در نگاه اول، طلا و نقره بسیار قابل تعویض به نظر می رسند. هر دو از نظر هیپنوتیزمی زیبا هستند. قیمت آنها با توجه به همان نیروهای مالی / سیاسی تمایل به افزایش و کاهش دارد. آنها هر دو به عنوان پول واقعی توسط بخش کوچکی (بسیار عاقل) از جمعیت و به عنوان آثاری آتاویستی توسط اکثریت عظیم و نادان دیده می شوند. و - مهمتر از همه - زمانی که ارزهای فیات امروزی مانند رویاهای تب دار همیشه تبخیر شوند، هر دو قدرت خرید صاحبان خود را حفظ خواهند کرد.
بنابراین شما قطعاً مقداری (و شاید مقدار زیادی) از هر کدام را می خواهید. اما طلا و نقره یکسان نیستند. آنها در سناریوهای مختلف "تنظیم مجدد پولی" نقاط قوت و ضعف متفاوتی دارند. و قیمت‌های آنها به صورت قفلی حرکت نمی‌کند. گاهی اوقات یکی نسبت به دیگری ارزان است.
بنابراین در حال حاضر چه مقدار از هر کدام باید داشته باشیم و چقدر سریع باید برای بارگیری کامیون برنامه ریزی کنیم؟ پاسخ برای هر فردی متفاوت است، اما چند چیز به طور کلی درست است.
نسبت طلا به نقره
قیمت نسبی طلا و نقره در محدوده وسیع اما قابل تشخیصی در نوسان است. این نسبت طلا/نقره به عنوان تعداد اونس نقره ای که برای خرید یک اونس طلا لازم است بیان می شود و همراه با وضعیت احساسی سرمایه گذاران فلزات گرانبها به افزایش و کاهش تمایل دارد. وقتی این سرمایه گذاران تورم قریب الوقوع یا سایر اختلالات پولی را پیش بینی نمی کنند، به سمت امنیت و ثبات طلا می روند و از نوسانات نقره دوری می کنند. قیمت طلا نسبت به نقره افزایش می یابد و نسبت طلا به نقره بالا را ایجاد می کند.
وقتی سرمایه گذاران انتظار افزایش تورم یا انواع دیگر بی ثباتی ارز را دارند، عموماً فلزات گرانبها را می خرند، اما به سمت پتانسیل صعودی بیشتر نقره جذب می شوند. طلا و نقره هر دو افزایش می یابند اما نسبت طلا به نقره کاهش می یابد زیرا خریداران قیمت نقره را سریعتر از طلا بالا می برند.
این نوسانات معمولاً در محدوده 40 تا 80 (یعنی 40 تا 80 اونس نقره به ازای هر اونس طلا) اتفاق می‌افتد که عدد بالا نشان می‌دهد که نقره نسبت به طلا ارزان است و عدد پایین به این معنی است که طلا نسبت به نقره ارزان است. شکست های فراتر از این محدوده در هر جهت سیگنال های مفیدی هستند.
و خوانش های شدید شاخص های بسیار قابل اعتمادی هستند. به 15 ثانیه در سال 2020 توجه کنید که این نسبت به 120 افزایش یافت (زیرا قیمت نقره به 13 دلار در هر اونس کاهش یافت و برای خرید یک اونس طلا 120 اونس طول کشید). این زمان بسیار خوبی برای خرید نقره بود، زیرا در چند ماه آینده به طرز چشمگیری از طلا پیشی گرفت.
در حال حاضر این نسبت حدود 75 است، که نشان می‌دهد نقره به میزان متوسطی کمتر از ارزش‌گذاری شده است و استکرها باید در کوتاه مدت آن را نسبت به طلا ترجیح دهند.
بازار طلا بزرگ است، بازار نقره کوچک است
چرا نقره بسیار فرارتر از طلا است؟ زیرا بازار بسیار کوچکتری است. بیشتر طلایی که تاکنون استخراج شده است، هنوز به شکل شمش و جواهرات در اطراف است. در مقابل، نقره در محصولات صنعتی استفاده می شود و اغلب بازیافت نمی شود. نتیجه دنیایی است که بر حسب دلار، طلای بسیار بالاتری نسبت به نقره دارد. بنابراین فقط مقدار کمی از تقاضای سرمایه گذاری جدید که در داخل یا خارج از نقره جریان می یابد لازم است تا قیمت آن به طور چشمگیری افزایش یابد.
نقش های مختلف در بحران
در اکثر سناریوهای بازنشانی پولی، ارزش طلا و نقره هر دو افزایش می یابد و برای خرید چیزها مفید خواهند بود. اما چیزهای مختلف چند اونس طلا یک ماشین دست دوم می خرند، در حالی که یک یا دو سکه نقره به ارزش یک هفته سبزیجات در بازار کشاورزان می خرند. هر دو دسته معاملات مهم هستند، به همین دلیل است که شما مقداری از هر فلز را می خواهید.
قابلیت حمل و نقل
اگر باید با عجله کشور را ترک کنید، حمل و نقل سکه های طلا آسان است. 10 عقاب طلای 1 انسی در کفشی که در یک چمدان دفن شده جا می شود و به اندازه کافی ارزشمند است که به تعداد زیادی از مرزبانان رشوه بدهد. همین قدرت خرید نقره با نرخ ارز امروزی 37 برابر وزن خواهد داشت و بخش بزرگی از یک چمدان را پر می کند.
