7 سهام برای بازی در رالی در گاز طبیعی

اندازه متن

تهاجم به اوکراین - و اتکای اروپا به انرژی روسیه - اهمیت استراتژیک گاز طبیعی آمریکا را برجسته می کند. همچنین فرصت دیگری را برای تولیدکنندگان آمریکایی باز می کند که قیمت سهام آنها به اندازه کافی منعکس کننده تقاضای فزاینده جهانی برای گاز نیست.

حتی پس از دو برابر شدن قیمت در سال گذشته، گاز طبیعی در ایالات متحده در مقایسه با سایر نقاط جهان ارزان است - تقریباً یک دهم مبلغی که اروپا می پردازد. آرون جایارام، تحلیلگر جی پی مورگان، انتظار دارد که قیمت های ایالات متحده بخشی از شکاف را کاهش دهند.

او می‌گوید: «آمریکا از نظر ساختاری در اکثر XNUMX تا XNUMX سال گذشته بیش از حد عرضه گاز داشت. با انضباط سرمایه و تقاضای رو به رشد صادرات، این وضعیت در حال تغییر است.

ایالات متحده حدود 10 درصد از تولید روزانه خود را به صورت گاز طبیعی مایع صادر می کند. بیشتر از آن LNG احتمالاً به اروپا می رود زیرا مشتریان آنجا از گاز روسیه اجتناب می کنند. در ژانویه، صادرات LNG آمریکا به اروپا برای اولین بار از حجم خط لوله روسیه در آنجا بالاتر رفت. با ساخت تاسیسات جدید، پیش بینی می شود صادرات LNG از ایالات متحده تا سال 50 تا 2027 درصد افزایش یابد.

در همین حال، در ایالات متحده، انتظار می‌رود که تقاضای گاز کلی تا سال 10 2025 درصد افزایش یابد. طبق گزارش اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده. تولیدکنندگان دوست دارند

EQT

(تیک: EQT)،

انرژی چزاپیک

(CHK)، و

کوترا انرژی

(CTRA) سود خواهد برد. در حالی که سهام آنها اخیراً افزایش یافته است، جریان نقدی آزاد فراوان، ترازنامه قوی یا در حال بهبود سریع و بازده سرمایه بالاتر به سهامداران آنها را همچنان جذاب نشان می دهد.

از آنجایی که سرمایه گذاران بیشتری وارد بخش انرژی شده اند، به سمت بزرگترین سهام نقدینگی مانند اکسون موبیل و شورون رفته اند. جاش سیلورستاین، تحلیلگر انرژی در ولف ریسرچ، می‌گوید: اما همانطور که آنها شروع به بررسی عمیق‌تر این بخش می‌کنند، تولیدکنندگان گاز ممکن است برجسته شوند.

در اینجا هفت تولیدکننده گاز طبیعی را بررسی می کنیم.

شرکت / تیکر	قیمت اخیر	52 هفته تغییر دادن	EPS 2022E	2022E P / E	2023E P / E	عملکرد سود	ارزش بازار (بیل)	تولید پرچین 2022
انرژی Chesapeake / CHK	$79.37	٪۱۰۰	$8.69	9.1	7.9	8.9٪ *	$9.4	٪۱۰۰
Antero Resources / AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	هیچ	7.7	50
Coterra Energy / CTRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
EQT / EQT	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
منابع محدوده / RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
انرژی جنوب غربی / SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	هیچ	5.9	80
روغن تورمالین / TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0 ***	13.4	37

*پایه به علاوه سود متغیر. **پیش بینی شده در سال 2022; E= برآورد ***شامل سود سهام ویژه

منابع: بلومبرگ؛ گزارشات شرکت

سهام EQT ضعیف عمل کرده است زیرا این شرکت بخش عمده ای از تولید سال 2021 و 65 درصد از تولید سال 2022 خود را با قیمت های بسیار پایین تر از قیمت های فعلی پوشش داده است. خبر خوب این است که برای سال 40 فقط 2023 درصد پوشش داده شده است. سهام در حدود 25 دلار دارای بازده جریان نقد آزاد پیش بینی شده تقریباً 20 درصد در سال جاری و بیش از 25 درصد در سال 2023 است. اخیراً سود سالانه 50 سنت را آغاز کرده است. برای بازدهی 2 درصد

سیلورستاین که فکر می‌کند سهام می‌تواند با قیمت 25 دلار معامله شود، می‌گوید: «این نباید [با 25 دلار] با بازده جریان نقد آزاد 2023 درصد معامله شود،» با بهبود ترازنامه و پوشش‌های پوششی بد در سال 35.

