5 سهام این مدیران زن ارزش را در آن می بینند

خلاصه

• در حالی که آنها استراتژی های متفاوتی دارند، این دو زن دارای چندین امتیاز مشترک هستند.

کاترین وود (Trades, Portfolio)، بنیانگذار، مدیر ارشد سرمایه گذاری و مدیر عامل شرکت مدیریت سرمایه گذاری ARK، از طریق سرمایه گذاری در سهام "نوآوری مخرب" نامی برای خود دست و پا کرده است. شرکت مستقر در نیویورک او با اجرای یک فرآیند تکراری که تحقیقات از بالا به پایین و پایین به بالا را ترکیب می کند، به دنبال سرمایه گذاری در شرکت هایی است که ممکن است از نوآوری های بین بخشی مانند هوش مصنوعی، رباتیک، ذخیره انرژی، توالی یابی DNA و فناوری بلاک چین بهره مند شوند.

در مقایسه، Causeway Capital سارا کاترر (Trades, Portfolio) به دنبال دستیابی به بازده تعدیل شده با ریسک برتر با سرمایه گذاری در سهام با قیمت نادرست در بازارهای توسعه یافته و نوظهور است. شرکت مرشد مستقر در لس آنجلس، که او با هری هارتفورد در سال 2001 تأسیس کرد، به دنبال فرصت‌های بالقوه در میان شرکت‌های با سرمایه متوسط ​​و بزرگ با استفاده از روش‌های کمی و ارزش‌محور است. هر سهم همچنین بر اساس میزان نوسانی که به پرتفوی اضافه می کند، یک امتیاز ریسک دریافت می کند. سپس تیم سرمایه‌گذاری موقعیت‌هایی را در سهام‌هایی با بالاترین بازده تعدیل‌شده ریسک مورد انتظار وارد می‌کند که نسبت قیمت به درآمد پایین‌تر و بازده سود سهام بالاتری نسبت به بازار دارند.

در حالی که این دو مرشد رویکردهای متفاوتی برای چیدن سهام دارند، آنها هنوز چندین سهام مشترک دارند.

با توجه به مجموعه پرتفولیو، یک ویژگی ممتاز GuruFocus، سرمایه گذاران ارزشی هر دو در شرکت تولید نیمه هادی تایوان (TSM، مالی)، شرکت جنرال الکتریک موقعیت داشتند.
GE
. (GE, Financial)، Meta Platforms Inc. (FB, Financial)، JD.com Inc. (JD, Financial) و The Walt Disney Co
DIS
. (DIS، مالی) تا پایان سه ماهه سوم.

تایوان نیمه هادی تولیدی

کترر سهام خود را در تولید نیمه هادی تایوان (TSM، مالی) 3.93 درصد کاهش داد و به 4.12 میلیون سهم در طول سه ماهه رسید، در حالی که وود موقعیت خود را بدون تغییر در 10 سهم باقی گذاشت. آنها دارای وزن ترکیبی سبد سهام 10.35٪ در سهام هستند.

این شرکت تایوانی که تراشه های نیمه هادی تولید می کند، دارای ارزش بازار 742.98 میلیارد دلاری است. سهام آن در روز پنجشنبه در حدود 142.17 دلار با نسبت قیمت به درآمد 32.59، نسبت قیمت به دفتر 8.92 و نسبت قیمت به فروش 12.28 معامله شد.

خط ارزش GF
ارزش
نشان می دهد که ارزش سهام در حال حاضر بر اساس نسبتهای تاریخی ، عملکرد گذشته و پیش بینی درآمد آینده بیش از حد ارزش گذاری شده است.

قدرت مالی تایوان Semiconductor توسط GuruFocus رتبه 7 از 10 را دریافت کرد. اگرچه این شرکت در طول سه سال گذشته تقریباً 424.2 میلیارد دلار جدید تایوان (15.4 میلیارد دلار) بدهی بلندمدت جدید منتشر کرده است، اما به دلیل سطح مناسبی از پوشش بهره قابل مدیریت است. امتیاز Z-Score قوی آلتمن 10.3 نشان می دهد که شرکت در وضعیت خوبی قرار دارد، حتی اگر دارایی ها با سرعت بیشتری نسبت به رشد درآمد ایجاد شوند. بازده سرمایه سرمایه‌گذاری شده نیز میانگین موزون هزینه سرمایه را تحت الشعاع قرار می‌دهد، که نشان می‌دهد ارزش‌آفرینی خوبی با رشد شرکت اتفاق می‌افتد.

