(بلومبرگ) - ثروتمندترین کشور جهان با یک احساس ناخوشایند و ناآشنا از خواب بیدار می شود: فقیرتر می شود.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
دارایی خالص جمعی آمریکایی‌ها در دو سال گذشته با سرعت سرگیجه‌آوری افزایش یافته بود، حتی زمانی که خانواده‌ها و کسب‌وکارها با ویرانی‌های کووید-19 دست و پنجه نرم می‌کردند. فدرال رزرو تخمین می زند که خانوارها از اوایل سال 38.5 تا پایان سال گذشته 2020 تریلیون دلار اضافی را انباشته کردند که ارزش خالص جمعی آنها را به رکورد 142 تریلیون دلار رساند.
همانطور که ایالات متحده در حال یادگیری زندگی با ویروس است و هزینه‌ها به حالت عادی قبل از همه‌گیری باز می‌گردد، با یک تهدید ترسناک جدید روبرو می‌شود: سقوط ثروت از آغاز سال 2022 که JPMorgan Chase & Co تخمین می‌زند حداقل 5 تریلیون دلار باشد. و می تواند تا پایان سال به 9 تریلیون دلار برسد.
تا کنون، ثروتمندترین آمریکایی ها بیشترین بار را متحمل شده اند، به طوری که ثروت میلیاردرهای آمریکایی از زمان اوج آن به دلیل زیان شدید سهام، ارزهای دیجیتال و سایر دارایی های مالی، تقریباً 800 میلیارد دلار کاهش یافته است. اما افزایش نرخ‌های بهره نیز شروع به تکان دادن بازار مسکن کرده است، جایی که خانواده‌های طبقه متوسط و کارگر بخش عمده‌ای از ثروت خود را در اختیار دارند.
همه اینها منجر به حذف ناگهانی یک تکیه گاه اصلی اعتماد به نفس می شود: تخم های لانه بزرگتر. و این بر اساس طراحی است. برای از بین بردن بالاترین تورم در دهه‌های اخیر، فدرال رزرو به آمریکایی‌ها نیاز دارد که هزینه‌های خود را محدود کنند، حتی اگر برای رسیدن به آن نیاز به کاهش رشد اقتصادی باشد.
جان نوریس، اقتصاددان ارشد در بانک Oakworth Capital می‌گوید: «بازگشت به حالت عادی بعد از اینکه سال گذشته واقعاً در یک دنیای فانتزی قرار گرفتید، دردناک است. "احساس بسیار بدتر از آنچه هست خواهد بود."
از ابتدای سال، شاخص S&P 500 18 درصد کاهش یافته است، Nasdaq 100 27 درصد از دست داده است و شاخص بلومبرگ ارزهای دیجیتال 48 درصد سقوط کرده است.
اقتصاددانان جی پی مورگان به رهبری مایکل فروولی در یادداشتی روز جمعه نوشتند که همه اینها به «یک شوک ثروت است که قرار است در سال آینده رشد را به تعویق بیاندازد».
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و همکارانش بارها گفته اند که به طور فعال به دنبال چنین کاهشی هستند، و بعید است که سیاست گذاران برای رسیدگی به کاهش ثروت بزرگ در سال 2022 حرکت کنند.
بیشتر بخوانید: فدرال‌رزرو در افزایش نیم نقطه‌ای پیش‌روی می‌کند، بدون نگرانی از رکود سهام
میلیاردرها بزرگترین برندگان سال های 2020 و 2021 بودند. اکنون آنها تقریباً بیش از بقیه ضرر می کنند. شاخص میلیاردرهای بلومبرگ که معیار روزانه ثروت 500 ثروتمند جهان است، از زمان اوج خود در نوامبر، 1.6 تریلیون دلار کاهش یافته است.
آمریکایی‌ها در این شاخص پیشرو هستند که از زمان اوج خود 797 میلیارد دلار ضرر کرده‌اند. شاید متواضع ترین فرد ثروتمند جهان، ایلان ماسک باشد. او 139.1 میلیارد دلار یا 41 درصد از ثروت خود را از نوامبر از دست داده است، زمانی که دارایی خالص او برای مدت کوتاهی از 340 میلیارد دلار گذشت. جف بزوس، بنیانگذار Amazon.com Inc، دومین فرد ثروتمند، 82.7 میلیارد دلار یا 39 درصد از اوج ثروت خود را از دست داد.
