یک بازار سهام گاو نر بسیار متفاوت در دست است

بازار سهام خرس دارد کار خود را انجام داد. حذف شد صعودی بیش از حدو سهام را مطابق با واقعیت تجدید ارزیابی کرد. مانند فروش عمده قبلی، این بازنشانی ها توسط تغییرات اساسی و پیش بینی انجام شد. از این رو…

انتظار نداشته باشید که بازار صعودی بعدی چیزی شبیه به بازار قبلی باشد

زمان، شرایط و نگرش در حال تغییر است. با این حال، اکثر سرمایه گذاران و بسیاری از متخصصان سرمایه گذاری به کندی از گذشته دست می کشند. راحتی آنها در ماندن با چیزهایی که می دانند مانع از سازگاری آنها می شود تا زمانی که به رویکرد جدیدتر و بهتری متقاعد شوند. به طور طبیعی، این بدان معناست که آنها باید شواهدی ببینند: عملکرد برتر و محبوبیت گسترده.

الگوی آشنا خواهد بود:

• در میان منفی ها و تردیدهای زیاد، برخی از سهام شروع به افزایش می کنند
• با کاهش منفی گرایی و بازده خرید، سقوط بازار سهام متوقف می شود و پایه ای را تشکیل می دهد
• بازار سهام شروع به افزایش می کند و باعث ایجاد آرامش و تمایل به نگاه به آینده می شود
• رشد بازار سهام آشکار می شود و علاقه سرمایه گذاران را افزایش می دهد و حتی صعودی محدود ایجاد می کند
• بازار گاوی جدید بیشتر پذیرفته شده است، و اکنون متوجه می‌شویم که برخی از بخش‌های بازار سهام بسیار بهتر از سایر حوزه‌های آشناتر عمل کرده‌اند.

بنابراین، استراتژی امروز روشن است:

شروع به هدف گذاری برای ایده های سهام جدید کنید که می توانند عملکرد بهتری داشته باشند. بدانید که آنها و دلایل منطقی پشت آنها متفاوت خواهند بود: جدید، هیجان انگیز و سرگرم کننده.

چقدر متفاوت؟

خیلی آنچه پدیدار خواهد شد «موضوعات» بسیار متفاوتی است که سهام برنده را در بر می گیرد. مهمتر از همه، آنها هیچ شباهتی به موضوعات آشنا و گذشته ندارند.

چرا همیشه چنین تغییر چشمگیری وجود دارد؟ طبیعت انسان:

• در یک بازار صعودی، مضامین به عنوان توصیف کننده منطق و استراتژی برنده ظاهر می شوند
• در دوران اوج خود، مضامین به رویکرد نهایی برای سرمایه گذاری سهام تبدیل می شوند
• در اوج محبوبیت، مضامین ارزش‌گذاری و انتظارات بازدهی بالایی را ایجاد می‌کنند
• زمانی که برخی نگرانی‌ها برای اولین بار متوجه آن‌ها می‌شوند، ارزش‌های بالا از بین می‌روند
• وقتی نگرانی‌ها شروع به کاهش انتظارات می‌کنند، لغزش به یک لغزش تبدیل می‌شود که به طور بالقوه نشان‌دهنده شکل‌گیری بازار نزولی است.
• با گسترش و قطعی شدن نگرانی‌ها، بازار نزولی اتفاق می‌افتد و به سیل منفی ختم می‌شود که مضامین و باورهای بازار صعودی را تضعیف و بی‌اعتبار می‌کند.

