بر اساس گزارش انجمن ملی تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (Nareit) بیش از 200 تراست سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REIT) در 13 بخش در بازار سهام معامله می شود.
با تعداد زیادی REIT برای انتخاب، تصمیم گیری در مورد اینکه کدام یک از آنها سرمایه گذاری شود برای سرمایه گذار عادی تا حدودی دشوار است.
بسیاری از انتخاب کنندگان سهام به دنبال بازدهی با سود تقسیمی بالا هستند، اما این REIT ها گاهی اوقات می توانند تله سود سهام باشند، به خصوص اگر بازدهی بالا نتیجه عملکرد ضعیف باشد. اگر شرکت سود سهام را کاهش دهد و قیمت سهم 15 درصد یا بیشتر کاهش یابد، این بازدهی بالا چه سودی برای سرمایه گذار دارد؟
بررسی مبانی یک REIT، مانند وجوه حاصل از عملیات (FFO)، درآمد خالص عملیاتی (NOI) و جریان درآمد نیز مهم است. فاندامنتال های قوی خوب هستند، اما بسیاری از REIT با فاندامنتال عالی هنوز 20 درصد یا بیشتر از ارزش های خود را در سال 2022 از دست داده اند.
اما در مورد قدرت نسبی، همانطور که توسط عملکرد قیمت و حرکت اخیر نشان داده شده است، چطور؟
با طلوع سال جدید، وال استریت به سمت بخش های خاصی از REIT که در سال 2022 شکست خورده و مورد بی مهری قرار گرفته اند، جذب می شود. سه مورد از این بخش ها - وام مسکن، دفتر و مراقبت های بهداشتی - در پنج روز معاملاتی گذشته به خوبی از سایر REIT ها بهتر عمل کرده اند. REIT های اداری و بهداشتی نیز در چهار هفته گذشته سودآور بوده اند.
نگاهی به برخی از REITهای وام مسکن (mREIT) با بهترین عملکرد در پنج روز معاملاتی گذشته بیندازید. این بخش واقعاً در آتش است.
Acres Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) 12.35٪ افزایش دارد
اعتماد سرمایه گذاری وام مسکن PennyMac (NYSE: PMT) 8.94٪ افزایش دارد
Chimera Investment Corp. (NYSE: CIM) 8.6٪ افزایش دارد
AG Mortgage Investment Trust Inc. (NYSE: MITT) 8.57٪ افزایش دارد
بسیاری از mREITهای دیگر نیز طی پنج روز گذشته تقریباً 3 تا 6 درصد بالاتر هستند.
آخرین پیشنهادات بنزینگا نمایشگر سرمایه گذاری در املاک و مستغلات
دو بخش دیگر REIT نیز در حال حاضر داغ هستند. بدون احتساب mREIT، هشت مورد از 12 REIT با بهترین عملکرد (سهام 5 دلاری و بالاتر) در پنج روز گذشته، REIT های اداری یا بهداشتی هستند:
REIT های اداری:
املاک اداری درآمد تراست (NASDAQ: OPI) 9.2٪ افزایش دارد
شرکت مسکونی وریس (NYSE: VRE) 2.19٪ افزایش دارد
Piedmont Office Realty Trust Inc. (NYSE: PDM) 0.98 درصد کاهش یافته است.
شرکت هایوودز پرپرتیز (NYSE: سلام) 2.03 درصد کاهش یافته است.
REIT مراقبت های بهداشتی:
Healthpeak Properties Inc. (NYSE: اوج) 3.02٪ افزایش دارد
شرکت Ventas (NYSE: VTR) 2.63٪ افزایش دارد
شرکت Welltower (NYSE: خوب) 2.37٪ افزایش دارد
Community Healthcare Trust Inc. (NYSE: CHCT) 1.05٪ افزایش دارد
با توجه به چهار هفته، اگرچه mREIT ها عملکرد خوبی نداشته اند، شش مورد از هشت REIT اداری یا مراقبت های بهداشتی افزایش قیمت داشته اند که از 1.72٪ برای Healthpeak Properties تا 3.59٪ برای Ventas متغیر است. فقط Piedmont Office Realty Trust (منفی 0.54٪) و Highwoods Properties (منفی 1.29٪) متحمل ضرر شده اند.
چگونه می تواند این باشد؟ آیا mREIT ها از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو متنفر نیستند زیرا افزایش نرخ ها اسپرد بین استقراض و وام را از بین می برد؟ آیا قرار نیست کارکنان اداری یادگاری از گذشته باشند و آیا رکود اقتصادی در سال 2023 نرخ اشغال REIT های اداری را بیشتر نخواهد کرد؟ و در مورد تمام آن دسته از اپراتورهای مراقبت های بهداشتی که از زمان همه گیری کووید-2020 در سال 19 با هزینه های بالاتر و مالی متزلزل دست و پنجه نرم می کنند، چطور؟
شاید همه اینها قبلاً در قیمت فعلی سهم تخفیف داشته باشد. سرمایه گذاری Chimera طی 58 هفته گذشته 52 درصد کاهش یافته است. Office Properties Income Trust 43% و Healthpeak Properties 28% در این بازه زمانی کاهش یافته است.
سرمایه‌گذاران باهوش ممکن است به آینده نگاه کنند و احساس کنند که اساس و بازده سود سهام این بخش‌ها ممکن است زمان‌های بهتری را در پیش داشته باشد.
حدس و گمان در رسانه ها یا اتاق های گفتگو بیداد می کند. اما عملکرد نتیجه نهایی است و در حال حاضر به نظر می رسد خیابان تخصیص پول را به وام مسکن، دفتر و REIT مراقبت های بهداشتی تغییر می دهد.
در حالی که عملکرد پنج روزه یا حتی چهار هفته ای دلیل کافی برای انتخاب سهام نیست، سرمایه گذاران عاقلانه هستند که به تحقیق و نظارت بر این سه بخش برای بازگشت احتمالی در سال 2023 ادامه دهند.
اطلاعات بیشتر در مورد املاک و مستغلات بنزینگا را بررسی کنید
هشدارهای بلادرنگ در مورد سهام خود را از دست ندهید - بپیوندید بنزنین پرو رایگان! ابزاری را امتحان کنید که به شما کمک می کند هوشمندانه، سریع تر و بهتر سرمایه گذاری کنید.
© 2023 Benzinga.com. بنزینگا مشاوره سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. کلیه حقوق محفوظ است.
منبع: https://finance.yahoo.com/news/3-unloved-reit-sectors-fire-180047114.html