3 سود قابل توجهی که نمی خواهید از دست بدهید

ذخایر مواد غذایی امسال به شدت آسیب دیده است - و ما خریداران سود سهام دیگر نمی‌توانیم قیمت‌های پیشنهادی را نادیده بگیریم!

برداشت بیش از حد منفی سرمایه گذاران از این بازی های سود سهام «ضروری» باعث می شود صفر حس چون:

1. آنها تا حدودی نتیجه قیمت پایین کود هستند که نمی تواند دوام بیاورد زیرا…
2. جهان به غذای بیشتری نیاز دارد: به گفته سازمان خواربار و کشاورزی ملل متحد، تقاضای جهانی غذا تا سال 70 2050 درصد افزایش خواهد یافت و…
3. عرضه غذا محدود است، نه به لطف خشکسالی و جنگ فاجعه بار پوتین (روسیه و اوکراین تولیدکنندگان شماره 3 و 10 گندم در جهان هستند).

نتیجه؟ قبوض خواربار فروشی که سریعتر از آن چیزی که بتوانیم سبدهایمان را پر کنیم کیف پولمان را خالی می کنند!

مطمئناً این شرایط نگران کننده است. اما آن‌ها همچنین فرصت‌هایی را برای شرکت‌هایی ایجاد می‌کنند که محصولات را پردازش می‌کنند، به کشاورزان کمک می‌کنند تا محصول خود را افزایش دهند، و غذا را از طریق فروشگاه‌های اینجا در ایالات متحده می‌فروشند، جایی که اقتصاد آن هنوز قوی است.

به هر حال، این نقطه قوت علی‌رغم افزایش نرخ‌ها توسط فدرال رزرو است – و هزینه‌های بسیار خوبی برای همه چیز با آنها. (ما شرط می بندیم که جی پاول خودش خرید مواد غذایی انجام نمی دهد.)

بیایید نگاهی به سه انبار مختلف مواد غذایی، از مناطق مختلف زنجیره تامین بیندازیم: سازنده کود CF Industries Holdings (CF)پردازشگر برش آرچر دانیلز میدلند (ADM)، و سازنده مواد غذایی بسته بندی شده برندهای ConAgra (CAG).

هر سه شرکت‌هایی هستند که به خوبی اداره می‌شوند، با پرداخت‌های رو به رشد و افزایش قیمت. اما هر سه خرید در حال حاضر به یک اندازه قوی نیستند. بیایید آنها را به ترتیب معکوس، از بدترین به اول، بررسی کنیم و ببینیم کدامیک برای خرید آماده‌تر هستند (متاسفم، نتوانستم مقاومت کنم!).

انتخاب شماره 3 مواد غذایی: برندهای ConAgra (CAG)

ConAgra 3.6% بازده دارد و دارای برندهای غذایی معروف مانند Slim Jim، Duncan Hines، PAM و Hunt's - به عبارت دیگر، کالاهای اصلی مقرون به صرفه است. این به CAG برتری می دهد زیرا تورم مصرف کنندگان را به کاهش رتبه از مارک های گران تر سوق می دهد.

می توانید ببینید که درآمد CAG، که در سه ماهه دوم مالی خود 8.6 درصد افزایش یافت، در 27 نوامبر به پایان رسید.

اگر مدتی است که ستون‌های من در Contrarian Outlook را می‌خوانید، درباره «مگنت سود سهام» می‌دانید. این تمایل قیمت سهام یک شرکت برای پیگیری رشد سود سهام آن است. می توانید این را در عمل با پرداخت ConAgra (به رنگ بنفش در بالا) مشاهده کنید، که در دهه گذشته 32٪ افزایش یافته است و قیمت سهام خود را (به رنگ نارنجی) بالاتر می برد.

با این حال، سه چیز وجود دارد که به ما مکث می کند، و شما می توانید هر دو را در نمودار بالا ببینید.

اولین مورد این است که، فکر می‌کنم شما موافق باشید، رشد 32 درصدی سود سهام طی یک دهه بسیار ضعیف است. دوم، ConAgra پرداخت خود را در گذشته کاهش داده است: کاهش 20٪ به عنوان بخشی از spinoff خود Holdings Lamb Weston (LW) در سال 2016. (اگرچه باید توجه داشت که سود سهام LW برای سرمایه‌گذارانی که سهام را حفظ کرده‌اند، بیش از آن را جبران می‌کند. CAG پس از انشعاب، بازخرید را افزایش داد، اما با انتشار سهام بعداً آن را معکوس کرد: تعداد سهام CAG برابر است با در حقیقت up 14.4 درصد در دهه گذشته).