در حالی که از دست دادن ثروت در میان 0.001 درصد بالا، نابرابری را کاهش می دهد، این برای اکثر افرادی که نگران افزایش نابرابری های ایالات متحده هستند، چندان راحت نیست.
رینا آگاروال، مدیر مرکز بازارهای مالی و سیاست های مالی دانشگاه جورج تاون، می گوید: «از لحاظ نسبی، نابرابری را اندکی کاهش می دهد – اما به معنای مطلق، همه آسیب می بینند.
مانند بسیاری دیگر، آگاروال نگران است که سقوط بازارها مشکلاتی را برای اقتصاد کلان ایجاد کند. "برخی اصلاحات لازم بود، اما این یک اصلاح بسیار بزرگ است و متوقف نمی شود."
رکود در مسکن - که احتمالاً به دلیل افزایش نرخ وام مسکن به بالاترین میزان از سال 2009 به وجود آمده است - بازتاب گسترده‌تری را تهدید می‌کند. در دهه گذشته، بازار قوی املاک و مستغلات 18 تریلیون دلار ارزش بازاری به ارزش‌گذاری خانه‌های تحت اشغال مالکان اضافه کرد.
هزینه‌های ایالات متحده در سال‌های اخیر توسط مالکانی که از ارزش خانه‌هایشان برای پول نقد استفاده می‌کنند، برداشته شده است. عمل استخراج سهام خانگی احتمالا امسال متوقف شد. بیش از 40 درصد از تامین مالی مجدد در سه ماهه پایانی سال گذشته باعث شد که صاحبان خانه پول نقد را از خانه های خود خارج کنند.
املاک و مستغلات به مراتب بیشتر از ثروت مالی توزیع شده است. بر اساس برآوردهای فدرال رزرو، یک درصد برتر بیش از نیمی از دارایی های سهام و صندوق های مشترک ایالات متحده را در اختیار دارند، و 1 درصد پایینی مالک کمتر از 90 درصد هستند. در مقابل، در املاک و مستغلات، 12 درصد پایینی بیش از نیمی از کل را در اختیار دارند، در حالی که 90 درصد برتر کمتر از 1 درصد را در اختیار دارند.
لارنس یون، اقتصاددان ارشد انجمن ملی مشاوران املاک، روز پنجشنبه در بیانیه ای گفت: "قیمت های بالاتر مسکن و نرخ های به شدت بالاتر وام مسکن، فعالیت خریداران را کاهش داده است." به نظر می‌رسد در ماه‌های آینده کاهش‌های بیشتری قریب‌الوقوع است.»
آنچه اقتصاددانان بلومبرگ می گویند ...
در حالی که سقوط بازار سهام ارزش خالص مصرف کنندگان را در سال جاری کاهش می دهد، اثر باقیمانده افزایش ارزش دارایی ها در سال گذشته - و انعطاف پذیری قیمت مسکن تا کنون در سال جاری - عوامل اصلی جبران کننده حمایت از مصرف هستند. در نتیجه، انتظار می‌رود که هزینه‌های شخصی امسال سریع‌تر از قبل از همه‌گیری، حتی پس از حذف محرک‌های مالی، رشد کند.
- یلنا شولیاتیوا، اقتصاددان
برای یادداشت کامل اینجا را کلیک کنید
ممکن است مدتی طول بکشد تا آمریکایی ها متوجه شوند که دستاوردهای همه گیر قیمت خانه آنها از بین رفته است. حتی فروش سهام در بازار سهام ممکن است مدتی طول بکشد تا تبدیل به هزینه شود، به نحوی که می تواند ایالات متحده را وارد رکود کند.
کریس گافنی، رئیس بازارهای جهانی در بانک TIAA، گفت: "فروش عمومی در بازار سهام ممکن است اثر کاهشی داشته باشد."، اما برای سرمایه گذاران تاخیر وجود دارد. "آنها به صورت فصلی به اظهارات خود نگاه می کنند و ناگهان می گویند: "خدایا، سبد سهام من در بازار سهام 20٪ کاهش یافته است، شاید نباید به آن تعطیلات بروم." آن تلویزیون بزرگتر یا یک ماشین جدید را بخر.»
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html