یک خودی کلیدی به تازگی 150,397 دلار از این سود سهام را خریداری کرده است

ما خریداران سود سهام، برعکس، زمانی را دوست داریم که یک خودی سهام خود را (در حالت ایده آل شسته شده!) بارگیری کند. به خصوص زمانی که آن سهام:

1. پرتاب کردن بالاترین عملکرد خود در سال های اخیر.
2. افزایش پرداخت با نرخ سالانه 9 درصد و…
3. گره خورده به یکی از بزرگ ترین روندهای بزرگ وجود دارد: ما پایان ناپذیر اعتیاد به داده های تلفن همراه

ما هر سه مورد فوق را با REIT برج سلولی می بینیم تاج قلعه بین المللی (CCI) ، که در این فروش 37 درصد سقوط کرده است. این باعث شده بازدهی آن به 4.4٪ برسد - فقط یک سایه کمتر از بالاترین رکوردهای تاریخ!

خودی؟ یکی از متیو تورنتون سوم، یکی از اعضای هیئت مدیره قلعه تاج که دارد زیاد پوست در بازی همین هفته گذشته، متیو 150,397 دلار از پول نقد خود را به سهام انداخت. در مجموع، او روی 5,271 سهم نشسته است که با قیمت های امروزی حدود 730 هزار دلار خوب است.

(با تشکر فراوان از دوستمان JC Parets در All-Star Charts برای راهنمایی ما به این یکی!)

خریدهای داخلی مانند این شاخص‌های صعودی هستند، زیرا برخلاف رهبران حرفه‌ای (و اغلب اشتباه!) در رسانه‌ها، خودی‌ها دانستن چه چیزی باعث می‌شود شرکت‌هایشان تیک بزنند - و همچنین می‌دانند که آیا چیزی در حال پایین آمدن است که می‌تواند قیمت سهام را تحریک کند.

که باعث خرید در کنار این افراد می شود بهترین راهی برای افزایش پیشروی در سهام - و این کاملا قانونی است!

شما بدون شک نقل قول معروف پیتر لینچ در مورد خرید داخلی را می‌دانید: «خودی‌ها ممکن است سهام خود را به هر دلیلی بفروشند، اما فقط به یک دلیل خرید می‌کنند: آنها فکر می کنند قیمت افزایش خواهد یافت.» تقریباً می توانم ببینم که همراه با آن سر تکان می دهید. خب کاملا درسته و وجود دارد مقدار زیادی دلایلی برای در نظر گرفتن خرید قلعه تاج این روزها.

یک الیگوپولی فناوری «قدیمی».

کراون کسل یکی از 3 اپراتور بزرگ برج های سلولی ایالات متحده است- برج آمریکایی (AMT) و ارتباطات SBA (SBAC) دو نفر دیگر بودن

این شرکت دارای 40,000 برج سلولی، 85,000 مایل کابل فیبر نوری در ایالات متحده و 115,000 "سلول کوچک" است. این فرستنده‌های کوچک یک منطقه رشد بزرگ هستند، زیرا به Crown Castle کمک می‌کنند تا بدون ساخت برج‌های جدید، افزایش ترافیک داده‌های تلفن همراه را در مناطق شهری مدیریت کند.

نتیجه نهایی این است که سرمایه گذاری روی این سلول های کوچک بیشتر از آن چیزی است که Crown Castle می تواند از برج های بزرگ خود خارج کند.

تنها در سال جاری، این شرکت قصد دارد حدود 10,000 سلول کوچک را مستقر کند و گسترش مداوم 5G به حمایت از این رشد کمک خواهد کرد.

بیایید یک دقیقه بایستیم و در مورد 5G صحبت کنیم، زیرا در این مرحله احتمالاً از شنیدن در مورد آن خسته شده اید. و آن is درست است که اپراتورهای ایالات متحده به خوبی در حال پیشرفت هستند، که منجر به هزینه های سرمایه کمتر می شود. به عنوان مثال، ورایزون در سال جاری حدود 15.8 میلیارد دلار برای سرمایه هزینه کرده است، تقریباً تمام 16.5 تا 17.5 میلیارد دلاری که قصد دارد در آن هزینه کند. تمام از 2023.

