3 سهام سود سهام ماهانه پربازده

در حالی که بیشتر سهام سود سهام به صورت سه ماهه سود سهام پرداخت می کنند، برخی هستند که سود سهام را ماهانه پرداخت می کنند.

نکته خوب در مورد پرداخت های ماهانه سود سهام این است که بسیار بیشتر از سود سهام سه ماهه است و بنابراین می تواند جریان نقدی ماهانه یک بازنشسته را بسیار سازگارتر کند.

علاوه بر این، آنها با ارائه جریان نقدی ماهانه به سرمایه‌گذاران در بازارهای نزولی، تقویت‌های روانی مکررتری را ارائه می‌کنند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران ممکن است در زمان‌های نامناسب در هنگام نگهداری سهام سود سهام ماهانه به جای سهام سود سه ماهه یا حتی سهامی که اصلاً سود سهام پرداخت نمی‌کنند، کمتر بفروشند.

در زیر به سه سهم سود ماهانه که بازدهی جذابی دارند می پردازیم.

اگر بتواند به آنجا برسد…

SL Green Realty Corp. (SLG) یک تراست سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) است که مالک برخی از بهترین دارایی های املاک منهتن است. در واقع، این بزرگترین صاحبخانه اداری منهتن است. دارایی های آن به دلیل امکانات جذاب و موقعیت متمرکز استراتژیک در مرکز تجاری شهر نیویورک، عموماً مورد علاقه شرکت های فناوری و خدمات مالی است.

در حالی که قیمت سهام اخیراً کاهش یافته است، همچنان به رشد ارگانیک ادامه می دهد. درآمد خالص عملیاتی SLG در سه ماهه چهارم نسبت به مدت مشابه سال قبل 3.3 درصد افزایش یافت، در حالی که اشغال در 4 درصد باقی ماند. این شرکت در حال حاضر فرصت‌طلبانه برخی از دارایی‌های خود را می‌فروشد و از درآمد حاصل از آن برای کاهش ارزش ترازنامه و بازخرید سهام با تخفیف عمیق خود استفاده می‌کند.

با حرکت رو به جلو، ما معتقدیم که نرخ اشغال و اجاره SLG احتمالاً با بادهای معکوس ناشی از شیوع کووید-19 و از بین رفتن محدودیت‌های شدید شهر نیویورک بهبود می‌یابد. هنگامی که با خرید مجدد سهام نسبتاً تهاجمی ترکیب شود، ما فکر می کنیم SLG می تواند FFO (وجوه حاصل از عملیات) هر سهم را با CAGR 5٪ در نیم دهه آینده افزایش دهد.

از آنجایی که SLG به رشد FFO به ازای هر سهم باز می گردد، سود سهام اخیر کاهش یافته آن نیز باید رشد خود را از سر بگیرد. بهتر از همه، تخفیف انبوه قیمت به NAV نیز باید شروع به بسته شدن کند. به نظر می رسد که SLG کاندیدای بسیار محتمل برای عملکرد بلندمدت بازده کل دو رقمی، با ترکیب یک افزایش چندگانه ارزش گذاری قابل توجه با رشد FFO سالانه تک رقمی متوسط ​​به ازای هر سهم و بازده سود سهام 8 درصدی فعلی باشد.

ریسک اصلی برای تز سرمایه گذاری این است که ترازنامه SLG به شدت تحت فشار قرار می گیرد و نرخ های سقف به دلیل افزایش نرخ های بهره تحت فشار قرار می گیرند. اگر نرخ‌های سقف به افزایش ادامه دهند و SLG نسبت اهرم خود را به زودی کاهش ندهد، می‌تواند به سرعت شکاف قیمت به NAV خود را در حال ناپدید شدن ببیند و سهامش ممکن است در نهایت تا این حد کم‌ارزش نشوند.

با این حال، پتانسیل بازدهی کل همچنان در هنگام ترکیب سود ماهانه بالا با چشم انداز رشد، جذاب خواهد بود.

یک REIT با مقیاس بسیار زیاد

شرکت درآمد ملکی (O) اجاره خالص سه گانه REIT با مقیاس بسیار زیاد است. ارزش شرکت 59 میلیارد دلاری دارد و 11,733 ملک دارد که به 1,147 مستاجر اجاره داده شده است.

قراردادهای اجاره O بسیار محافظه کارانه هستند و مستاجر تقریباً تمام هزینه های عملیاتی و سرمایه ای را در کنار شرایط اجاره بیش از 10 سال متقبل می شود که اغلب از حمایت های ورشکستگی برخوردار هستند و هر سال برآمدگی های اجاره قراردادی ثابتی دارند. O در حال حاضر دارای میانگین موزون مدت اجاره 8.8 ساله تا انقضا است و 43 درصد از اجاره خود را از مستاجران درجه سرمایه گذاری تولید می کند که به آن یک نمایه جریان نقدی مطمئن و بسیار قابل مشاهده می دهد.

