4 نکته ای که باید در هنگام ارائه تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره تماشا کنید

سهام
DJIA ،
-1.01٪

SPX
-1.13٪
روز سه شنبه در آستانه تصمیم فدرال رزرو و بازدهی اوراق 10 ساله خزانه داری به شدت کاهش یافتند.
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰
به 3.57 درصد جهش کرد.

خوانده شده: آیا فدرال رزرو می تواند تورم را بدون له کردن بیشتر بازار سهام مهار کند؟

تصمیم فدرال رزرو در ساعت 2 بعدازظهر شرقی روز چهارشنبه خواهد بود.

فدرال رزرو چقدر می تواند شاهین باشد؟ در اینجا برخی از نشانه هایی است که ناظران فدرال رزرو به دقت به آنها توجه می کنند.

افزایش نرخ در روز چهارشنبه چقدر است؟

مایکل گرگوری، معاون اقتصاددان ارشد BMO Capital Markets، فکر می‌کند که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را 75 واحد پایه افزایش می‌دهد و به محدوده 3 تا 3.25 درصد می‌رساند. او گفت که افزایش بیش از حد در تورم اصلی قیمت مصرف کننده در ماه اوت، معامله را برای حرکت 75 واحدی امضا کرد و احتمال حرکت 100 واحدی را افزایش داد.

بازارهای آتی صندوق های فدرال رزرو و برخی از تحلیلگران احتمال افزایش 100 واحدی را مد نظر قرار داده اند، اما گرگوری مخالف آن است.

یک مسئله در مورد حرکت بی‌سابقه 100 واحدی این است که می‌تواند حس وحشت سیاسی را منتقل کند. گرگوری در یادداشتی برای مشتریان نوشت: حرکت سه پیت بی‌سابقه 75bp حس بهتری از "ما این را دریافت کردیم" را منتقل می‌کند.

اما برخی از اقتصاددانان، مانند بانک سرمایه گذاری ژاپنی Nomura، به پیش بینی حرکت 100 واحدی پایبند هستند.

نگاه کنید به: آنچه سرمایه گذاران بازار سهام از یک درصدی کامل افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می ترسند

آنچه پاول در مورد نوامبر می گوید

پیش از افزایش شگفت‌انگیز تورم مصرف‌کننده اصلی در ماه آگوست، اقتصاددان‌ها فکر می‌کردند که فدرال رزرو در ماه نوامبر به یک افزایش کمتر نرخ بهره کاهش خواهد یافت.

حالا ممکن است پاول در را برای حرکت چهارم 75bp در 1-2 نوامبر باز بگذارد.

پاول دوباره در کنفرانس مطبوعاتی جنگ طلب خواهد بود. روبرتو پرلی، رئیس بخش سیاست جهانی در پایپر سندلر، گفت: هرگونه برداشت ناخوشایند احتمالاً نتیجه یک ارتباط نادرست خواهد بود.

میشل بومن، رئیس فدرال رزرو، ماه گذشته گفت که "افزایش به اندازه مشابه" باید روی میز باشد تا زمانی که فدرال رزرو شاهد کاهش تورم به روشی ثابت، معنادار و پایدار باشد.

تیم دوی، اقتصاددان ارشد ایالات متحده در این باره می گوید: «اگر شرکت کنندگان FOMC به طور کلی این دیدگاه را داشته باشند، و پاول به طور خاص این دیدگاه را داشته باشد، و آنها «به اندازه مشابه» را با افزایش 75 واحدی نرخ بهره برابری کنند، این نباید آخرین افزایش 75 واحدی نرخ بهره باشد. مشاوران ماکرو SGH.

نمودار نقطه-نقطه برای نرخ معیار فدرال رزرو

اقتصاددانان فکر می‌کنند که فدرال رزرو از نمودار نقطه‌ای برای نشان دادن مسیر «بالاتر برای طولانی‌تر» برای نرخ‌های بهره استفاده خواهد کرد.

کریشنا گوها، نایب رئیس Evercore ISI، فکر می‌کند که فدرال‌رزرو میانه هدف برای نرخ معیار را تا پایان سال به محدوده 4 تا 4.25 درصد افزایش خواهد داد. این از محدوده 3.25٪ -3.5٪ در پیش بینی قبلی در ماه ژوئن افزایش یافته است.

گوها فکر می‌کند که نرخ پایانی - یا نقطه اوج افزایش نرخ در این چرخه - تا محدوده 4.25٪ -4.5٪ از برآورد قبلی 3.75٪ - 4٪ بازبینی خواهد شد.

در عین حال، نمودار نقطه ای نیز نشان می دهد که فدرال رزرو قصد کاهش نرخ بهره در سال آینده را ندارد.

ست کارپنتر، اقتصاددان ارشد جهانی در مورگان استنلی، گفت: «آنچه فدرال رزرو می‌کوشد انجام دهد این است که مسیر خود را به جایی که بتواند اقتصاد را بدون ایجاد رکود آشکار مهار کند، احساس کند.

او در مصاحبه ای با رادیو بلومبرگ افزود، هنگامی که آنها به سطحی برسند که فکر می کنند شروع به کاهش تقاضا می کند، اما نه آنقدر که اوضاع سقوط کند، مقامات فدرال رزرو قصد دارند "با کاهش سرعت اقتصاد در آنجا حضور داشته باشند."

پیش بینی های اقتصادی جدید چقدر "درد" را برجسته می کند؟

پریا میسرا، رئیس استراتژی نرخ‌های جهانی در TD Securities، انتظار دارد که فدرال رزرو به چشم‌انداز کمتر خوش‌بینانه‌ای برای شرایط تولید و بازار کار متوسل شود تا «اثباتی» ارائه دهد که نشان می‌دهد فدرال رزرو حاضر به پذیرش برخی دردها در شرایط اقتصادی به منظور کاهش است. تورم سرسام آور

در آخرین پیش بینی خود، فدرال رزرو پیش بینی کرد که نرخ بیکاری تا سال 4.1 تنها به 2024/2 درصد خواهد رسید.

همچنین بخوانید: فدرال رزرو آماده است به ما بگوید که اقتصاد چقدر "درد" متحمل خواهد شد

فدرال رزرو همچنین انتظارات آنها را برای تورم افزایش خواهد داد.

میسرا گفت: «ما پیش‌بینی نمی‌کنیم که سیاست‌گذاران به تورم اصلی PCE به هدف 2 درصدی در افق پیش‌بینی برگردند،» حتی اگر پیش‌بینی‌های فدرال رزرو شامل سال 2025 باشد.

اتمام: بازار سهام در روز هر تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ در سال 2022 افزایش یافته است. آیا ممکن است چهارشنبه دوباره اتفاق بیفتد؟