راهنمای سرمایه گذاران سهام برای انتخابات ریاست جمهوری برزیل

(بلومبرگ) - سهام برزیل در سال جاری عملکرد بهتری نسبت به همتایان جهانی داشته است و برخی از سرمایه گذاران می گویند که احتمالاً سودهای بیشتری در انتظار است زیرا انتظار می رود هیچ یک از دو نامزدی که برای ریاست جمهوری در دور اول رای گیری روز یکشنبه رقابت می کنند، حساب های مالی این کشور را به خطر بیندازند. کوتاه مدت.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

اما اجماع در مورد چشم‌انداز بزرگ‌ترین بازار سهام آمریکای لاتین به همین دلیل متوقف می‌شود، زیرا دو نامزد اصلی - رئیس‌جمهور سابق لوئیز ایناسیو لولا داسیلوا از حزب کارگران و رئیس‌جمهور فعلی ژایر بولسونارو - دیدگاه‌های متفاوتی در مورد چندین موضوع دارند. خصوصی سازی شرکت های تحت کنترل دولتی با تمرکز بر گذار به منابع انرژی پایدارتر.

در حالی که لولا بیشتر در مورد استفاده از شرکت های دولتی برای کمک به تقویت اقتصاد صحبت می کند، بولسونارو قصد دارد به برنامه خصوصی سازی که در اولین دوره ریاست جمهوری خود شروع کرده بود ادامه دهد و احتمالاً شامل غول نفتی Petroleo Brasileiro SA می شود.

نظرسنجی‌هایی که قبل از باز شدن برگه‌های رأی‌گیری در روز یکشنبه منتشر شد، عمدتاً به لولا برتری می‌داد و برخی از نظرسنجی‌کنندگان نشان می‌دادند که او می‌تواند آرای کافی برای حمایت از پیروزی قطعی در دور اول را دریافت کند. در صورت نیاز، رواناب برای 30 اکتبر برنامه ریزی شده است.

یکی از نمایندگان کمپین لولا از اظهار نظر خودداری کرد. یکی از نمایندگان کمپین بولسونارو به درخواست کتبی برای اظهار نظر پاسخ نداد.

بولسونارو یا لولا: برزیلی‌ها تصمیم می‌گیرند چه کسی سزاوار یک شانس دیگر است

شاخص Ibovespa برزیل امسال از نظر دلاری 7.9 درصد در مقایسه با کاهش 25 درصدی شاخص S&P 500 ایالات متحده افزایش یافته است. سرمایه گذاران گفتند که ارزش گذاری ها هنوز از نظر تاریخی جذاب به نظر می رسند. گرگ لسکو، مدیر پورتفولیوی در مدیریت دارایی دلتک در نیویورک، گفت: «برزیل ارزان است».

داستان ادامه دارد

در اینجا چیزی است که باید قبل از رای گیری مراقب آن باشید:

خانه سازان

تحلیلگران سیتی گروپ از جمله آندره مازینی در یادداشتی در اوایل این ماه نوشتند که تلاش ها برای تقویت بخش مسکن کم درآمد برزیل "باید بدون توجه به نتایج سیاسی ادامه یابد." این بدان معناست که سازندگان با تمرکز بر مسکن کم درآمد، مانند MRV Engenharia e Participacoes SA و Direcional Engenharia SA، می توانند مجدداً علاقه مند شوند. تقویت دیگری برای این بخش می تواند ناشی از پایان مورد انتظار چرخه انقباض برزیل باشد. بانک مرکزی برزیل در نشست سپتامبر خود پس از افزایش 1,175 واحدی، نرخ پایه سلیک را بدون تغییر باقی گذاشت.

شرکت های دولتی

در حالی که لولا نشان داده است که پتروبراس می تواند چرخه جدیدی از سرمایه گذاری در دارایی های کم بازده مانند پالایشگاه ها را آغاز کند، بولسونارو در ماه اوت گفت که تیم اقتصادی او چراغ سبز برای پیشنهاد و برنامه ریزی فروش احتمالی دارد. دولت پتروبراس را با 50 درصد از سهام مشترک این شرکت 76 میلیارد دلاری کنترل می کند.

