5 سهام سود سهام برای غلبه بر تورم و افزایش نرخ بهره

توماس هوبر، مدیر 19 میلیارد دلاری، می‌گوید: «تولیدکنندگان سود سهام واقعاً از شما در برابر افزایش نرخ‌ها و تورم محافظت می‌کنند، زیرا شما جریان درآمدی رو به رشدی را دریافت می‌کنید.

T. Rowe قیمت سود سهام رشد
صندوق (نشانگر: PRDGX).

علیرغم برنامه‌های فدرال رزرو برای ادامه افزایش نرخ بهره و کند کردن اقتصاد در مبارزه با تورم، شرکت‌هایی که درآمد انعطاف‌پذیر دارند، پرداخت‌ها را افزایش می‌دهند. هاوارد سیلوربلات، تحلیلگر ارشد شاخص در S&P Dow Jones Indices تخمین می زند که حتی با کاهش رشد درآمد برای افرادی که در S&P 500 هستند، درآمد کلی این شاخص در سال جاری 10 درصد افزایش می یابد. این اولین افزایش دو رقمی سود سهام S&P 500 از سال 2015 است.

در همین حال، اوراق قرضه محافظت شده در برابر تورم خزانه داری یا TIPS ارائه نمی شود هر حفاظت. این

iShares نکات باند
صندوق قابل معامله در بورس (TIP) در سال 11 2022 درصد از دست داده است که شامل پرداخت سود نیز می شود.

البته سهام با افزایش سود سهام نیز ممکن است دچار تزلزل شود.

هدف

(TGT)، برای یک، یک "اشراف زاده" سود سهام است، شرکتی که سود سهام خود را برای حداقل 25 سال افزایش داده است. Target به مدت 51 سال متوالی، از جمله افزایش 20 درصدی در ماه ژوئن، پرداخت خود را به 3.60 دلار در سال افزایش داده است که برای بازدهی 2.8 درصدی در قیمت اخیر سهام در حدود 153 دلار مناسب است.

اما سرمایه گذاران سهام را تنبیه کرده اند و آنها را در سال جاری 34 درصد کاهش داده اند. مایکل بارکلی، مدیر بخش، می‌گوید خرده‌فروش در زمان تورم بالا و تغییر عادات مخارج مصرف‌کننده با ترکیب اشتباه موجودی‌ها گرفتار شد.

درآمد سود سهام کلمبیا
صندوق (LBSAX) که موقعیت خود را در Target سبک کرده است.

دارایی بزرگتر در سبد سهام است

دستکش

(CVX). بازدهی 3.6 درصدی دارد و امسال با احتساب سود سهام، برنده بوده و حدود 37 درصد به دست آورده است.

اگر پس از پایان جنگ در اوکراین، تقاضای جهانی برای این کالا کاهش یابد، سهام نفت وضعیت خوبی نخواهند داشت. کندی اقتصاد جهانی نیز چشم انداز نفت خام را کاهش می دهد. بارکلی، مدیر قدیمی صندوق کلمبیا، فکر می‌کند که شورون انعطاف‌پذیر به نظر می‌رسد. او می‌گوید: «آن‌ها در مخارج سرمایه‌ای خود منضبط شده‌اند»، او می‌گوید که فعالیت‌های متنوع شورون در سراسر زنجیره انرژی تا حدی ثبات را فراهم می‌کند.

شورون سود سه ماهه خود را افزایش داد 6 درصد در ژانویه به 1.42 دلار در هر سهم. پیش بینی می شود که پرداخت سالانه آن در سال 5.97 به 2023 دلار در هر سهم برسد که 5 درصد افزایش یافته است و نسبت پرداخت آن 35 درصد از درآمد است.

برای عملکرد آن جذاب تر است

فیلیپ موریس بین المللی

(PM). سهام این سازنده تنباکو 5.2 درصد عرضه می شود و بازدهی کل 3.7 درصد را در سال جاری به ثبت رسانده است. این شرکت اخیراً پرداخت سه ماهه خود را حدود 2 درصد یا دو سنت افزایش داده و به 1.27 دلار برای هر سهم رسانده است.

فیلیپ موریس محصولات خود را در خارج از کشور می فروشد، جایی که کاهش مصرف تنباکو و مقررات آن به اندازه ایالات متحده مازاد بر تولید تنباکو نیست. شرکت قصد دارد تا سال 29 این میزان را تقریباً دو برابر کند. هوبر، صاحب سهام می‌گوید: «شما دستمزد دریافت می‌کنید که با این بازدهی 2025 درصدی صبر کنید.