سوم، در سمت راست خواهید دید که رشد سود سهام شرکت کند شده است. دلیل آن این است که ConAgra 74٪ از جریان نقدی رایگان خود را به عنوان سود سهام پرداخت می کند، که نسبت به 30٪ دو سال پیش و شمال 50٪ "حد ایمنی" ما درخواست می کند. با توجه به چشم انداز مثبت برای شرکت های مواد غذایی، من شک ندارم که CAG می تواند آن را تغییر دهد. اما در این میان، انتظار هیچ افزایش عمده سود سهام را ندارم.

مواد غذایی انتخابی شماره 2: آرچر دنیلز میدلند (ADM)

ADM دارای 400 مرکز خرید محصول و 270 کارخانه فرآوری در سراسر جهان است و محصولات را به مکمل ها و مواد تشکیل دهنده برای سازندگان مواد غذایی تبدیل می کند. همچنین به تولید خوراک دام می پردازد و یک تجارت تجارت کالا را اداره می کند.

هنگامی که به دنبال خریدهایی هستم که به آنها توصیه می کنم، سهام دو سیگنال چشمک می زند بازده پنهان مشاوره افزایش سود:

1. پرداختی که رشد آن است شتاب دهنده -برخلاف آنچه که از ConAgra می بینیم، و ...
2. بازپرداخت سهام با زمان هوشمند.

بیایید این دو نقطه را به یکباره بگیریم زیرا آنها به هم گره خورده اند.

مگنت سود سهام ADM به خوبی کار می کند و افزایش پرداخت آن در واقع در حال انجام است بزرگتر. این به تنهایی برای جبران بازده 2.2 درصدی هوم آن کافی است. در همین حال، خریدهای شرکت (به رنگ آبی) تعداد سهام آن را کاهش می دهد و سود هر سهم را افزایش می دهد که به نوبه خود قیمت سهم را بالا می برد.

پس چرا ADM در رتبه دوم قرار دارد؟ این به مغناطیس سود بازمی گردد. همانطور که در بالا می بینید، پرداخت دریافت شده است پیش از افزایش قیمت سهام ADM (البته نه چندان زیاد). ما قیمتی می خواهیم که ردیابی شود یا حتی مسیرها، رشد پرداخت، زیرا آهن‌ربای سود سهام می‌تواند به صورت معکوس نیز کار کند—قیمت سهمی را که جلوتر از سود سهام گرفته شده را پایین بیاورد.

انتخاب شماره 1 مواد غذایی: صنایع CF (CF)

CF، یک تولید کننده کود در ایالات متحده که بر بازار آن تسلط دارد، در رتبه اول قرار دارد. CF می بیند که تقاضای کود در اوایل بهار امسال افزایش می یابد، زیرا کشاورزان به دنبال افزایش عملکرد خود برای استفاده از قیمت های هنوز بالا هستند. و این قبل از اینکه به نیاز به جبران ذخایر خشک جهانی گندم نگاه کنیم (نه به لطف پوتین).

در همین حال، CF یکی از ارزان ترین سهام موجود در بازار است، با نسبت قیمت به درآمد (P/E) پنج. P/Eهای تک رقمی این روزها به خصوص برای شرکت هایی که پتانسیل رشد CF دارند، شنیده نشده است.

و سپس مقدار هنگفتی از سرمایه CF است که سهامداران را تحویل می دهد. سود سهام آن اخیرا "Rip Van Winkle'd" است. پس از اینکه از سال 0.30 به ازای هر سهم 2015 دلار در هر سه ماهه بود، مدیریت آن را به 0.40 دلار رساند - یک افزایش 33 درصدی!

همچنین پول نقد بیشتری را به سمت بازخرید سهام هدایت می کند. این شرکت طی سال گذشته نزدیک به 10 درصد از سهام خود را بازخرید کرده است. و در نوامبر 2022، مدیریت تایید کرد دیگر برنامه بازخرید 3 میلیارد دلاری که تعداد سهام باقیمانده را تا 18 درصد کاهش می دهد.

همه را کنار هم بگذارید و سود سهامی را که تازه شروع به صعود کرده است، همراه با قیمت سهمی که تازه شروع به پاسخگویی کرده است، دریافت خواهید کرد. این برعکس وضعیتی است که ما در مورد ADM داریم، و شکاف زیر یک محرک کلیدی برای پیشرفت ما است:

برنامه بازپرداخت هوشمندانه زمان بندی شده را (که رشد سود سهام ما را تغذیه می کند، زیرا سهام کمتر موجود باعث می شود شرکت با مبلغ کمتری پرداخت کند) را وارد کنید، و یک بازی سود (و سود سهام) دلچسب دریافت خواهید کرد که تازه شروع به رشد کرده است.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