سودآوری شرکت امتیاز 9 از 10 را به دست آورد که ناشی از افزایش حاشیه عملیاتی و همچنین بازدهی قوی از حقوق صاحبان سهام، دارایی و سرمایه است که در صدر اکثریت رقبا قرار دارد. همچنین دارای امتیاز پیوتروسکی F متوسط ​​5 از 9 است، به این معنی که شرایط برای یک شرکت با ثبات معمول است. رشد مداوم درآمد و درآمد نیمه هادی تایوان به رتبه قابل پیش بینی 3.5 از پنج ستاره کمک کرد. طبق گفته GuruFocus، شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 9.3 درصد در یک دوره 10 ساله بازدهی دارند.

GuruFocus می‌گوید کترر در سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت خود 185.38 درصد سود برآورد کرده است و Wood از سه ماهه اول سال 43.53 حدود 2018 درصد بازدهی را در سهام خود داشته است.

از استادان سرمایه گذاری شده در تولید نیمه هادی تایوان، کن فیشر (Trades, Portfolio) با 0.49 درصد از سهام باقیمانده خود بیشترین سهم را دارد. فرانک سندز (معاملات ، نمونه کارها) ، اولین سرمایه گذاری عقاب (معاملات ، نمونه کارها) ، بیلی گیفورد (معاملات ، نمونه کارها) ، روآن کنیف (معاملات ، نمونه کارها) و اسپیروس سگالاس (Trades، Portfolio)، در میان دیگران، نیز موقعیت های قابل توجهی در سهام دارند.

الکتریکی عمومی

کترر در طول سه ماهه یک میلیون سهم در جنرال الکتریک (GE, Financial) وارد کرد، در حالی که وود دارایی خود را با 1٪ افزایش داد و به 22.54 سهام رساند. وزن مجموعه سهام ترکیبی 55,649٪ است.

این مجموعه صنعتی مستقر در بوستون، که اخیراً اعلام کرد به سه شرکت جداگانه تقسیم خواهد شد، دارای ارزش بازار 113.17 میلیارد دلار است. سهام آن در روز پنجشنبه حدود 103.06 دلار با نسبت قیمت به درآمد بدون اقلام غیر تکراری 47.76، نسبت قیمت دفتری 3.03 و نسبت قیمت به فروش 1.44 معامله شد.

طبق GF Value Line ، سهام در حال حاضر به طور قابل توجهی بیش از حد ارزش گذاری شده است.

GuruFocus به قدرت مالی جنرال الکتریک 3 از 10 را بر اساس نسبت‌های پایین مرتبط با بدهی و آلتمن Z-Score 1.44 ارزیابی کرد که هشدار می‌دهد ممکن است در خطر ورشکستگی باشد. ROIC نیز تحت الشعاع WACC قرار گرفته است، به این معنی که شرکت در تلاش برای ایجاد ارزش است.

سودآوری این شرکت امتیاز 5 از 10 را کسب کرد زیرا حاشیه ها و بازده آن در اکثر شرکت های همتای صنعتی ضعیف است. با این حال، GE با امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 4 پشتیبانی می‌شود. با این حال، در نتیجه کاهش درآمد هر سهم در سال‌های اخیر، رتبه پیش‌بینی‌پذیری یک ستاره در حال مشاهده است. GuruFocus می گوید شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 1.1 درصد بازدهی دارند.

داده‌های GuruFocus نشان می‌دهد که Ketterer تاکنون حدود 8.04 درصد از سرمایه‌گذاری خود را از دست داده است، در حالی که Wood بازدهی 3.23 درصدی داشته است.

با سهم 1.54٪ ، آندریاس هالوورسن (Trades, Portfolio) بزرگترین سهامدار گورو جنرال الکتریک است. دیگر سرمایه گذاران برتر گورو عبارتند از Hotchkis & Wiley، ریچارد پزنا (معاملات ، نمونه کارها) ، صندوق درآمد سهام عدالت T Rowe (معاملات ، نمونه کارها) و نلسون پلتز (معاملات ، نمونه کارها).

