3 سهام بین المللی انرژی برای سود سهام و رشد

سهام بین المللی شرکت های فوق العاده ای را برای سرمایه گذاران مستقر در ایالات متحده فراهم می کند - از جمله کسانی که به دنبال سود سهام هستند. تعدادی از شرکت های بین المللی در صرافی های ایالات متحده فهرست شده اند و دسترسی به آنها مشابه یا مشابه سهام ایالات متحده است. علاوه بر این، شرکت های بین المللی اغلب با تخفیف به همتایان آمریکایی خود معامله می کنند که به معنای ارزش بهتر است، اما در مورد سهام سود سهام، بازدهی بهتری نیز دارد.

در این مقاله، نگاهی به سه سهام بین‌المللی سود سهام در بخش انرژی خواهیم داشت که هم برای بازدهی فعلی و هم پتانسیل رشد سود سهام را دوست داریم. این سهام پایین تر از همه در صرافی های آمریکا با تیک تیک های موجود در فهرست ایالات متحده معامله می شود.

Equinor انرژی برمی گرداند

اولین سهام ما Equinor است (EQNR) ، یک شرکت انرژی که در نروژ مستقر است. این شرکت در زمینه اکتشاف، تولید، حمل و نقل، پالایش و بازاریابی انواع نفت و فرآورده های نفتی و همچنین سایر اشکال انرژی فعالیت می کند. این شرکت در سطح بین‌المللی از طریق شش بخش تجاری که مجموعاً زنجیره تأمین کامل محصولات مبتنی بر نفت را اداره می‌کنند، فعالیت می‌کند. علاوه بر این، کالاهای نفت و گاز، حق الکتریسیته و انتشار گازهای گلخانه ای، محصولات ذخیره سازی بادی و کربن و غیره را تجارت می کند. این شرکت بیش از 5 میلیارد بشکه ذخایر اثبات شده نفت دارد.

Equinor که در سال 1972 تأسیس شد، حدود 160 میلیارد دلار درآمد سالانه تولید می کند و با ارزش بازار 119 میلیارد دلار معامله می کند.

درآمدهای این شرکت در طول سال‌ها بسیار نوسان بوده است، که جای تعجب نیست، زیرا این شرکت به شدت در اکتشاف و تولید شرکت دارد و همچنین دارای اهرمی برای نوسانات قیمت نفت خام و گاز طبیعی است. در واقع، در 10 سال گذشته، سه سال بوده است که Equinor درآمد منفی داشته است، اما از طرف دیگر، حرکت های صعودی برای کمک به جبران آن قابل توجه بوده است.

شاید هیچ نمونه ای بهتر از سال 2022 وجود نداشته باشد، جایی که انتظار می رود شرکت به ازای هر سهم درآمدی معادل 7 دلار داشته باشد، که تقریباً سه برابر میزان تولید در سال 2021 است. افزایش قیمت نفت و گاز کمک زیادی به Equinor کرده است، اما ما توجه داریم که این نوسانات اعمال می شود. در جنبه منفی نیز. به این ترتیب، ما اکنون انتظار داریم که سود هر سهم سالانه -7 درصد از پایه عظیم (و احتمالاً ناپایدار) سود برای سال جاری تغییر کند. تقریباً مطمئناً اکوینور با عادی شدن قیمت نفت، سود کمتری را شاهد خواهد بود.

این شرکت سودهای متغیری را بر اساس درآمد پرداخت کرده است، بنابراین رگه ای از افزایش برای صحبت کردن ندارد. اما امروز بازدهی 2.2 درصدی دارد و پرداخت امسال فقط 11 درصد از درآمد است. این بدان معناست که سود سهام باید تقریباً در هر شرایطی برای آینده قابل پیش بینی ایمن باشد.

در نهایت، ما قیمت سهام را بسیار خوب می بینیم که فقط 5.3 برابر درآمد امسال معامله می شود که کمتر از نصف ارزش منصفانه مورد انتظار ما است. این باد ناشی از افزایش ارزش باید بیش از خنثی کردن رشد منفی درآمد باشد، و در مجموع، انتظار داریم در سال‌های آینده حدود 12 درصد بازده کل سالانه داشته باشیم.

به منابع طبیعی کانادا ضربه بزنید 

سهام بعدی ما منابع طبیعی کانادا است (CNQ) که شرکتی مشابه Equinor است. Canadian Natural نفت خام، گاز طبیعی و مایعات گاز طبیعی را اکتشاف، توسعه، تولید، بازاریابی و فروش می کند. این شرکت انواع محصولات مبتنی بر نفت را ارائه می دهد و همچنین دارایی های پالایشی و سیستم های خط لوله را اجرا می کند. این شرکت دارای میلیاردها بشکه ذخایر اثبات شده نفت و بیش از 20 تریلیون فوت مکعب ذخایر اثبات شده به علاوه احتمالی گاز طبیعی است.

Canadian Natural در سال 1973 تشکیل شد و بیش از 35 میلیارد دلار درآمد سالانه دارد و امروزه با ارزش بازار 59 میلیارد دلار معامله می شود.

مانند Equinor، درآمد Canadian Natural کاملاً بی ثبات بوده است. این شرکت در دهه گذشته دو سال سود منفی داشته است، اما حرکت های بالا و پایین سال به سال قابل توجه بوده است. سرمایه گذاران باید هنگام بررسی پیش بینی های درآمد، اهرم آن را برای قیمت نفت و گاز در نظر داشته باشند.

ما شاهد یک پایه سود بالای ناپایدار برای امسال 8.50 دلار برای هر سهم هستیم زیرا قیمت نفت و گاز برای مدت طولانی بالا مانده است. به این ترتیب، ما حرکت سود -15% را در سال های آینده پیش بینی می کنیم تا سود شرکت عادی شود. همانطور که گفته شد، با این حال، این امر تا حد زیادی به جهت آینده قیمت نفت و گاز بستگی دارد.

بازده سود سهام امروزی با 3.8 درصد بسیار خوب است و Canadian Natural را به سهام سود سهام قوی تبدیل می کند. این شرکت امروز یک رگه افزایش شش ساله دارد و با توجه به اینکه نسبت پرداخت در سال جاری زیر 30 درصد است، انتظار داریم سال‌های بیشتری از رشد سود سهام در پیش باشد.

سهام تقریباً با نیمی از برآورد ارزش منصفانه ما مبنی بر 12 برابر سود معامله می شود، اما با پیش بینی رشد بسیار منفی سود، ما شاهد بازدهی کل مورد انتظار در حدود 2 درصد در سال های آینده هستیم.

مکمل با شلمبرگر

سهام نهایی ما شلمبرگر است (SLB) ، یک شرکت فناوری که در بخش انرژی در سطح جهانی فعالیت می کند. این شرکت از طریق چهار بخش فعالیت می کند که به طور جمعی نرم افزار، خدمات زیرساخت فناوری اطلاعات، خدمات مشاوره، برنامه ریزی توسعه میدان، پردازش داده، اندازه گیری فشار و نرخ جریان، و انواع دیگر پشتیبانی های مهندسی و فنی را ارائه می دهند.

Schlumberger در سال 1926 تاسیس شد، حدود 27 میلیارد دلار درآمد سالانه تولید می کند و امروزه با ارزش بازار 49 میلیارد دلار معامله می کند.

شلمبرگر همچنین در سال‌های گذشته درآمدهای ناپایداری تولید کرده است، به‌ویژه که این شرکت دارای طیف گسترده‌ای از مشتریان حفاری است. این بدان معناست که وقتی قیمت نفت ضعیف است و فعالیت حفاری کند می شود، شلمبرگر نیز کاهش می یابد. امسال، فعالیت حفاری در حال رسیدن به رکورد است و درآمدهای شرکت منعکس کننده آن است. ما شاهد رشد 9 درصدی سود هر سهم در سال‌های آینده هستیم، زیرا شلمبرگر به هیچ‌وجه به رکورد درآمد نزدیک نیست، زیرا بازگشت آن از کووید هنوز در حال انجام است.

بازدهی بهتر از بازار در 2.0 درصد است و با توجه به اینکه سود سهام اخیراً کاهش یافته و در حال بازسازی است، شاهد رشد سریع از سطوح فعلی هستیم. نسبت پرداخت برای امسال فقط 37٪ است، بنابراین ما پرداخت را در سطوح فعلی ایمن می بینیم که مانع از سقوط گسترده در فعالیت های حفاری می شود.

ما امروز سهام را بیش از حد ارزش گذاری می کنیم، به طوری که سهام با حدود 18 برابر سود امسال در مقابل ارزش منصفانه 14 برابر سود معامله می شود. اما این باد مخالف باید با رشد سود پیش‌بینی‌شده قوی و بازدهی 2 درصدی، برای کل بازده سالانه حدود 6 درصد در آینده جبران شود.

ما Equinor، Canadian Natural و Schlumberger را به دلیل ترکیب بازده فعلی و پتانسیل رشد سود سهام دوست داریم، تا زمانی که سرمایه گذاران بتوانند از نوسانات طبیعی سهام کالاها جلوگیری کنند.