8 سهام خانه سازی و فولاد که ارزش قابل توجهی را ارائه می دهند

وجه مشترک در هر دو گروه این است که سرمایه گذاران فکر نمی کنند درآمدهای قوی در حال حاضر دوام داشته باشد. سهام رکودهای فاجعه بار برای هر دو صنعت را کاهش می دهد که بعید است تحقق یابد. سهام مسکن در سال جاری 40 درصد یا بیشتر کاهش یافته است.

زیان در سازندگان مسکن و سهام فولادسازان منعکس کننده عقب نشینی گسترده در سهام حساس اقتصادی است. با این حال، ترازنامه‌ها به ندرت برای این صنایع قوی‌تر بوده‌اند و در یک رکود بالقوه یک بالشتک مالی ارائه می‌دهند.

در حالی که دو برابر شدن نرخ وام مسکن به 6 درصد تقاضای مسکن را کاهش می دهد، با توجه به روندهای جمعیتی قوی و عرضه محدود، رکود طولانی مدت و عمیق بعید به نظر می رسد. استفان کیم، تحلیلگر مسکن در Evercore ISI می‌گوید: «سازندگان خانه‌ها در سناریوی آرماگدون و تکرار بحران بزرگ مالی زمانی که قیمت مسکن 30 درصد کاهش یافت، قیمت‌گذاری می‌کنند. "سهام ارزان هستند و بیش از جبران خطر هستند."

کیم فکر می کند که آنها می توانند در سال آینده دو برابر شوند.

گروه سرمایه گذاری Bespoke هفته گذشته خاطرنشان کرد که کاهش 40 درصدی سهام مسکن از بالاترین سطح قبلی، ششمین کاهش از این دست در سه دهه گذشته است. میانگین افزایش یک ساله پس از این کاهش ها 43 درصد بوده است که تنها نتیجه منفی در سال 2006 بوده است.

سود سازندگان خانه همانطور که در اینجا آشکار بود در سطوح بی سابقه باقی می ماند

لنار
"
(تیک: LEN) آخرین گزارش سه ماهه. لنار شماره 2 سازنده خانه در ایالات متحده است

دکتر هورتون

(DHI). لنار اذعان کرد که بازار در حال نرم شدن است، اما استوارت میلر، رئیس هیئت مدیره، گفت که نقص زمین، که سازندگان خانه را در طول بحران مالی سال 2008 تحت تاثیر قرار داد، بعید است مگر اینکه بازار "خیلی وحشتناک" سقوط کند. این امر به تحلیلگران و سرمایه گذاران اطمینان داد و لنار با افزایش 8 درصدی رشد کرد.

Lennar با حدود 70 دلار در هر سهم، چهار برابر سود پیش‌بینی‌شده در سال 2022 و کمتر از ارزش دفتری 74 دلار برای هر سهم معامله می‌کند. Lennar و سایر سازندگان در سال جاری خرید سهام را افزایش داده و سود سهام را افزایش داده اند.

جی مک کانلس، تحلیلگر Wedbush می گوید که سهام به طور متوسط ​​تنها 80 درصد از ارزش دفتری مشهود پایان سال 2022 معامله می شود. سازندگان از تقاضای فزاینده شرکت‌هایی که خانه‌های یک‌خانواری را اجاره می‌کنند سود می‌برند.

مک‌کنلس از هورتون حمایت می‌کند، که در سال منتهی به مارس، بازدهی بزرگ 34 درصدی از سهام را ایجاد کرد. سهام هورتون، 67 دلار، برای چهار برابر سود معامله کنید.

مک‌کنلس می‌گوید که سازندگان خانه‌های گران‌قیمت به دلیل مشتریان ثروتمندشان، می‌توانند در برابر افزایش نرخ‌ها مصون باشند. او طرفدار سازنده کلاهک کوچک است

خانه های Tri Pointe

(TPH)، اکنون حدود 16 دلار یا سه برابر درآمد 2022 معامله می شود. رهبر لوکس،

برادران تلفنی

(TOL)، حدود 44 دلار یا چهار برابر سود تخمینی 2022 و کمتر از ارزش دفتری 46 دلار برای هر سهم معامله می شود. حدود 20 درصد از خریداران عوارض به وام مسکن نیاز ندارند. نقدی پرداخت می کنند.