سرمایه گذاران نباید سهام با بازدهی پایین، اما افزایش پرداخت و کسب و کارهای اصلی قوی را نیز نادیده بگیرند.

کارگزاری بیمه

مارش و مک لنان

(MMC)، برای یک، تنها 1.5٪ بازدهی دارد. اما سود آن در یک کلیپ خوب در حال افزایش است. این شرکت در ماه ژوئیه آن را حدود 10 درصد افزایش داد و به 59 سنت در هر سهم یا 2.36 دلار در سال رسید.

مارش نیازهای سرمایه سنگینی ندارد و این امر باعث تخلیه نقدینگی زیادی برای بسیاری از شرکت‌های صنعتی و سایر بخش‌ها می‌شود. بارکلی از افزایش درآمدهای مارش به عنوان حمایت از سود سهام یاد می کند که انتظار می رود افزایش یابد. طبق برآوردهای اجماع، در سال 2.45 به 2023 دلار خواهد رسید، با نسبت پرداختی راحت 33٪.

سهام مارش امسال با احتساب سود سهام 9.6 درصد کاهش یافته است. این یک نمایش خوب در برابر بخش مالی S&P 500 است، با کاهش 17.7%. دانیل گلیسر، مدیرعامل شرکت مارش در ژوئیه به سرمایه گذاران گفت: مارش در رکودها انعطاف پذیر بوده و درآمد هر سهم در تمام انقباضات اقتصادی به سال 1952 افزایش یافته است. عوامل حمایت کننده از رشد آن عبارتند از تورم، که به قیمت گذاری بیمه کمک می کند، و نرخ های بالاتر، که به نفع درآمد امانی و سودآوری آن است.

بخش فن آوری شکست خورده نیز سهام سود سهام جذابی دارد. یکی که بارکلی دوست دارد این است

مایکروسافت

(MSFT)، یک هلدینگ صندوق از سال 2004، زمانی که غول نرم افزاری برای اولین بار شروع به پرداخت سود کرد. درست است، سهام مایکروسافت بازدهی ناچیز 1.1 درصدی دارد. اما پرداخت به طور پیوسته در حال افزایش بوده است، از جمله افزایش 10 درصدی در هفته گذشته به 68 سنت در سه ماهه.

بیشتر سرمایه‌گذاران مایکروسافت را برای سود سهام خود ندارند، در عوض به دنبال آن هستند تا سود سرمایه‌ای از حوزه‌هایی مانند بازی‌های ویدیویی و نرم‌افزارهای سازمانی را فراهم کند. این سهام در سال جاری حدود 27 درصد کاهش یافته است که تا حد زیادی با کاهش بخش فناوری مطابقت دارد. با این حال، بارکلی از راه اندازی طولانی مدت خوشش می آید. او می‌گوید: «وقتی عقب‌نشینی می‌کنید و به درآمدها و جریان‌های نقدی نگاه می‌کنید، آنها همچنان به رشد خود ادامه می‌دهند.

دو گزینه دفاعی دیگر که باید در نظر بگیرید: شرکت تجهیزات پزشکی

بکتون دیکنسون

(BDX) و بیمه سلامت

Elevance Health

(ELV). او می گوید که هوبر هر دو را به دلیل مدل های تجاری «رشد دفاعی» خود دوست دارد.

بکتون، با بازدهی 1.4 درصدی، امسال با احتساب سود سهام خود، یک مو افزایش یافته است. این شرکت در اواخر سال گذشته پرداخت سه ماهه خود را 5 درصد افزایش داد و به 87 سنت در هر سهم رسید. سهامداران باید در اواخر سال 2022 افزایش دیگری دریافت کنند.

Elevance بازدهی 1.1 درصدی دارد، اما سه ماهه خود را 13 درصد در سال جاری افزایش داد و به 1.28 دلار در هر سهم رسید. هوبر می‌گوید که در حدود 475 دلار، این سهام 15 برابر درآمد تخمینی سال 2023 می‌شود و «جا برای گسترش چندگانه» دارد. سود سهام آن نیز باید افزایش یابد، در یک بازار ضعیف، چیزی برای عطسه کردن وجود ندارد.

نوشتن به لارنس سی اشتراوس در [ایمیل محافظت شده]