6 سهام برای سال 2022 با نرخ بهره بالاتر و رشد آهسته درآمد

فصل گزارش سه ماهه چهارم حدود 80 درصد به پایان رسیده است و نتایج به اندازه کافی قوی هستند. اکثر شرکت ها انتظارات را شکست داده اند و سود هر سهم در مسیر افزایش 26 درصدی نسبت به سطوح رکود سال قبل است. با این حال، این پایان مقایسه آسان است.

انتظار می رود در سه ماهه جاری، درآمدها تنها 5 درصد رشد کند. تخمین کل سال کمی روشن تر از 8٪ است، اما روی آن حساب نکنید. طبق گزارش BofA Securities، اجماع ماه فوریه برای درآمد تمام سال از نظر تاریخی به طور میانگین پنج درصد از رقم واقعی اغراق کرده است. اگر فقط 3 درصد رشد درآمد را در سال 2022 فرض کنیم،

S&P 500
21 برابر سود آینده قیمت گذاری شده است.

نرخ‌های بهره نزدیک به صفر، سهام گران‌قیمت را در دهه گذشته به یک معامله خوب تبدیل کرده است، اما اکنون نرخ‌ها در حال افزایش هستند. تورم داغ ترین از سال 1982 است، و مطبوعات مالی از ارجاعات مربوط به فرهنگ عامه برای بیان این موضوع کم شده اند. من شخصاً سوخته امET. و Commodore 64. فدرال رزرو باید قبل از رسیدن به Q*bert اقدام کند.

گلدمن ساکس تخمین خود را برای افزایش نرخ در سال جاری از پنج به هفت افزایش داد. بر این باور است که فدرال رزرو هر بار یک چهارم نقطه حرکت خواهد کرد، اما نیم اشاره نیز امکان پذیر است.

صبر کنید: آیا بازدهی پایین اوراق قرضه به ما نمی گوید که تورم به سرعت کاهش می یابد؟ بله، اما سه مشکل در بانکداری در آن وجود دارد. اولاً، بازده بالاتر بوده است. اسکناس 10 ساله خزانه داری از 1.8 درصد به بیش از 2 درصد در این ماه رسیده است. دوم، از هفته گذشته، فدرال رزرو همچنان در حال خرید اوراق خزانه برای سرکوب بازده آنها بود. البته قصد دارد متوقف شود، اما تنها پس از چند هفته دیگر، تا با نشان دادن هشدار بیش از حد نسبت به آسیب هایی که به اقتصاد وارد می کند، به اقتصاد آسیب نرساند.

مشکل سوم در مورد گوش دادن به خزانه داری این است که به نظر می رسد آنها چیزی نمی دانند. جیم رید، استراتژیست ارشد اعتباری دویچه بانک، اخیراً بازدهی تاریخی 10 ساله خزانه داری را در برابر نرخ تورم در پنج سال بعد ترسیم کرد. این الگو کمی شبیه میلک شیکی بود که با درب مخلوط کن درست شده بود. تنها اشاره ای به قدرت پیش بینی در بازدهی زیر 6 درصد وجود داشت و منفی بود. به عبارت دیگر، بازدهی خزانه‌داری در حال حاضر احتمالاً چیزی نمی‌گوید، اگرچه آنها می‌توانند به آرامی زمزمه کنند که بازگشت سرمایه‌گذاران از اینجا احتمالاً بوی تعفن می‌دهد.

من قیمت سهام را سبک نمی کنم. تاریخ نشان می دهد که ارزش گذاری های اولیه پیش بینی ضعیفی از بازده یک ساله است. بعلاوه، هر بار که من یک تز اسلم دانک می نویسم و ​​نمی توانم از دست ندهم در مورد اینکه چرا بازار پایین می رود، شما شوخی ها قیمت ها را مستقیماً بالا می برند تا من را احمق جلوه دهند.

خنده دار است، اما من در خدمت شما هستم. من به پرتفوی متنوع و منظم خود از سهام و دارایی‌های امن مانند اوراق قرضه و پول نقد پایبند هستم تا بتوانم امسال به روش‌های غیرهمبسته، مانند فروش ناگهانی، یا از طریق اثرات مخرب تورم، ضرر کنم.

