3 REIT راه معاملاتی زیر ارزش بازار

ضرب المثل شماره 1 سرمایه گذاری این است: «کم بخر، گران بفروش».

هنگامی که سرمایه گذاران اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را بررسی می کنند (REIT) سهام، آنها به دنبال سهامی می گردند که بسیار کمتر از ارزش واقعی بازار خود معامله می شوند، با این ایده که ممکن است در آینده به ارزش واقعی بازگردند. اما چگونه می توان فهمید که REIT کمتر از ارزش گذاری شده است؟

REIT ها را می توان به دو صورت ارزیابی کرد. اولاً، اگر بازده سود سهام فعلی بالاتر از میانگین بلندمدت آن باشد، گفته می‌شود که REIT کمتر از ارزش‌گذاری شده است. اگر بازده کمتر از میانگین بلندمدت باشد، REIT بیش از حد ارزش گذاری می شود.

دوم، ما به وجوه حاصل از عملیات (FFO) در رابطه با قیمت سهام نگاه می کنیم. فرمول P/FFO به معنای تقسیم قیمت سهام (P) بر FFO است. این مشابه نسبت P/E در سهام غیر REIT است. اگر P/FFO بطور قابل ملاحظه ای کمتر از همتایان خود در همان بخش (مراقبت های بهداشتی، خرده فروشی، صنعتی و غیره) باشد، گفته می شود که REIT کمتر از ارزش گذاری شده است.

با توجه به معیارهای بالا، در اینجا سه ​​REIT وجود دارد که به نظر می رسد در حال حاضر کمتر از ارزش گذاری شده اند.

نام REIT	P/FFO	P/FFO SECTOR AVG	سود سهام اخیر	سود سهام 5 ساله
SIMON PROPERTY GROUP INC.	9.21	13.46	٪۱۰۰	٪۱۰۰
SL GREEN REALTY CORP.	5.85	13.96	٪۱۰۰	٪۱۰۰
BRANDYWINE Realty Trust	4.69	13.96	٪۱۰۰	٪۱۰۰

شرکت سیمون املاک گروه (NYSE: SPG) یک REIT خرده فروشی مستقر در ایندیاناپولیس است که مراکز خرید، رستوران ها، مراکز فروش و مکان های تفریحی را در اختیار دارد و اجاره می دهد. یکی از اعضای S&P 100، Simon Property Group یکی از بزرگترین مراکز خرید REIT در ایالات متحده است و همچنین دارای املاک در اروپا و آسیا است.

اکتبر ماه بسیار سختی برای اکثر سهام REIT بود و سهام Simon Property Group به 86.02 دلار به پایین ترین سطح ماه اواسط ماه رسید، اما از آن زمان به 109 دلار بازگشته است. سود سالانه 7 دلاری آن اکنون 6.4 درصد بازدهی دارد.

یکی از مواردی که در مورد Simon Property Group قابل تحسین است، انعطاف پذیری آن است. در سال 2020، زمانی که کووید-19 باعث کاهش شدید قیمت شد، سهام زیر 37 دلار معامله شد. اما در عرض 2 سال و نیم به 160 دلار افزایش یافت. آیا تاریخ می تواند تکرار شود؟

شرکت SL Green Realty (NYSE: SLG) با 62 ساختمان به مساحت 33.6 میلیون فوت مربع، بزرگترین مالک و صاحبخانه دفاتر شهر نیویورک است.

داستان ادامه دارد

ترس از تورم و رکود باعث شده است که قیمت SL Green به پایین ترین سطح 52 هفته اخیر یعنی 35.49 دلار کاهش یابد. با این حال، نسبت قیمت آتی به سود (P/E) 10 معقول است و وجوه سه ماهه سوم از عملیات (FFO) 1.66 دلار به راحتی سه پرداخت سود ماهانه 93.25 دلار را پوشش می دهد. سود سالانه 3.73 دلار اکنون 9.4 درصد سود دارد و 91 درصد بالاتر از بازده متوسط ​​پنج ساله آن است.

تاریخ نشان داده است که تورم و رکود می‌آیند و می‌روند، بنابراین SL Green با قیمت اخیر نزدیک به 40 دلار می‌تواند در آینده معامله‌ای باشد.

Brandywine Realty Trust (NYSE: BDN) یک REIT تجاری مستقر در فیلادلفیا است که مالک، توسعه، اجاره و مدیریت 175 ملک واقع از شهر اصلی خود تا آستین، تگزاس است.

محدوده 52 هفته ای Brandywine Realty Trust بین 5.95 تا 14.88 دلار است، اما مانند بسیاری از REIT های دیگر، قیمت سهام آن با نرخ های بهره بالاتر در سال جاری کاهش یافته است.

سود سه ماهه Brandywine 0.19 دلار در طول پنج سال گذشته رشد پایدار اما کندی داشته است و در حال حاضر بیش از 11 درصد سالانه بازدهی دارد.

FFO سه ماهه سوم 2022 با 0.36 دلار یک پنی بهتر از سه ماهه سوم سال 2021 بود، بنابراین پرداخت سود سهام مشکلی ندارد. سهام از زمانی که چند هفته پیش به پایین ترین حد خود رسید، حدود 10 درصد افزایش یافته است. با سود سهام پایدار و بهبود FFO، Brandywine Realty Trust می تواند در آینده نزدیک قدردانی بیشتری داشته باشد.

خوانده شده بعدی: این REIT کم‌شناخته بازدهی دو رقمی در بازار خرسی تولید می‌کند: چگونه؟

اخبار و اطلاعات بیشتر سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را از بنزینگا ببینید

• پلتفرم بانکی و سرمایه گذاری نادا جدیدترین محصول خود را روانه بازار کرد صندوق های شهری، اولین صندوق شاخص برای بازار املاک مسکونی یک شهر واحد. حداقل سرمایه گذاری این صندوق ها 250 دلار و IRR پیش بینی شده 15 درصد است.

• نتایج Q3 نشان می دهد که جمع آوری سرمایه دوباره بازار را شکست می دهد آن رشد eREIT III 17.2% YTD افزایش یافته است.

• ادامه مطلب ...

هشدارهای بلادرنگ در مورد سهام خود را از دست ندهید - بپیوندید بنزنین پرو رایگان! ابزاری را امتحان کنید که به شما کمک می کند هوشمندانه، سریع تر و بهتر سرمایه گذاری کنید.

© 2022 Benzinga.com. بنزینگا مشاوره سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. کلیه حقوق محفوظ است.