این برای Crown Castle منفی به نظر می رسد، اما چیزی که همه فراموش می کنند این است که بلوغ 5G در حال حاضر قیمت گذاری شده است سهام: همانطور که گفتم این شرکت 39 درصد از ارزش خود را در سال جاری کاهش داده است، بیشتر از سهام های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REIT) به طور کلی، سهام فناوری و S&P 500

این برای شرکتی که درآمد اجاره سایت را تا حدود 8 درصد در سه ماهه گذشته افزایش داد و 6.5 درصد افزایش سود سهام را در اوایل سال جاری کاهش داد، بسیار زیاد است. این مقدار کمی کمتر از سال‌های اخیر است، اما CCI هنوز نرخ رشد مرکب سالانه 9 درصدی را در هفت سال منتهی به 31 دسامبر 2023 اعمال می‌کند:

همچنین به یاد داشته باشید که شما با بازدهی 4.4 درصدی خرید می کنید، بسیار بیشتر از سرمایه گذارانی که همین چند ماه پیش خرید کرده اند. این «شروع اولیه» تفاوت بزرگی در بازدهی ایجاد می‌کند که در خرید اصلی خود با افزایش پرداخت شما در بلندمدت بدست می‌آورید.

دلیل دیگری که چرا این فروش در کراون کسل بیش از حد انجام می شود این است که، مانند همه نام های فناوری، مردم نگران تأثیر افزایش نرخ ها بر هزینه های وام شرکت هستند.

این ترس به چند دلیل کاملاً نابجاست.

اول، ما به احتمال زیاد به پایان چرخه افزایش نرخ نزدیک می شویم. آخرین سیگنال از همه جا، بانک کانادا منتشر شد: بانک مرکزی همسایه ما هفته گذشته افزایش 50 واحدی را اعلام کرد که کمتر از 75 واحد پایه مورد انتظارش بود. بسیاری از اقتصاددانان انتظار دارند چرخه افزایش نرخ آن در دسامبر به پایان برسد.

اقتصاد کانادا اشتراکات زیادی با اقتصاد ما دارد، بنابراین می توانید شرط ببندید که جی پاول توجه داشته باشد. و اگر سال آینده دچار رکود شدیم، نرخ گذاری کنید کاهش به احتمال زیاد در کارت ها (همانطور که برای هر رکودی در تاریخ فدرال رزرو وجود داشته است). این به نوبه خود، هزینه های استقراض کرون کسل را کاهش می دهد در حالی که تجارت تا حد زیادی مقاوم در برابر رکود اقتصادی در پیش است.

به عبارت دیگر، اوج چرخه افزایش نرخ و درست پیش از یک رکود بالقوه، احتمالاً یک پنجره خرید عالی برای سهام است - و می توانید شرط ببندید که متیو، مرد ما این را می داند.

یک چیز دیگر در زمینه بدهی: بدهی بلندمدت کراون کسل به مبلغ 21.5 میلیارد دلار، 39 درصد از ارزش بازار آن یا ارزش آن به عنوان یک شرکت سهامی عام است. بسیار منطقی برای REIT با درآمد اجاره ای که به طور پیوسته در حال افزایش است، مانند قلعه تاج. (و به یاد داشته باشید، این نسبت کم است بعد از کاهش 37 درصدی ارزش بازار شرکت در سال جاری میلادی.)

به علاوه، 84 درصد از بدهی کراون کسل با نرخ ثابت تعیین شده است و میانگین وزنی کوپن آن فقط 3.2 درصد است. پایین از 3.8 درصد هفت سال پیش. و مقدار کمی از آن در چند سال آینده بالغ می شود:

متیو می داند چه زمانی قلعه تاج ارزان است (و ما هم همینطور)

در نهایت، سود سهام شرکت 82٪ از FFO را تشکیل می دهد که برای یک REIT با جریان نقدی پایدار قابل مدیریت است. و اگر متقاعد نشدید که سقوط 39 درصدی Crown Castle آن را به یک معامله تبدیل کرده است، همچنین در نظر بگیرید که فقط 16.7 برابر پیش بینی FFO در سال 2023 معامله می شود، واقعیت دیگری که متیو احتمالاً به خوبی می داند.

نکته اصلی در اینجا این است که تولیدکنندگان سود سهام مگاترند مانند اینها اغلب به فروش نمی رسند. و هنگامی که ما افراد داخلی کلیدی داریم که خریدهای بزرگ انجام می دهند، ارزش توجه دقیق را دارد.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