سوال کلیدی: چگونه در موضوعات بازار گاوی بعدی سرمایه گذاری کنیم؟

بدانید که بازار گاوی جدید در برخی از کتاب‌های برنامه‌ریزی جادویی وال استریت پیش‌بینی نشده است. همراه با شرایط، اقدامات و تحولات تکامل خواهد یافت. بنابراین، پاسخ این است که سوار واگن وال استریت شوید. و این یعنی…

سرمایه گذاری با استفاده از مدیران فعال، به دنبال افزایش ارزش سرمایه. بین سبک های مدیریت ارزش، رشد و التقاطی تنوع ایجاد کنید. همچنین، بین اندازه‌های شرکت تنوع ایجاد کنید (با این حال بهتر است وجوهی را بیابید که با اندازه محدود نیستند). از بزرگ‌ترین صندوق‌ها اجتناب کنید – آن‌ها برای تغییر به‌موقع آن‌قدر سخت‌گیر هستند، به‌علاوه تمایل دارند به تخصیص کلی بازار سهام نزدیک‌تر شوند تا عملکرد خود را در یک راستا نگه دارند.

یک مثال: انتخاب های صندوق من

من معتقدم که برنده شدن در بازار صعودی بعدی به تحقیقات دقیق و عمیقی نیاز دارد که از مدیران باتجربه سبد سهام پشتیبانی کند. بنابراین، من چهار صندوق سهام زیر را انتخاب کردم (سه مورد در Vanguard و یکی در Fidelity).

سه صندوق پیشتاز توسط شرکت‌های مستقل مدیریت سرمایه‌گذاری که توسط متخصصان سرمایه‌گذاری ونگارد انتخاب شده‌اند، مدیریت می‌شوند. این سبک چند مدیریتی توسط صندوق‌های اصلی سازمانی اعمال می‌شود و اساس کار من بود. این اجازه می دهد تا عملکرد برتر را از مدیران تخصصی دنبال کنید و در عین حال ریسک کلی را با تنوع در بین سبک های مختلف مدیریت کنترل کنید.

در اینجا سه ​​صندوق پیشتاز و تعداد شرکت‌های سرمایه‌گذاری انتخاب شده برای مدیریت هر یک آمده است (هر کدام به صفحه صندوق پیشتاز پیوند داده شده‌اند):

1. صندوق پیشتاز ویندزور (صندوق ارزش): دو شرکت مدیریت سرمایه گذاری
2. صندوق رشد و درآمد پیشتاز (ترکیب رشد و ارزش): سه شرکت مدیریت سرمایه گذاری
3. صندوق پیشتاز اکسپلورر (صندوق رشد تخصصی): پنج شرکت مدیریت سرمایه گذاری

صندوق Fidelity تنها توسط Fidelity مدیریت می شود که سابقه شناسایی موفقیت آمیز موضوعات رشد جدید را دارد. این صندوق بر روی انتخاب های برتر متمرکز است و اندازه کوچکتر صندوق به آن اجازه می دهد تا همه کاره باشد.

سهام متمرکز بر وفاداری (صندوق رشد تخصصی):

• هلدینگ: 40 شرکت
• اندازه صندوق: 3.2 میلیارد دلار
• "سهم فعال" (مقیاس 0٪ برای صندوق شاخص تا 100٪ برای واگرایی کامل از S&P 500): 66٪

نکته اصلی: مثبت باشید، متفاوت فکر کنید و همین الان اقدام کنید

چالش اصلی سرمایه‌گذاری رویارویی با یک جهان جدید و جایگزین است که شبیه هیچ‌یک از پیشینیان نیست. با یک تغییر تکتونیکی، مانند تغییر فعلی، باور سرمایه گذاران به آخرین مجموعه "حقایق اساسی" لغو می شود. به جای آنها عدم قطعیت هایی وجود دارد که به نظر می رسد نیاز به احتیاط را نشان می دهد.

با این حال، ما باید از تمرکز جدید روی ریسک در میان پیش بینی های مه آلود استقبال کنیم. این طرز فکر ارزش گذاری ها را کنترل می کند و بنابراین، بازده بالقوه را جذاب تر می کند.

پس خوشحال باشید که این شروع چیز جدیدی است و همه با ناشناخته های مشابهی روبرو می شوند. اکنون، تمام ما باید انجام دهیم این است که به گونه ای سرمایه گذاری کنیم که به ما امکان می دهد هیجان جدید آینده را قبل از محبوب شدن آن درک کنیم.