4 عامل بزرگ در حال حاضر بر بازارها و اقتصاد تأثیر می گذارد

هانتینگتون بیچ، کالیفرنیا — در حال حاضر چهار روند بزرگ بر اقتصاد و بازار سهام تأثیر می‌گذارند، و عدم اطمینان در مورد هر یک چالش‌هایی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند، کارشناسان بازار و استراتژیست‌های سرمایه‌گذاری روز دوشنبه در کنفرانس ثروت اثبات آینده گفتند.

بری ریتولتز، مدیر ارشد سرمایه گذاری و رئیس مدیریت ثروت Ritholtz مستقر در نیویورک، گفت که این روندهای سطوح بالا عبارتند از تورم، سیاست نرخ بهره فدرال رزرو، قدرت دلار آمریکا و حمله روسیه به اوکراین.

آناستازیا آموروسو، مدیر عامل و استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در شبکه iCapital گفت: «محیط کلان در حال حاضر نامشخص است.

او افزود: «ما نه ماه است که در این وضعیت بوده‌ایم و واقعاً چه چیزی را کشف کرده‌ایم» به جز اینکه تورم طولانی‌تر از حد انتظار است.

بیشتر از ابزارهای سرمایه گذار:
چگونه می توان واجد شرایط دریافت بیش از 10,000 دلار در مشوق های آب و هوایی فدرال شد
پیشنهادات پورتفولیوی مشاوران در میان ترس از رکود
علیرغم دو چک در سپتامبر، درآمد تضمینی تکمیلی کمتر است

فدرال رزرو از مارس امسال به طور پیوسته هزینه های استقراض را افزایش داده است تا تورم سرسختانه بالا را مهار کند.

مقامات بانک مرکزی ایالات متحده انتظارات خود را برای افزایش سرعت و میزان نرخ بهره معیار - نرخ وجوه فدرال - برای رسیدن به هدف خود به روز کرده اند.

مایکل آرون، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری برای کسب و کار SPDR ایالات متحده در State Street Global Advisors گفت که این "هدف متحرک" بزرگترین چالش امسال نسبت به نوسانات قیمت در بازار سهام بوده است.

جنگ در اوکراین همچنین اثرات موجی جهانی بر قیمت انرژی، غذا و سایر کالاها داشته است.

و دلار آمریکا است تجارت در قوی ترین حالت خود در دهه ها نسبت به ارزهایی مانند یورو و پوند انگلیس. آرون گفت که این قدرت می تواند "از بسیاری جهات به عنوان یک باد مخالف عمل کند." برای یک، حدود 45 درصد از درآمد شرکت ها در شاخص S&P 500 او گفت که در خارج از ایالات متحده تولید می شود و یک دلار قوی می تواند بر این درآمدها تأثیر منفی بگذارد. کالاهای وارداتی ممکن است ارزان تر شوند، اما صادرات ایالات متحده برای سایر کشورها گران تر می شود.

در همین حال، فدرال رزرو در تلاش برای دستیابی به یک "فرود نرم" است که به موجب آن هزینه های استقراض بالاتر اقتصاد را کند می کند و قیمت های مصرف کننده به سرعت در حال افزایش را رام کنید، اما باعث رکود یا بیکاری قابل توجهی نشود.

مقامات فدرال رزرو بارها به دشواری این کار اذعان کرده اند، اما آموروسو معتقد است که بانک مرکزی در حال دستیابی به آن است.

او گفت: «ما شروع به حذف تکه‌های پازل تورم کرده‌ایم.

او توضیح داد که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده کند می شود، اما "از صخره سقوط نمی کند." قیمت انرژی در حال تعدیل است، که باید به مرور زمان به آن وارد شود تعدیل قیمت مواد غذایی، او گفت. آموروسو گفت (قیمت های مواد غذایی تا حدی منعکس کننده هزینه های انرژی در حمل و نقل است.) آموروسو گفت که مصرف کنندگان همچنین شروع به عقب نشینی از شرکت ها برای دریافت کرایه های بیشتر خطوط هوایی، قیمت غذا و سایر هزینه ها کرده اند.

او افزود: "من فکر می کنم که توجیه افزایش قیمت برای شرکت ها سخت تر و سخت تر می شود."

البته آرون گفت: «اقتصاد بازار نیست و بالعکس».

آرون گفت، اغلب، بازار سهام در یک بهبود اقتصادی قبل از اینکه داده های اقتصادی به پایین برسند، شروع به قیمت گذاری می کند، زیرا سرمایه گذاران به روزهای بهتری در آینده نگاه می کنند. به عنوان مثال، این اتفاق در طول همه‌گیری رخ داد - بازار سهام در 23 مارس به پایین‌ترین حد خود رسید، اما پس از آن حتی در شرایط بحران سلامت به سرعت بازگشت.

درسی برای سرمایه گذاران نگران رکود: آرون گفت: با خرید دارایی هایی که در مراحل اولیه بازگشت اقتصادی به خوبی عمل می کنند، از روند پیشی بگیرید. او افزود که اینها شامل سهام ارزشی، سهام با سرمایه کوچک و بخش های صنعتی مانند انرژی، صنایع و مالی است.

به عنوان یک موضوع کلی، آموروسو همچنین خرید را توصیه می‌کند «زمانی که انجام آن احساس وحشتناکی می‌کند».

او گفت: «به همان اندازه که چیزها احساس می‌شد و شاید هنوز هم هستند، خرید چیزهایی که در فروش هستند بسیار منطقی است.