راهنمای سرمایه گذاران سهام برای رای گیری دور دوم ریاست جمهوری برزیل

(بلومبرگ) - سهام برزیل در سال جاری عملکرد بهتری نسبت به همتایان جهانی داشته است و سرمایه گذاران می گویند که انتظار می رود هیچ یک از نامزدهای رقابتی برای ریاست جمهوری در دور دوم انتخابات روز یکشنبه چشم انداز مالی این کشور را در کوتاه مدت به خطر بیندازند، سود بیشتری به دست آورده اند.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

با این حال، در اینجاست که اجماع در مورد چشم انداز بزرگترین بازار سهام آمریکای لاتین به پایان می رسد. دلیل آن این است که دو نامزد - رئیس جمهور سابق لوئیز ایناسیو لولا داسیلوا و رئیس جمهور فعلی ژایر بولسونارو - در مورد مسائل کلیدی، از خصوصی سازی شرکت های تحت کنترل دولت تا تمرکز بر انتقال به منابع انرژی پایدارتر، اختلاف نظر دارند.

در حالی که لولا، از حزب کارگران، بیشتر در مورد استفاده از شرکت‌های دولتی برای کمک به تقویت اقتصاد صحبت می‌کند، بولسونارو قصد دارد برنامه خصوصی‌سازی را که در اولین دوره ریاست‌جمهوری خود آغاز کرد، ادامه دهد، طرحی که ممکن است شامل Petroleo Brasileiro SA باشد. ، بزرگترین تولید کننده نفت آمریکای لاتین.

لولا در دور اول رای گیری در اوایل ماه جاری کمتر از حد انتظار پیشی گرفت و از آن زمان تاکنون شاهد کاهش شکاف بولسونارو در نظرسنجی ها بوده است. اما در آستانه رای گیری نهایی، به نظر می رسد که حرکت بولسونارو، کاپیتان سابق ارتش، متوقف شده است. نظرسنجی پودر دیتا که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که نامزد پیشتاز چپ‌ها با 53 درصد آرای معتبر، نسبت به هفته قبل 52 درصد افزایش یافته است، در حالی که بولسونارو شاهد کاهش حمایت از 47 درصد از 48 درصد بود.

یکی از نمایندگان کمپین لولا از اظهار نظر خودداری کرد. یکی از نمایندگان کمپین بولسونارو به درخواست کتبی برای اظهار نظر پاسخ نداد.

معنی دور دوم بولسونارو-لولا برای برزیل چیست: QuickTake

شاخص Ibovespa برزیل امسال در مقایسه با کاهش 15 درصدی شاخص S&P 19 ایالات متحده، از نظر دلاری حدود 500 درصد افزایش یافته است. ارزش‌گذاری‌ها هنوز از نظر تاریخی جذاب به نظر می‌رسند، و برخی از مدیران پول از سهام این کشور آمریکای جنوبی به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری برتر در زمانی که بسیاری از همتایان آن در کشورهای در حال توسعه با مشکل مواجه هستند، تبلیغ می‌کنند.

داستان ادامه دارد

Daniela Da Costa-Bulthuis، مدیر پورتفولیو در Robeco، مدیر دارایی هلندی، که بر 200 میلیارد یورو (200 میلیارد دلار) نظارت دارد و دارای اضافه وزن سهام برزیل است، می‌گوید: «برزیل از نظر نسبی بهتر از بقیه جهان به نظر می‌رسد.

در اینجا چیزی است که باید قبل از رای گیری مراقب آن باشید:

خانه سازان

تحلیلگران سیتی گروپ از جمله آندره مازینی ماه گذشته در یادداشتی نوشتند که تلاش ها برای تقویت صنعت مسکن کم درآمد برزیل "باید بدون توجه به نتایج سیاسی ادامه یابد." این بدان معناست که سازندگان فعال در آن بخش، مانند MRV Engenharia e Participacoes SA و Direcional Engenharia SA، می توانند شاهد علاقه مجدد سرمایه گذاران باشند. پایان مورد انتظار چرخه انقباض سیاست پولی برزیل می تواند تقویت دیگری را ارائه دهد. بانک مرکزی برزیل در نشست سپتامبر خود پس از یک سری افزایش به 1,175 واحد پایه، نرخ پایه سلیک را بدون تغییر باقی گذاشت. تصمیم بعدی آن اواخر چهارشنبه خواهد بود.

