یک صندوق تامینی بزرگ به تازگی هشدار داد که تورم فوق العاده می تواند به "فروپاشی جامعه جهانی" منجر شود - و بانک مرکزی را مقصر می داند.

بدترین بحران مالی جهان در دهه‌های اخیر ممکن است در آستانه ما باشد.

افزایش تورم و بزرگترین افزایش نرخ بهره در سطح جهان در دو دهه به گفته الیوت مدیریت، یک صندوق تامینی بزرگ که مدیریت می کند، زمینه را برای بزرگترین تحول اقتصادی از زمان جنگ جهانی دوم فراهم کرده اند. تقریبا $ 56 میلیارد در دارایی ها

الیوت در نامه اخیر خود به مشتریان هشدار داد که مجموعه ای منحصر به فرد و "فوق العاده" از شرایط اقتصادی جهان را به سمت بحرانی بدتر از هر یک از سقوط های بازار سهام یا شوک های انرژی در 70 سال گذشته هدایت می کند. la فایننشال تایمز گزارش چهار شنبه.

با این حال، این نامه اذعان داشت که وضعیت وخیم تضمین نشده است. اما درجاتی از رکود اقتصادی که از سال آینده آغاز می‌شود، به نظر می‌رسد که بانک‌های مرکزی، از جمله فدرال رزرو آمریکابه تورم فزاینده با افزایش شدید نرخ بهره پاسخ داده اند که نهادهای بین المللی از جمله بانک جهانی و UN هشدار داده اند که ممکن است باعث رکود جهانی شود.

اما به گفته الیوت، نتیجه ممکن است حتی بدتر از آن هم باشد، که مدعی شد بانک‌های مرکزی با کاهش سیاست‌های پولی در روزهای اولیه همه‌گیری کووید-19، جرقه بحران تورم را زدند.

به گفته الیوت، نتیجه این مارپیچ اقتصادی در حال پیشروی حتی می تواند به "فروپاشی جامعه جهانی و درگیری های مدنی یا بین المللی" منجر شود.

الیوت نپذیرفت ثروتدرخواست اظهار نظر

بانک های مرکزی در کانون توجه

الیوت در نامه خود سیاست گذاران را متهم کرد که در مورد علت واقعی افزایش تورم "ناصادق" هستند و مسئولیت نقش بانک های مرکزی در ایجاد آن را بر عهده نگرفته اند.

در سال 2020، بسیاری از بانک های مرکزی - از جمله تغذیه، انگلستان بانک مرکزی انگلستان، و بانک مرکزی اروپا- پس از آن، همه در تلاش برای تحریک رشد، نرخ بهره خود را به پایین‌ترین حد نزدیک به صفر کاهش دادند نرخ بهره قبلاً یک دهه را در پایین ترین سطح تاریخی خود سپری کرده بود به دنبال بحران مالی سال 2008.

آن سیاست پولی فوق‌العاده سست با عقب‌نشینی اقتصادی ناشی از دستورات در خانه و تعطیلی مشاغل مقابله کرد. اما پایین ماندن بیش از حد نرخ‌های بهره برای مدت طولانی می‌تواند خطرات اقتصادی بیشتری را در صورت شعله‌ور شدن رشد بیش از حد و تورم کنترل‌نشده ایجاد کند.

داستان ادامه دارد

الیوت نوشت: پیامدهای بلندمدت دوران نرخ پایین می‌تواند جهان را در مسیری به سمت تورم فوق‌العاده قرار دهد، نرخ تورمی که سریع، خودپایدار و تا حد زیادی کنترل‌نشده است و معمولاً به عنوان نرخ تورم ماهانه تعریف می‌شود. حداقل 50 درصد

ابر تورم در سطح جهانی بسیار نادر است، زیرا نرخ تورم ماهانه 50 درصد به نرخ سالانه 12,875 درصد تبدیل می شود که بسیار بالاتر از نرخ تورم سالانه فعلی ایالات متحده است. ٪۱۰۰.

اقتصاددانان برجسته از جمله محمد الاریان، رئیس کالج کوئینز در کمبریج، سال گذشته در یک جلسه از فدرال رزرو انتقاد کردند. واشنگتن پست op-ed برای نگه داشتن نرخ بهره برای مدت طولانی نزدیک به صفر.

الاریان نوشت: نرخ‌های بهره پایین زمانی مورد نیاز و مؤثر بودند، اما در اواسط سال 2021، این نرخ‌ها در معرض خطر قرار گرفتند که «به‌طور فزاینده‌ای برای اقتصاد معکوس شوند» و می‌توانند به «طوفان کامل» تورم بالا، رشد آهسته و بی‌ثباتی مالی دامن بزنند. .

لری سامرز، وزیر سابق خزانه داری آمریکا نیز از مواضع پولی فدرال رزرو انتقاد کرد و سال گذشته هشدار داد که بانک مرکزی در معرض خطر قرار دارد.رضایت خطرناکبیش از تورم به دلیل طولانی شدن دوره نرخ های کم سابقه.

هم الاریان و هم سامرز هشدار دادند که اگر نرخ‌ها برای مدت طولانی پایین نگه داشته شوند، تورم سرسام‌آور می‌تواند فدرال رزرو را مجبور به اتخاذ یک موضع انقباض پولی کند که می‌تواند به شدت به اقتصاد آسیب برساند.

این داستان در ابتدا به نمایش درآمد Fortune.com

اطلاعات بیشتر از Fortune:

طبقه متوسط ​​آمریکا در پایان دورانی قرار دارد

ایلان ماسک بار دیگر به خاطر چک 56 میلیارد دلاری تسلا که "بزرگترین دستمزد تاریخ بشر" است، محاکمه می شود.

برندگان جکپات 1.5 میلیارد دلاری پاوربال احتمالاً آن را نقد خواهند کرد. کارشناسان می گویند این یک اشتباه بزرگ است

ایالات متحده ممکن است به سمت یک "سه گانه" حرکت کند - یک پزشک یک هشدار فوری صادر می کند