Coterra، که از ادغام سال گذشته شرکت‌های Cabot Oil and Gas و Cimarex Energy شکل گرفت، امسال تا حد زیادی عاری از هج است. و یکی از بهترین ترازنامه ها را در صنعت دارد.

مانند تعداد فزاینده‌ای از همتایان انرژی، کوترا هم سود سهام پایه و هم سود سهام متغیری را پرداخت می‌کند که با درآمد تغییر می‌کند. سهام در حدود 26 دلار حدود 8.7٪ بین سود سهام پایه و متغیر سود می دهد. سود پایه هر سهم 60 سنت در سال است.

Chesapeake که سال گذشته با ترازنامه تمیز از ورشکستگی خارج شد، دارای آنچه که آن را «بهترین برنامه سود سهام کلاسی» می‌نامد، دارای پرداخت پایه و متغیر است که اکنون منجر به بازدهی 9 درصدی در قیمت سهام اخیر 79 دلار می‌شود. Silverstein دارای رتبه Outperform و قیمت هدف 96 دلاری است.

منابع آنتورو

(AR) از موقعیت خود به عنوان دومین تولیدکننده بزرگ مایعات گاز طبیعی مانند پروپان و بوتان در کشور سود می برد که قیمت آنها در سال گذشته به شدت افزایش یافته است.

Jayaram از JP Morgan می گوید: «علاوه بر اهرمی که برای افزایش قیمت گاز ایالات متحده دارد، NGL ها یک محرک درآمد منحصر به فرد برای Antero هستند. بالاترین در این بخش این شرکت 25% از گاز خود برای امسال و اندکی برای سال 50 محافظت می کند. او دارای رتبه Overweight و قیمت هدف 2023 دلاری در Antero است که سهام آن حدود 28 دلار معامله می شود.

انرژی جنوب غربی

(SWN) که سهام آن حدود 5 دلار معامله می شود، بدترین عملکرد را در این گروه در سال گذشته داشته است. این منعکس کننده خریدها و بار بدهی نسبتاً بالا است. همچنین حدود 75 درصد از تولید گاز خود برای سال 2022 محافظت می‌کند. با این حال، با پیش‌بینی سود 25 درصدی جریان نقد آزاد در سال جاری، ارزان معامله می‌شود.

مثل آنترو،

منابع محدوده

(RRC) از تولید قابل توجه NGL سود می برد که حدود 25 درصد از تولید آن را تشکیل می دهد. این شرکت برنامه بازخرید 500 میلیون دلاری را برای سال 2022 اعلام کرده است و قصد دارد از اواخر سال جاری سالانه 32 سنت سود سهام پرداخت کند. این باید به بازدهی 1.3 درصدی در قیمت سهام اخیر 25 دلار منجر شود.

با وجود نام آن ،

روغن تورمالین

(TRMLF) بزرگترین تولید کننده گاز طبیعی در کانادا است. سهام پذیرفته شده در بورس آمریکا حدود 40 دلار معامله می شود و بازدهی 4 درصدی بین پایه و سود ویژه دارد. این شرکت بدهی کمی دارد و انتظار دارد بیش از 2 میلیارد دلار جریان نقدی آزاد در سال جاری داشته باشد. این یکی از بهترین انتخاب‌های تایلر ریردون، تحلیل‌گر Peters & Co است که قیمتی معادل حدود 60 دلار در سهام ایالات متحده دارد.

حتی با افزایش اخیر، گاز ایالات متحده تنها یک چهارم هزینه نفت بر اساس انرژی معادل است. با رشد تقاضای جهانی، سرمایه گذاران باید از این بخش بهره ببرند.

نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]