط کرد.

آیا اوضاع آنقدر بد است؟ سود Lennar در سال مالی منتهی به نوامبر 14.27 دلار در هر سهم بود که نزدیک به دو برابر بهترین سال قبل خود بود. برای چهار فصل اخیر (به پایان رسید در فوریه)، این رقم 12.77 دلار بود. آیا نرخ وام مسکن در حال افزایش است؟ مطمئناً هستند، اما هنوز هم پایین تر از سطوحی هستند که در بیشتر عمر من غالب بوده است. من فکر می‌کنم که هزاره‌ها، با شروع بچه‌دار شدن، احتمالاً خانه‌های تک‌خانواده‌ای می‌خواهند.

بعد، در نظر بگیرید استنلی بلک اند دکر (SWK)، که احتمالاً سنباده و مته ای را که در آخرین پروژه بهسازی خانه خود استفاده کرده اید ساخته است. در سه ماهه اول 26 درصد کاهش یافت.

پادشاه سود سهام

بسیاری از سرمایه گذاران اصطلاح "اشراف سهام عدالت" را می شناسند که برای توصیف شرکت هایی استفاده می شود که 25 سال متوالی سود سهام خود را افزایش داده اند. استنلی بلک اند دکر فقط یک اشراف سود سهام نیست، بلکه یک پادشاه سود سهام است، با یک دوره بهتر از 50 سال. کمتر از 40 شرکت می توانند این تمایز را ادعا کنند.

نتایج عملیاتی در سه ماهه چهارم ضعیف بود، اما مدیریت نسبت به سال جاری نسبتاً خوشبین است. من تیم مدیریتی (که شامل جیمز لوری به عنوان رئیس جمهور و دونالد آلن به عنوان مدیر ارشد مالی می شود) را به عنوان هنرمندان تبلیغاتی نمی شناسم.

معامله دیگری از نظر من این است تشخیص آزمایش (DGX)، که از ژانویه تا مارس 21 درصد کاهش یافت. بسیاری از سرمایه گذاران احساس می کنند که شرکت های آزمایش پزشکی پس از پایان همه گیری، تجارت خود را از دست خواهند داد.

ممکن است اینطور باشد، اما من فکر می‌کنم افت، زمانی که می‌آید، ممکن است کمتر از حد انتظار باشد. من معتقدم که ما وارد دنیایی شده‌ایم که در آن افراد بیشتری آزمایش‌های پزشکی بیشتری را انجام می‌دهند.

بازده سرمایه سرمایه گذاری شده کوئست در چهار فصل گذشته بیش از 16 درصد بوده است. من 10 درصد را خوب می دانم.

با این وجود وسترن دیجیتال (WDC)، که محصولات ذخیره سازی داده را می سازد. در سه ماهه گذشته 24 درصد از ارزش بازار خود را از دست داد.

یک مشکل این است که سازندگان کامپیوتر به جای درایوهای هارد دیسک که نان و کره وسترن دیجیتال بوده اند، به سمت درایوهای حالت جامد حرکت می کنند. در درایوهای دیسک سخت، وسترن با Seagate Technology PLC از دو قطبی جهانی برخوردار است، اما در درایوهای حالت جامد یکی از بسیاری از رقبا است.

با این حال، این یک مشکل جدید نیست. با وجود آن، وسترن دیجیتال توانسته است بازدهی سرمایه سرمایه گذاری شده را در هر سه فصل گذشته بالای 10 درصد ثبت کند.

در نهایت توجه شما را جلب می کنم LKQ (LKQ)، که در تجارت خودروهای بی ارزش و فروش قطعات آنها است. این شرکت مستقر در شیکاگو در سه ماهه اخیر شاهد کاهش 24 درصدی سهام خود بود، حتی با وجود اینکه نتایج عملیاتی قوی بود.

کوری کرامر، نویسنده باشگاه سرمایه‌گذاران دوره‌ای، در ژانویه مقاله‌ای در جستجوی آلفا منتشر کرد و گفت که سهام را فروخت زیرا خطر یک چرخه رونق / رکود را می‌بیند. از جمله، وی خاطرنشان کرد که دولت سال گذشته اقتصاد را تحریک کرد و امسال در حال حذف محرک ها است.

رونق یا رکود؟ به نظر من، LKQ تجارت ثابتی دارد. 21 سال متوالی سود ثبت کرده است که به زودی به 22 می رسد.

نتایج گذشته

این هفتاد و ششمین لیست تلفاتی است که من تهیه کرده ام. من بازده یک ساله را در 76 لیست محاسبه کرده ام، زیرا بقیه برای انجام این کار بسیار جدید هستند. میانگین بازده یک ساله 72 درصد بوده است که در مقایسه با 17.5 درصد برای شاخص کل بازده استاندارد و پورز 11.5 بسیار خوب است. هر دو رقم شامل سود سهام است.

به خاطر داشته باشید که نتایج ستون من فرضی است و نباید با نتایجی که برای مشتریان به دست می‌آورم اشتباه گرفته شود. همچنین عملکرد گذشته آینده را پیش بینی نمی کند.

چهل و هفت لیست سودآور بوده اند و 38 لیست شاخص را شکست داده اند. با این حال، فهرست تلفات من از یک سال پیش، یک فاجعه غیرقابل کاهش بود. من فقط سه سهم را انتخاب کردم و همه آنها کاهش یافتند. بدترین ضرر 53 درصد بود مریم گلی درمانی (SAGE). LL Flooring Holdings 47 درصد کاهش یافت و آموزش Perdoceo (PRDO) افت 7٪

چیزی که پایین می آید لزوماً دوباره بالا نمی آید. اما به طور کلی، انتخاب های من در لیست قربانیان بهتر از نشستن و خوردن غذا بوده است. بسیاری از آنها نه تنها بهبود یافته اند، بلکه رشد کرده اند.

افشا: برخی از مشتریان من صاحب وسترن دیجیتال هستند.