لئوناردو روفینو، مدیر پورتفولیوی در Mantaro Capital در ریودوژانیرو، گفت: "فکر نمی‌کنم پتروبراس در دولت لولا ارزش صفر داشته باشد و سرمایه‌گذاران می‌دانند که بازگشت او برای آن سال‌های دیلما بعید است." اما سطح بالاتری از مداخله سیاسی انتظار می رود.

اختیار مصرف کننده

مارک موبیوس، سرمایه گذار کهنه کار بازارهای نوظهور، گفت: "احتمالاً در زمان لولا هزینه های مصرف کننده افزایش خواهد یافت". رئیس جمهور سابق نشان داد که علاوه بر حفظ برنامه اجتماعی فعلی که مبلغ 600 ریال (111 دلار) به عنوان کمک نقدی به خانواده های کم درآمد برزیلی پرداخت می کند، این مبلغ را 150 ریال به ازای هر کودک زیر شش سال افزایش خواهد داد. در اوایل این ماه، بولسونارو نیز اعلام کرد که قصد دارد هزینه‌های انجام شده از طریق برنامه برجسته Auxilio Brasil خود را 200 رئال به 800 ریال در ماه برای کسانی که در حین دریافت جزوات شغلی پیدا می‌کنند، افزایش دهد.

مراقب اپراتورهای مراکز خرید مانند BR Malls Participacoes SA باشید. به گفته استراتژیست JPMorgan Chase & Co.، خرده فروشان تخفیف و برخی از شرکت هایی که به مصرف کنندگان کم درآمد خدمات ارائه می دهند، از جمله Magazine Luiza SA، MercadoLibre Inc.، Lojas Renner SA، به طور بالقوه می توانند از هزینه های مصرف کننده بالاتر در نتیجه برنامه های محرک سود ببرند. امی شایو.

آموزش

سهام شرکت‌های آموزشی انتفاعی مانند Anima Holding SA و Cogna Educacao اخیراً افزایش یافته است زیرا لولا گفته است که برنامه آموزشی دولت را که به نام Fies شناخته می‌شود، با اعطای وام‌های تازه به دانش‌آموزان تقویت خواهد کرد. تحلیلگران Banco BTG Pactual SA به سرمایه گذاران در مورد شرط بندی علیه شرکت های آموزشی هشدار دادند.

صادرکنندگان کالا

اگر معامله‌گران سیاست کلان مداخله‌جویانه‌تری تحت لولا احساس کنند که فشار بر رئال برزیل را افزایش می‌دهد، ممکن است به دومین تولیدکننده بزرگ سنگ آهن در جهان، Vale SA، و سازنده خمیر کاغذ سوزانو SA، انباشته شوند که بخش قابل توجهی از درآمد خود را به دست می‌آورند. به دلار آمریکا

IS G

لولا نشان داده است که انتقال به انرژی سبز باید ستون اصلی برنامه اقتصادی او باشد. این ممکن است برخی از سرمایه‌گذارانی را که از لفاظی‌های آتشین بولسونارو در مورد موضوعاتی از جنگل‌های بارانی آمازون گرفته تا همه‌گیری کووید-19 ترسیده‌اند، فریب دهد. این بدان معناست که شرکت‌هایی مانند شرکت مدیریت پسماند Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA می‌توانند عملکرد خوبی داشته باشند و به طور گسترده‌تر، سهام‌های بزرگ ممکن است از افزایش جریان ورودی سود ببرند.

آلبرتو راموس، اقتصاددان گروه گلدمن ساکس، در یادداشتی نوشت: «به نظر می رسد که دولت لولا نسبتاً متعهدتر به دستور کار ESG است، که در نهایت می تواند سود سهام سیاست خارجی را بپردازد.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP