3 REIT وسوسه انگیز که ممکن است بخواهید از آنها اجتناب کنید

املاک و مستغلات از شرایط سخت اقتصادی در حال انجام مصون نمانده است، زیرا فروش مسکن به طور متوالی تا 31 درصد در سپتامبر 2022 کاهش یافت. نرخ های وام مسکن به دلیل افزایش چندگانه نرخ بهره تا کنون در سال جاری و احساسات مصرف کننده (اندازه گیری شده توسط Fannie Mae Purchase Sentiment Index) در ماه اکتبر برای هشت ماه متوالی کاهش یافت. در حال حاضر تنها 16 درصد از مصرف کنندگان بر این باورند که اکنون زمان مناسبی برای خرید خانه است.

املاک تجاری نیز روزگار سختی را سپری می کنند، زیرا هزینه های وام گیری افزایش می یابد. این وضعیت ممکن است بدتر شود، زیرا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که گفتگوها در مورد هرگونه توقف در افزایش نرخ‌ها «نابه‌هنگام» است، که حاکی از افزایش بیشتر هزینه‌های وام مسکن است. علاوه بر این، تغییر چشم انداز سبک زندگی در دوران پس از همه گیری، تقاضا برای املاک تجاری اجاره شده به عنوان فضاهای کاری اداری را کاهش داده است.

شاخص Dow Jones US Select REIT تا به امروز 25.05 درصد کاهش داشته است، در حالی که شاخص سهام قابل مقایسه تنها 7.73 درصد کاهش یافته است. بنابراین، می توان با اطمینان گفت که برخی از تراست های سرمایه گذاری املاک (Reitsma) ممکن است در حال حاضر محتاطانه ترین گزینه سرمایه گذاری نباشد. بیایید نگاهی به REITهای بسیار گمانه زنی بیندازیم که شاید شما بخواهید در این ماه از آنها اجتناب کنید.

ویژگی های EPR (NYSE: EPR)

این شرکت مستقر در میسوری با بیش از 2 میلیارد دلار سرمایه گذاری، یکی از بزرگترین مالکان و اپراتورهای املاک تئاتر در سراسر ایالات متحده و کانادا است. با بازده سود سهام 7.99٪، EPR Properties مطمئناً در حال حاضر توجه سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است.

اما فریب درصد بالای سود سهام را نخورید. پرداخت سود سهام REIT در واقع با نرخ رشد مرکب سالانه 10.54 درصد (CAGR) طی سه سال گذشته کاهش یافته است. جالب‌تر اینکه، بزرگ‌ترین مستأجر آن، اپراتور سینمای مستقر در بریتانیا، شرکت مادر گروه سرگرمی رگال گروه سرگرمی Regal اخیراً اعلام ورشکستگی کرد. Regal Entertainment 57 سالن سینما را از EPR Properties اجاره می کند.

این شرایط پیامدهای شدیدی برای EPR Properties خواهد داشت، زیرا پرداخت‌های اجاره Regal Entertainment Group 13.5٪ از کل درآمدهای قبلی (برای سه ماهه منتهی به ژوئن 2022) را تشکیل می دهد. پس از تشکیل پرونده ورشکستگی فصل 11، Regal Entertainment اجاره‌های معوق را برای سپتامبر 2022 پرداخت نکرد. در حالی که پرداخت‌ها را در ماه اکتبر از سر گرفت، EPR Properties در آخرین گزارش‌های سه ماهه خود اعلام کرد که «هیچ اطمینانی وجود ندارد که پرداخت‌های بعدی در یک ماه آینده انجام شود. به موقع و کامل.»

داستان ادامه دارد

علاوه بر این، با افزایش محبوبیت پلتفرم‌های برتر مانند نتفلیکس و آمازون پرایم، روندهای پرطرفدار سینما در جایگاه دوم قرار گرفته‌اند. این تغییر در درازمدت تهدیدی بزرگتر برای خواص EPR ایجاد می کند.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

با کاهش تقریباً 40 درصدی سهام از سال تا به امروز، ARMOR Residential قطعاً دردسرهای سرد شدن سریع بازار مسکن را احساس می کند. در نتیجه وضعیت مالی REIT به طور قابل توجهی بدتر شده است. ارزش دفتری آن 19.59 درصد نسبت به سه ماهه نسبت به سه ماهه کاهش یافت و به 5.83 دلار برای سه ماهه سوم مالی منتهی به 30 سپتامبر رسید. مجموع زیان جامع به 152.7 میلیون دلار یا 1.26 دلار در پایان سه ماهه رسید، در مقایسه با 93.2 میلیون دلار (یا 0.90 دلار به ازای هر سهم) ) زیان جامع گزارش شده در سه ماهه قبل (منتهی به ژوئن 2022). درآمد خالص بهره آن نیز تقریباً 10 میلیون دلار متوالی کاهش یافت.

آرمور رزیدنتال سالانه 1.20 دلار به عنوان سود سهام پرداخت می کند که 20.24 درصد از قیمت فعلی سهم را به همراه دارد. وسوسه شدن با درصد دو رقمی آسان است اما در دام بازدهی نیفتید. سود سهام پرداختی شرکت در واقع طی سه سال گذشته به میزان 18.29 درصد و در 19.04 سال گذشته به 10 درصد کاهش یافته است.

ARMOR Residential در واقع پرداخت سود سهام سالانه خود را در سال 2020 کاهش داد، علیرغم رونق بازارهای املاک و مستغلات در دوران کووید. تحلیلگران انتظار دارند که این شرکت در سال آینده میزان سود سالانه خود را دو سنت کاهش دهد.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage Trust که مقر آن در نیویورک است، وام‌های املاک تجاری در سراسر ایالات متحده را منشأ و مدیریت می‌کند، از آنجایی که فضای املاک و مستغلات با سرعتی سریع در میان نرخ‌های وام مسکن بالا کاهش می‌یابد، تقاضا برای وام‌های ارشد و فرعی در ماه‌های اخیر به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته است. .

اگرچه REIT تقریباً 878 میلیون دلار وام جدید جذب کرد، درآمد آن در سه ماهه منتهی به 30 سپتامبر 2022 به شدت نسبت به سه ماهه کاهش یافت. درآمد خالص به 42.07 میلیون دلار رسید که نشان دهنده کاهش 33 درصدی نسبت به سه ماهه دوم مالی است. . سود قابل تقسیم به ازای هر سهم (EPS) در سه ماهه آخر 10 سنت یا 23.25 درصد متوالی کاهش یافت.

ریچارد شین، تحلیلگر جی پی مورگان اخیراً رتبه بندی کاهش وزنی برای سهام منتشر کرده است. او یک هدف قیمتی 16.50 دلاری برای سهام CMTG دارد که نشان دهنده کاهش بالقوه 8.54 درصدی نسبت به قیمت فعلی است.

با وجود تأسیس در سال 2015، تراست وام مسکن کلاروس به تازگی توزیع سود سهام را آغاز کرده است. سالانه 1.11 دلار سود سهام پرداخت می کند که 6.25 درصد بازده دارد. از آنجایی که حاشیه سود شرکت کاهش می یابد، تردید وجود دارد که REIT بتواند ساختار پرداخت فعلی خود را حفظ کند.

در مورد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات از بنزینگا بیشتر ببینید

فرصت های سرمایه گذاری غیرفعال در املاک و مستغلات را با صفحه نمایش پیشنهادات املاک بنزینگا.

هشدارهای بلادرنگ در مورد سهام خود را از دست ندهید - بپیوندید بنزنین پرو رایگان! ابزاری را امتحان کنید که به شما کمک می کند هوشمندانه، سریع تر و بهتر سرمایه گذاری کنید.

© 2022 Benzinga.com. بنزینگا مشاوره سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. کلیه حقوق محفوظ است.