ترازنامه آن نیز کاملاً قوی است، همانطور که توسط رتبه اعتباری A- مشهود است. O دارای میانگین موزون موزون مدت زمان سررسید 6.3 ساله برای اسکناس و اوراق قرضه، نسبت پوشش شارژ ثابت 5.5 برابر، نسبت اهرمی 5.2 برابر و نقدینگی بیش از 2.5 میلیارد دلار است. در نتیجه، ریسک کمی برای تجربه مشکلات مالی برای آینده قابل پیش بینی دارد.

آخرین، اما نه کم‌اهمیت، سابقه و نمایه سود سهام آن یکی از ثابت‌ترین و قابل پیش‌بینی‌ترین‌ها در کل بازار سهام است. به لطف مدل تجاری و ترازنامه ساختاری محافظه‌کارانه، O سود سهام خود را به مدت 27 سال متوالی افزایش داده و در عین حال بازدهی کل بازار را نیز به همراه داشته است.

با نگاهی به آینده، سود سهام O با پوشش جریان نقدی قوی بسیار ایمن باقی می ماند. علاوه بر این، تحلیلگران انتظار دارند سود سهام آن به ازای هر سهم در آینده قابل پیش‌بینی با نرخ سالانه تک رقمی متوسط ​​رشد کند، که با بازده سود 4.5 درصدی و افزایش احتمالی چندگانه ارزش‌گذاری ترکیب می‌شود تا بازده سالانه دو رقمی بالقوه را به همراه داشته باشد. هنگامی که مشخصات ریسک بسیار پایین آن را نیز شامل می شود، O مانند یک سرمایه گذاری سهام سود سهام ماهانه بسیار قانع کننده به نظر می رسد.

لباس زره سود سهام

آرمور Residential REIT (ARR) یک REIT وام مسکن است که در اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن مسکونی، از جمله نهادهای تحت حمایت دولت ایالات متحده مانند Fannie Mae و Freddie Mac، سرمایه گذاری می کند. این شرکت همچنین در وام های مسکن با نرخ ثابت، هیبریدی با نرخ قابل تنظیم و نرخ قابل تنظیم از اداره ملی وام مسکن دولتی سرمایه گذاری می کند.

مدل کسب‌وکار شرکت شامل انتشار بدهی در کنار سهام ممتاز و عادی و سپس سرمایه‌گذاری مجدد وجوه در ابزارهای بدهی فوق‌الذکر است. سپس اکثریت قریب به اتفاق سود خالصی را که در این فرآیند به دست می آورد از طریق سود سهام به سهامداران برمی گرداند.

در نتیجه، هر زمان که اسپردها افزایش می‌یابد، ARR به طور کلی نرخ رشد خود را تسریع می‌کند و سپس زمانی که اسپردهای بهره کاهش می‌یابد، شاهد کاهش درآمد است. این باعث شده است که سود هر سهم و سود سهام به ازای هر سهم بسیار متغیر باشد. در واقع، در بلندمدت، سود سهام آن به ازای هر سهم به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، زیرا اسپردهای نرخ بهره عموماً در جهت منفی برای تراست پیش رفته اند و نسبت پرداخت بالای آن، حاشیه ایمنی کمی برای آن باقی می گذارد.

در نتیجه، در حالی که پرداخت سود ماهانه فعلی با بازده سالانه 19.4 درصد بسیار جذاب به نظر می رسد، سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند که سود سهام به شدت در معرض حرکت نرخ بهره است. در نتیجه، ARR بیشتر یک سرمایه گذاری سوداگرانه است تا یک ترکیب کننده ثروت بلندمدت، بنابراین سرمایه گذاران باید هنگام تصمیم گیری در مورد خرید سهام آن، این را در نظر داشته باشند.

افکار نهایی

برای بازنشستگانی که به دنبال تامین هزینه های زندگی ماهانه خود هستند، سهام سود سهام ماهانه می تواند یک ابزار عالی باشد. گفته می‌شود، فقط به این دلیل که سود سهام جذاب است و ماهانه پرداخت می‌شود، به‌طور خودکار آن را برای سبد سهام مناسب نمی‌کند.

با O، بازده سود سهام 4.5% کمی کمتر خواهد بود، اما بسیار قابل اعتماد خواهد بود و احتمالاً در طول زمان رشد خواهد کرد.

با SLG، بازده سود تقسیمی جذاب 8% با ریسک بسیار بیشتر از O را دریافت می‌کنید. با این حال، شانس قابل قبولی وجود دارد که برای آینده قابل پیش‌بینی از سطوح فعلی پایدار باشد و حتی ممکن است در طول زمان رشد کند.

در نهایت، با ARR، جذاب‌ترین بازده سود سهام بین سه مورد را با 19.4 درصد به دست می‌آورید. با این حال، با توجه به ماهیت سوداگرانه و بی ثبات مدل کسب و کار، این سود سهام چیزی جز قابل اعتماد است و سرمایه گذاران باید انتظار داشته باشند که در مقطعی در آینده کاهش یابد.