سهام فولاد از بی ثبات ترین ها هستند. این شرکت ها به طور کلی نتایج سه ماهه اول رکورد داشتند و عملکرد مشابهی در سه ماهه جاری داشتند.

با این حال، سهام به دلیل ترس از رکود تحت تاثیر قرار گرفته است زیرا قیمت فولاد که با فولاد نورد گرم اندازه گیری می شود، از 900 دلار در اوایل سال جاری به زیر 1,500 دلار در هر تن رسیده است. فولادسازان همچنان باید با قیمت های فعلی سود فراوانی تولید کنند، که نشان می دهد ریسک / پاداش جذاب است.

آلن کستنبام، مدیرعامل فولادساز کانادایی

هلدینگ استلکو

(STZHF)، می گوید که بازار فولاد در حال تبدیل شدن به "بسیار چالش برانگیز است. قیمت ها هر هفته کاهش یافته است.»

چشم انداز تقاضا خوب است. صنعت خودرو که 25 درصد تقاضای فولاد ایالات متحده را تشکیل می دهد، به دلیل کمبود تراشه زیر ظرفیت کار می کند و می تواند تولید را در سال 2023 افزایش دهد. سایر کاربران کلیدی فولاد از جمله زیرساخت ها و انرژی نیز در وضعیت خوبی هستند. یکی از نشانه های مثبت، ادغام صنعت است. چهار تولیدکننده اکنون بیش از 80 درصد از تولید فولاد ایالات متحده را تشکیل می دهند.

فولاد ایالات متحده

(X)، با 19 دلار، کمتر از دو برابر درآمد 2022 معامله می شود. طرح این شرکت برای ساختن یک "مینی آسیاب" بزرگ جدید به قیمت حدود 3 میلیارد دلار برای برخی از سرمایه گذاران که مایل به بازگشت نقدینگی بیشتر به سهامداران هستند، خوب عمل نکرده است.

کلیولند-کلیف

(CLF)، یکی دیگر از تولیدکنندگان بزرگ فولاد یکپارچه، برنامه های توسعه بزرگی ندارد و مدیر عاملی با تمرکز بر سهامداران در Lourenco Goncalves دارد. سهام آن با 16 دلار، سه برابر سود پیش بینی شده در سال 2022 معامله می شود.

رهبر صنعت

نوکر

(NUE)، با 107 دلار، چهار برابر سود معامله می شود و بازدهی نزدیک به 2 درصد دارد. ترکیب تجاری جذابی دارد، اما تخصیص سرمایه آن مشکوک است، زیرا اخیراً موافقت کرده است 3 میلیارد دلار برای یک سازنده درهای گاراژ با قیمتی بسیار بالاتر از ارزش خود بپردازد.

دینامیک فولاد

(STLD)، که مانند Nucor، آسیاب های کوچک را با استفاده از ضایعات فولادی به عنوان ورودی راه اندازی می کند، یک کارخانه بزرگ جدید را در سال جاری در تگزاس تکمیل کرد. سهام آن 66 دلار یا سه برابر سود معامله می شود.

Stelco یک کارخانه پرسود واحد کوره بلند در انتاریو راه اندازی می کند و ممکن است سرمایه گذارترین مدیرعامل گروه را در Kestenbaum داشته باشد. Stelco چندین بار سود سهام خود را افزایش داده و سهام زیادی را پس گرفته است. این سهام با حدود 26 دلار بازدهی 3.6 درصدی دارد و تنها دو برابر برآورد درآمد سال 2022 است.

سهام فوق‌العاده ارزان می‌تواند پتانسیل صعودی خوب و حاشیه ایمنی را ارائه دهد. سازندگان خانه و فولاد واجد شرایط هستند.

نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]