3 REIT با کیفیت بالا و بازده بالا روند بازار را کاهش می دهد

تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) در حال حاضر سازندگان بازنشستگی هستند. بسیاری در حال پرداخت سود سهام هستند سه و یا حتی چهار بار میانگین بازار

به علاوه، این مالکان ارزان هستند. آنها با چند برابر جریان نقدی معامله می‌کنند که آنها را در مقایسه با S&P 500 معامله می‌کند.

چرا این معاملات در دسترس هستند؟ افزایش نرخ ها

در کوتاه مدت، نرخ های بالاتر به معنای هزینه های سرمایه بالاتر برای REIT و رقابت بیشتر برای درآمد است (همچنین با افزایش بازده اوراق قرضه). این امر باعث سقوط سهام املاک و مستغلات شده است - که خبر خوبی برای ما سرمایه گذاران سود سهام است، زیرا به این معنی است که آنها بیشتر پرداخت کنید.

امروز، ما به یک بسته سه‌تایی شگفت‌انگیز REIT نگاه می‌کنیم که بازدهی ۳ برابری تا ۴ برابری نسبت به بازار سهام گسترده‌تر دارد و نه تنها از این بخش در چند ماه گذشته، بلکه از S&P 3 با عملکرد بسیار بهتر پیشی گرفته است.

و به هر حال، هر یک از این سه REIT دارند سود سهام خود را در سال گذشته افزایش دادند. بیایید وارد آنها شویم.

خصوصیات نوآورانه صنعتی (IIPR)

عملکرد سود: ٪۱۰۰

انبارها و مراکز لجستیک از جمله محبوب ترین انواع REIT هستند - اما علیرغم نام، این چیزی نیست. خصوصیات نوآورانه صنعتی (IIPR) است.

این یک علف هرز REIT است.

به طور دقیق تر، IIPR یک بازی املاک و مستغلات کمیاب است که سرمایه را برای صنعت کنترل شده شاهدانه فراهم می کند. این شرکت دارای یک برنامه فروش-باز اجاره است که در آن املاک صنعتی و خرده فروشی مستقل (عمدتاً تسهیلات رشد ماری جوانا) را خریداری می کند و آنها را مجدداً اجاره می دهد و به اپراتورهای شاهدانه سرمایه زیادی برای گسترش فعالیت های خود ارائه می دهد.

نمونه کارها در حال حاضر 111 ملک است که حدود 8.7 میلیون فوت مربع قابل اجاره در 19 ایالت را شامل می شود.

املاک صنعتی نوآورانه بخش REIT را از زمان عرضه عمومی اولیه آن در دسامبر 2016 شرمنده کرده است - با بازگشت بیش از 600٪ به 28٪ این بخش - اما مانند بسیاری از سهام رشد، IIPR در سال 2022 با مشکل مواجه شده است. سهام تقریباً 60٪ در سال کاهش یافته است. تا به امروز حتی با بازگشت اخیر، منعکس کننده درد عمیقی است که در صنعت ماری جوانا احساس می شود.

اما IIPR در سه ماه گذشته از املاک و مستغلات و شاهدانه جدا شده است. up 19 درصد در مقابل اواسط نوجوانی تلفات برای آن دو منطقه از بازار

گزارش عالی سه ماهه سوم کمک کرد. وجوه تعدیل شده این شرکت از عملیات (AFFO) نسبت به سال گذشته 25 درصد افزایش یافت و به 2.13 دلار در هر سهم رسید که بسیار بیشتر از آنچه برای پوشش سود 1.80 دلاری برای هر سهم نیاز است. (و AFFO تا 32 ماه XNUMX درصد افزایش یافته است.)

اتفاقاً این سود مانند یک علف هرز در حال رشد بوده است. این 1.80 دلار به ازای هر سهم 20 درصد بهتر از سال گذشته است و از زمان اولین پرداخت 64 سنت در سال 15، سالانه 2017 درصد افزایش یافته است.

ارزش گذاری خوب است، اما مطمئنا عالی نیست. علیرغم خونریزی شدید سهام در سال 2022، IIPR با اندکی بیش از 13 برابر پیش بینی AFFO معامله می شود که نشان دهنده اعتماد باقی مانده به سهام با وجود سقوط شدید آن است.