متا پلتفرم ها

در سه ماهه سوم، وود موقعیت متا پلتفرم های خود (FB، مالی) را با 27.4 درصد کاهش به 210,084 سهم رساند، در حالی که Ketterer دارایی خود را با 9.11 درصد افزایش به 257,700 سهم رساند. گوروها دارای وزن ترکیبی سبد سهام 2.14٪ در سهام هستند.

شرکت رسانه های اجتماعی مستقر در منلو پارک کالیفرنیا که اخیراً نام خود را از فیس بوک تغییر داده است، دارای ارزش بازار 921.65 میلیارد دلاری است. سهام آن در روز پنجشنبه در حدود 331.32 دلار با نسبت قیمت به درآمد 23.64، نسبت قیمت به دفتر 6.94 و نسبت قیمت به فروش 8.48 معامله شد.

بر اساس خط ارزش GF، به نظر می رسد سهام در حال حاضر نسبتاً کمتر از ارزش گذاری شده است.

قدرت مالی متا پلتفرم‌ها توسط GuruFocus رتبه 7 از 10 را به دست آورد که با توجه به سطح مناسبی از پوشش علاقه و امتیاز Altman Z قوی 18.01 هدایت می‌شود. ROIC همچنین از WACC فراتر رفته و نشان می‌دهد که شرکت در حال ایجاد ارزش با رشد است.

سودآوری شرکت با امتیاز 9 از 10 حتی بهتر عمل کرد. علیرغم ثبت کاهش در حاشیه عملیاتی، Meta با بازدهی قوی که اکثریت رقبا را بالاتر می برد و همچنین امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 6 پشتیبانی می کند. درآمد ثابت و رشد درآمد به رتبه قابل پیش بینی پنج ستاره کمک کرد. داده های GuruFocus نشان می دهد که شرکت هایی با این رتبه بازدهی به طور متوسط ​​سالانه 12.1٪ است.

GuruFocus تخمین می زند که Ketterer از سه ماهه دوم سال 2.45 2021 درصد از سرمایه گذاری خود سود برده است، در حالی که Wood's از زمان تأسیس در سه ماهه دوم سال 18.86 تقریباً 2019 درصد بازده داشته است.

بیلی گیفورد (Trades, Portfolio) بزرگترین سهامدار گورو متا با 0.28٪ سهام است. فیشر، سند، چیس کلمن (تجارت، نمونه کارها)، Dodge & Cox، Segalas، First Eagle، استیو ماندل (Trades، Portfolio) و بسیاری از گوروهای دیگر نیز دارای سهام Meta Platforms هستند.

JD.com

در حالی که وود از سهام خود در JD.com (USB) 61.76 درصد در طول سه ماهه سوم به 2.4 میلیون سهم کاهش داد، Ketterer موقعیت خود را با 33.71 درصد کاهش داد و به 1.03 میلیون سهم رسید. مجموعاً، گوروها دارای وزن ترکیبی سبد سهام 2.09٪ هستند.

ارزش بازار شرکت تجارت الکترونیک چینی 113.50 میلیارد دلار است. سهام آن در روز پنجشنبه حدود 72.98 دلار با نسبت قیمت به درآمد 29.62، نسبت قیمت به دفتر 3.41 و نسبت قیمت به فروش 0.84 معامله شد.

GF Value Line نشان می دهد سهام در حال حاضر نسبتاً ارزش گذاری شده است.

GuruFocus قدرت مالی JD.com را 7 از 10 با توجه به پوشش مناسب بهره و امتیاز بالای Altman Z 4.21 رتبه بندی کرد. با این حال، WACC از ROIC پیشی گرفته و مشکلاتی را در زمینه ایجاد ارزش مطرح می کند.

سودآوری این شرکت چندان خوب نبود و امتیاز 4 از 10 را کسب کرد. حتی اگر بیش از نیمی از همتایان خود در صنعت بازدهی بالایی دارد، حاشیه عملیاتی در مقایسه با سایر شرکت ها ضعیف است. JD.com همچنین دارای امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 6 است که به این معنی است که شرایط تجاری پایدار است.