به طور خلاصه، خرج کردن طلا سخت تر است، اما حمل و نقل آن آسان تر است. خرج کردن نقره آسان تر است اما ذخیره و جابجایی آن سخت تر است.
خطر مصادره
اگر دولت قصد دارد همه چیز را از بین ببرد، بیهوده است که تمام مشکلات روی هم چیدن فلزات گرانبها را تحمل کنیم. این اتفاق با طلا در دهه 1930 رخ داد، زمانی که ایالات متحده مالکیت خصوصی شمش طلا را غیرقانونی کرد. آیا آنها این کار را دوباره انجام خواهند داد؟ احتمالاً نه، زیرا در دهه 1930 طلا پول جهانی بود، در حالی که امروزه به عنوان یک کالا طبقه بندی می شود. اما اگر تعداد فزاینده ای از کشورها شروع به حمایت از ارزهای خود با طلا و تهدید هژمونی دلار کنند، ممکن است اوضاع تغییر کند.
نقره احتمالاً مصون از مصادره است زیرا یک فلز صنعتی است که هزاران کسب و کار آن را خریداری، می فروشند و در انبار نگهداری می کنند. ممنوع کردن یا محدود کردن مالکیت آن به طور غیرقانونی اختلال ایجاد می کند.
نقره 60-40؟
بنابراین به انتظارات شما بستگی دارد. آیا در یک سناریوی SHTF دچار اشکال می شوید یا از بین می روید؟ اگر اولی ممکن است بخواهید به نفع طلا باشید. اگر دومی، نقره ای. اگر مطمئن نیستید و می‌خواهید برای هر دو احتمال آماده شوید، نسبت طلا/نقره به معنای ترکیب 60%-40% نقره/طلا (از نظر ارزش دلار) در قیمت‌های فعلی است.
چه مقدار طلا و نقره باید داشته باشید؟
اینجاست که تضاد فرهنگی شروع می شود. برنامه ریزان مالی سنتی می گویند که صفر درصد از دارایی خالص شما باید در سنگ های بی معنی باشد که برای چندین دهه پول نبوده است. برنامه ریزان مالی سنتی انعطاف پذیرتر، 1 یا 2 درصد در یک ETF طلایی مانند GLD به شما شوخی می کنند (به دلایلی که در مقاله بعدی توضیح داده می شود این کار را انجام ندهید). متخصصان سرمایه‌گذاری محتاط در بحران مانند جیم ریکاردز (که در مقاله آینده معرفی خواهد شد) 10٪ را توصیه می‌کنند که منطقی است. یک ترکیب تهاجمی‌تر اما هنوز معقول‌تر، 10 درصد از وجوه قابل سرمایه‌گذاری شما در فلزات گرانبها فیزیکی و 10 درصد دیگر در سهام معدن طلا/نقره خواهد بود (باز هم به زودی توضیح داده خواهد شد).
فشار زمان؟
در مورد اینکه چقدر سریع باید این کار را انجام دهیم، جریان های متقاطع زیادی وجود دارد. فدرال رزرو یا تا زمانی که چیزی شکسته شود، انقباض خود را ادامه خواهد داد، که ممکن است قیمت فلزات گرانبها را همراه با هر چیز دیگری پایین بیاورد (پس عجله نکنید). یا فدرال رزرو پس از دسته بعدی گزارش‌های اقتصادی وحشتناک تسلیم خواهد شد، و باعث افزایش کمک‌رسانی می‌شود که طلا و نقره را به ماه می‌فرستد (حالا یا هرگز).
با کنار گذاشتن فدرال رزرو ذاتاً غیرقابل پیش بینی از معادله، در حال حرکت به سمت ضعیف ترین فصل برای فلزات گرانبها هستیم (بله، آنها فصلی هستند). آسیایی ها، به ویژه چینی ها و هندی ها، دوست دارند جواهرات طلا و نقره را به عنوان هدیه عروسی بدهند، زیرا آنها به درستی چنین چیزهایی را به عنوان ثروت قابل حمل می دانند. بیشتر عروسی‌های آسیایی در بهار برگزار می‌شوند، که باعث می‌شود جواهرات در آن کشورها موجودی خود را در پاییز و اوایل زمستان خریداری کنند. نتیجه به طور کلی افزایش قیمت طلا و نقره از سپتامبر تا ژانویه و کاهش قیمت ها در اواخر بهار و تابستان است. نمودار زیر (با اجازه مشاور طلایی جف کلارک) این الگو را نشان می دهد.
به طور خلاصه، هر کسی حدس می‌زند طلا و نقره در شش ماه آینده چه کاری انجام خواهند داد. در مواجهه با این نوع عدم قطعیت، میانگین هزینه دلار، یعنی خرید همان مقدار دلار فلز در هر ماه، احتمالا بهترین رویکرد است. اجازه دهید احساس فوریت خود شما مبلغ ماهانه را تعیین کند.
توسط Zerohedge.com
بیشترین خواندن برتر از Oilprice.com:
منبع: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html