شرکت های دولتی

لولا نشان داده است که پتروبراس می تواند چرخه جدیدی از سرمایه گذاری در دارایی های کم بازده مانند پالایشگاه ها را آغاز کند. در همین حال، بولسونارو در ماه اوت گفت که تیم اقتصادی او چراغ سبز برای پیشنهاد و برنامه ریزی فروش احتمالی دارد. دولت پتروبراس را با 50 درصد سهام در سهام مشترک این شرکت 87 میلیارد دلاری کنترل می کند. برای سرمایه گذاران، ترس بازگشت به سیاست های دوران دیلما روسف است که در سال 2011 جانشین لولا به عنوان رئیس جمهور شد.

لئوناردو روفینو، مدیر پورتفولیوی در Mantaro Capital در ریودوژانیرو، گفت: "فکر نمی‌کنم پتروبراس در دولت لولا ارزش صفر داشته باشد و سرمایه‌گذاران می‌دانند که بازگشت او برای آن سال‌های دیلما بعید است." اما سطح بالاتری از مداخله سیاسی انتظار می رود.

اختیار مصرف کننده

مارک موبیوس، سرمایه گذار کهنه کار بازارهای نوظهور ماه گذشته گفت که احتمالاً هزینه های مصرف کننده تحت لولا افزایش می یابد. رئیس جمهور سابق نشان داد که علاوه بر حفظ برنامه پرداخت 600 ریال (113 دلار) کمک نقدی به خانواده های کم درآمد، او این مبلغ را 150 ریال به ازای هر کودک زیر شش سال افزایش خواهد داد. بولسونارو اشاره کرد که قصد دارد هزینه های انجام شده از طریق برنامه شاخص Auxilio Brasil خود را 200 ریال به 800 ریال در ماه برای کسانی که در حین دریافت جزوات شغلی پیدا می کنند، افزایش دهد.

اپراتورهای مراکز خرید مانند BR Malls Participacoes SA ارزش تماشا را دارند. به گفته ایمی شایو، استراتژیست سهام JPMorgan Chase & Co، خرده فروشان تخفیف و برخی از شرکت هایی که به مصرف کنندگان کم درآمد خدمات می دهند، از جمله Magazine Luiza SA، MercadoLibre Inc. و Lojas Renner SA، می توانند از تقاضای بالاتر ناشی از برنامه های محرک سود ببرند.

آموزش

سهام شرکت‌های آموزشی انتفاعی مانند Anima Holding SA و Cogna Educacao نیز در کانون توجه قرار گرفته‌اند، زیرا لولا گفت که با اعطای وام‌های جدید به دانش‌آموزان، برنامه آموزشی دولت، معروف به Fies را تقویت خواهد کرد.

صادرکنندگان کالا

اگر معامله‌گران سیاست کلان مداخله‌جویانه‌تری را در زمان لولا احساس کنند که به رئال برزیل فشار می‌آورد، ممکن است به دومین تولیدکننده بزرگ سنگ آهن در جهان، Vale SA، و سازنده خمیر کاغذ سوزانو SA، انباشته شوند که بیش از 80 درصد از درآمد خود را از بازارهای فراساحلی به دست می‌آورند. .

IS G

لولا نشان داده است که گذار به انرژی سبز ستونی از برنامه اقتصادی او خواهد بود، رویکردی که ممکن است سرمایه‌گذارانی را که از لفاظی‌های آتشین بولسونارو در مورد موضوعاتی از جنگل‌های بارانی آمازون گرفته تا همه‌گیری نگران هستند، فریب دهد. بنابراین، در پیروزی لولا، شرکت‌هایی که در زمینه‌هایی مانند بازیافت زباله‌های صنعتی کار می‌کنند، مانند شرکت مدیریت زباله Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA، می‌توانند سود ببرند، و به طور کلی، سهام‌های بزرگ ممکن است شاهد افزایش جریان ورودی باشند.

آلبرتو راموس، اقتصاددان گروه گلدمن ساکس، در یادداشتی نوشت: «به نظر می رسد که دولت لولا نسبتاً متعهدتر به دستور کار ESG است، که در نهایت می تواند سود سهام سیاست خارجی را بپردازد.

-با کمک فیلیپه مارکز، باربارا ناسیمنتو، سیمونه ایگلسیاس، ماریانا دورائو و ریکاردو استرولوویچی ولفرید.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP