تنوع بخشی برای یک سبد سودمند است زیرا ریسک را کاهش می دهد. ریسک را نمی توان به طور کامل کاهش داد و بنابراین، سرمایه گذاران سعی می کنند سبد را به گونه ای متعادل کنند که ریسک را کاهش دهند و همچنان اجازه دهند پرتفوی رشد کند.
راه های مختلفی برای کاهش ریسک در پورتفولیو وجود دارد. یکی پوشش ریسک است، اما پرهزینه است و به درک عمیقی از بازارهای مالی نیاز دارد.
دیگری این است که دارایی هایی را که همبستگی ندارند یا دارای درجه همبستگی پایینی هستند به مجموعه خود اضافه کنید. اوراق قرضه و سهام مکمل یکدیگر هستند زیرا اوراق قرضه ثبات یک سبد را فراهم می کند، در حالی که سهام بی ثبات تر هستند.
اما چقدر باید به هر طبقه دارایی تخصیص داد؟ نمونه کارها 60/40 یک راه حل است.
نمونه کارها 60/40 چیست؟
پرتفوی 60/40 از 60 درصد سهام و 40 درصد اوراق قرضه تشکیل شده است. ایده این است که در حین تولید بازده، ریسک را به حداقل برسانیم، حتی اگر بازارهای مالی در مضیقه باشند، زیرا همبستگی کاهش یافته بین دو طبقه دارایی وجود دارد.
سال 2022 سال سختی برای پرتفوی 60/40 بوده است، زیرا بازدهی منفی 24 درصد را به همراه داشت. با این حال، چنین پرتفویی بهترین عملکرد YTD را داشت که به عنوان بازده سالانه پس از اولین هفته معاملاتی در فوریه محاسبه شد.
پس چرا کسی پس از چنین عملکرد ضعیفی در سال 60، سبد 40/2023 بسازد؟ در اینجا سه دلیل به نفع پرتفوی 60/40 وجود دارد:
- متوسط بازده سالانه در بیش از یک قرن +9.5٪ است.
- تنها دو بار در بیش از صد سال، دو سال متوالی بود که پرتفوی 60/40 نتایج منفی داشت.
- فقط به تعادل مجدد سالانه نیاز دارد
چگونه یک نمونه کار 60/40 بسازیم؟
ساده ترین شکل چنین پورتفولیو خرید یک شاخص سهام (یعنی یک ETF که شاخص بورس را ردیابی می کند) و یک ETF که اوراق قرضه را ردیابی می کند است.
S & P500 ETF ها دارای کل دارایی های حدود 1 تریلیون دلار هستند. سیزده ETF وجود دارد و میانگین نسبت هزینه 0.6٪ است.
در مورد ETF اوراق، یک انتخاب ممکن است IEF باشد که مخفف iShares 7-10 Year Treasury Bond است و نتایج سرمایه گذاری شاخصی متشکل از اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده با سررسید باقیمانده بین هفت تا ده سال را دنبال می کند.
Source: https://invezz.com/news/2023/02/21/3-reasons-to-have-a-60-40-portfolio-in-2023/