و چه کسی می داند؟ شاید بازارها راهی بیابند تا شروع کند سال خود را کنار بگذارند، رگبار افزایش نرخ بهره را نادیده بگیرند و روند صعودی باشکوه خود را گسترش دهند.

برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تغییر دارایی‌های خود برای مطابقت بهتر با شرایط فعلی هستند، سهام ارزشی همچنان جذاب است. آنها در سال جاری هشت واحد درصد عملکرد بهتری داشته اند، یعنی به عبارتی

ارزش راسل 1000
شاخص تنها 1 درصد کاهش یافته است

رشد راسل 1000
شاخص 9 درصد است.

این پس از 15 سال تسلط بر سهام رشد صورت می گیرد. تخفیف برای سهام ارزش به طور غیرعادی بزرگ باقی می ماند. بعلاوه، در نتایج سه ماهه چهارم، ارزش رشد بیشتر از رشد به نظر می رسد و بر اساس گزارش Credit Suisse، درآمد را 30 درصد در مقابل 25 درصد افزایش داده است. انتظار می‌رود که سهام ارزشی همچنان به رشد درآمد در سال جاری ادامه دهد.

همچنین، اخیراً تعداد ناخوشایندی از انفجارهای روز درآمد برای سهام در حال رشد وجود داشته است.

نت فلیکس

(تیک: NFLX)،

ترادین

(TER) ،

منابع PayPal

(PYPL) ، و

متا پلتفرم ها

(FB) هر کدام در روز پس از گزارش خود بیش از 20 درصد افت سهام را متحمل شدند که بر اساس گزارش BofA، بالاترین نسبت رشد سهام از زمان حباب دات کام اواخر دهه 1990 را به خود اختصاص داد.

برای قرار گرفتن در معرض ارزش آسان، همیشه وجود دارد

Invesco S&P 500 Pure Value
(RPV)، یک صندوق قابل معامله در بورس. بانک سرمایه گذاری جفریز می گوید، کلید انتخاب سهام با ارزش فردی، جدا کردن سهام ارزان قیمت با محرک های صعودی از تله ها است. برای این منظور، این شرکت جهان پوشش خود را برای نام‌های دارای رتبه خرید با نسبت قیمت/درآمد پایین و بازدهی جریان نقد آزاد بالا بررسی کرد و سپس از تحلیلگران خود برای انتخاب‌های بالاترین اعتقاد خود نظرسنجی کرد. در اینجا شش مورد از آنها با اشتیاق من رتبه‌بندی شده‌اند، که با ولرم شروع می‌شوند و تا ولرم ادامه دارند.

سرود

(ANTM)، یک شرکت بیمه سلامت، با درآمد 16 برابر، درآمد هر سهم را به طور متوسط ​​13 درصد افزایش داده است که در طول دهه گذشته ترکیب شده است و ممکن است با راهنمایی های سال 2022 خود محافظه کار بوده باشد.

نیوبرانزویک

(پیش از میلاد)، یک سازنده قایق، با درآمد 10 برابری، از افزایش خریداران جوانی که به آب می روند سود می برد.

Freeport-McMoRan

(FCX) که 12 برابر سود است، موجودی کم مس را نقد می کند.

فناوری میکروچیپ

(MCHP)، 16 برابر درآمد، به نظر می رسد احتمالا بدهی ها را پرداخت کرده و سود سهام خود را افزایش دهد. بازده اخیر: 1.4%.

اوون کورنینگ

(OC)، 10 برابر درآمد، مواد عایق و سقف تولید می کند و تقاضای بالا در آنجا می تواند ماندگاری بیشتری نسبت به قیمت سهام داشته باشد. و

استلانتیس

(STLA) که تنها چهار برابر درآمد دارد، 12 تا 18 ماه از خودروسازان رقیب در تغییر به سمت برق عقب است، اما پیکاپ‌های Ram 1500 آن به تازگی از Chevy عبور کرده و به رتبه دوم فروشنده ایالات متحده تبدیل شده است.

فورد

(F)

نوشتن به جک هاف در [ایمیل محافظت شده]. او را در توییتر دنبال کنید و پادکست خود را در بارون Street Street مشترک کنید.