به گفته GuruFocus، وود حدود 16.90 درصد از سرمایه گذاری خود را از دست داده است. Ketterer از سه ماهه سوم سال 77.23 تقریباً 2019 درصد رشد داشته است.

از میان متخصصان سرمایه‌گذاری شده در JD.com، کلمن با 3.29٪ از سهام باقیمانده خود، بیشترین سهم را دارد. کریس دیویس (معاملات ، نمونه کارها) ، دوج و کاکس ، فیلیپ لافون (Trades، Portfolio)، Halvorsen و Fisher نیز سهام قابل توجهی دارند.

والت دیزنی

در طول سه ماهه، کترر دارایی والت دیزنی (DIS، مالی) خود را 14.68 درصد کاهش داد و به 461,244 سهام رساند. وود موقعیت خود را 158.44 درصد افزایش داد و به 393,879 سهم رسید. این دو گورو دارای وزن ترکیبی سبد سهام 1.92٪ در سهام هستند.

این غول رسانه ای و سرگرمی، که مقر آن در بربنک، کالیفرنیا است، دارای ارزش بازار 284.59 میلیارد دلار است. سهام آن در روز پنجشنبه حدود 156.57 دلار با نسبت قیمت به درآمد 143.64، نسبت قیمت به دفتر 3.22 و نسبت قیمت به فروش 4.24 معامله می شد.

با توجه به خط ارزش GF ، سهام در حال حاضر نسبتاً بیش از حد ارزش گذاری شده است.

توان مالی دیزنی توسط GuruFocus رتبه 4 از 10 را دریافت کرد. در نتیجه انتشار تقریباً 11.2 میلیارد دلار بدهی بلندمدت جدید طی سه سال گذشته، این شرکت دارای پوشش بهره ضعیف است. Altman Z-Score 2.25 نیز نشان می دهد که شرکت تحت فشارهایی قرار دارد. همچنین از آنجایی که ROIC به زیر WACC رسیده است، برای ایجاد ارزش در تلاش است.

سودآوری این شرکت امتیاز 7 از 10 را کسب کرد. اگرچه حاشیه ها در حال کاهش است و بازدهی بیش از نیمی از رقبای خود کمتر است، دیزنی دارای امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 6 است.

Ketterer از سه ماهه اول سال 36.77 بر اساس داده های GuruFocus، 2020٪ در سرمایه گذاری تخمین زده شده است، در حالی که Wood از سه ماهه دوم سال 12.5 2021٪ ضرر کرده است.

فیشر با 0.61 درصد سهام، بزرگترین سهامدار گورو دیزنی است. دیگر سرمایه گذاران برتر گورو شامل لافونت، دانیل لوب (معاملات ، نمونه کارها) ، سرمایه الماس هیل (معاملات ، نمونه کارها) ، مدیریت PRIMECAP (معاملات ، نمونه کارها) ، روآن کنیف (معاملات ، نمونه کارها) و مدیریت دارایی Yacktman (معاملات ، نمونه کارها).

سایر دارایی های متداول و ترکیب پورتفولیو

سهام اضافی که هر دو استاد تا تاریخ 30 سپتامبر 2021 داشتند عبارتند از Baidu Inc. (BIDU, Financial)، Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial)، MercadoLibre Inc.
ملی
(MELI، مالی)، Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD، Financial) و InMode Ltd. (INMD، Financial).

سبد سهام 41.63 میلیارد دلاری Wood که از 298 سهام تشکیل شده است، عمدتاً در بخش مراقبت های بهداشتی و فناوری سرمایه گذاری شده است.

سبد سهام 4.44 میلیارد دلاری Ketterer که از 81 سهام تشکیل شده است، به شدت در بخش فناوری، صنایع و بخش های چرخه ای مصرف کننده سرمایه گذاری شده است.

اصل افشا

من / ما در هیچ سهامی که ذکر شد موقعیتی نداریم و برنامه ای برای شروع هیچ موقعیتی در 72 ساعت آینده نداریم.

نظرات این نویسنده صرفاً نظر خود اوست و توسط GuruFocus.com تأیید یا تضمین نمی شود.