گروه املاک سایمون
SPG
(SPG)

عملکرد سود: ٪۱۰۰

هر کس که گفت مراکز خرید مرده اند - خوب، هنوز هم ممکن است درست باشد، اما مرکز خرید مگا-REIT گروه املاک سیمون (SPG) حداقل نشانه های زندگی را نشان می دهد.

Simon دارای بیش از 250 ملک در سراسر جهان است، از جمله مکان هایی در 25 بازار بزرگ ایالات متحده بر اساس جمعیت. این تمرکز لیزری بر روی املاک و مستغلات به طور طبیعی باعث شد که در طول شروع کووید، سهام SPG در نهایت به زمزمه بالاترین سطح قبل از کووید در سال گذشته برسد، آنها دوباره در سال 2022 با مشکل مواجه شده‌اند، اما خوب است. بیش از 20 درصد

سیمون برای خود توپی در سه ماهه سوم داشت که در آن بر برآوردهای FFO غلبه کرد، 160 امتیاز افزایش سالانه در اشغال را به 94.5 درصد رساند، 900 اجاره نامه جدید امضا کرد و حداقل اجاره پایه را کمی کمتر از 2 درصد افزایش داد. .

چه چیزی به موفقیت دامن می زند؟ خب، روند خرید آنلاین که در دوران کووید سرعت گرفت، کسب‌وکارها را کمی عقب کشیده و ترغیب به ادامه باز کردن فروشگاه‌ها شده است. اما SPG و سایر اپراتورهای مرکز خرید در مورد فضاهای خود خلاق تر می شوند و آن ها را به سوی سوئیت های همکار، اسپا، مراکز تناسب اندام و دیگر مستاجران غیر سنتی مراکز خرید باز می کنند.

همچنین قابل توجه این است که Simon پرداخت خود را به 1.80 دلار برای هر سهم افزایش داد که حدود 9 درصد بیشتر از سال گذشته است.

واضح است: SPG سود سهام خود را 38 درصد در سال 2020 هک کرد، از 1.30 دلار قبلی به 2.10 دلار به ازای هر سهم. بنابراین، سهامداران هنوز کاملاً متقابل نیستند، اما SPG پرداخت خود را افزایش داده است هر ربع ساعت الان دو سال است و این سود تنها حدود 60 درصد از FFO Q3 است، بنابراین پوشش در اینجا موضوعی نیست.

آنچه مورد بحث است، باد مخالف اصلی SPG است که باید با آن مبارزه کند، یعنی رکودی که تقریباً هر اقتصاددان و استراتژیست پیش‌بینی می‌کند. مراکز خرید به طور کلی، و SPG به طور خاص، ذاتاً زمانی که اقتصاد دچار مشکل می‌شود، دچار مشکل می‌شوند. بنابراین هنوز جا برای بدتر شدن وضعیت سایمون از قبل وجود دارد، و اگر در نهایت بهتر شود.

املاک گتی (GTY)

عملکرد سود: ٪۱۰۰

متخصص REIT خرده فروشی تک مستاجر املاک گتی (GTY) یک تکشاخ در سال 2022 است. این نه تنها در چند ماه گذشته و در تمام سال عملکرد بهتری نسبت به بخش املاک و مستغلات داشته است، بلکه در واقع تا کنون در سال 2022 سودهایی (بر اساس بازده کل) داشته است.

GTY اصطلاح "خسته کننده بودن زیبا است" را تعریف می کند.

این یک REIT خالص اجاره ای عظیم است که دارای بیش از 1,000 ملک در 38 ایالت و واشنگتن دی سی است، اما خرده فروشان آن کاملاً شایسته خمیازه هستند: کارواش، قطعات خودرو و فروشگاه های خدمات، وسایل رفاهی و پمپ بنزین. مستاجرین شامل والولین (VVV
VV
), BP (BP) و 7-XNUMX.

پس واضح است که جذابیت در اینجا رشد بی رویه نیست، بلکه ثبات است. و شما آن را در مواردی فراتر از مجموعه املاک و مستغلات خواهید یافت.

بسیاری از برادران اهرمی آن مشغول تعریق هزینه‌های ناشی از نرخ‌های بهره بالاتر هستند. اما تیم تحلیلگر Baird بر "اهرم مالی کم گتی، عدم سررسید بدهی کوتاه مدت و عدم وجود مشکلات ظاهری در افق" تاکید می کند. این به آنها اجازه داده است تا روی سرمایه گذاری (هم در کسب و هم توسعه) املاک جدید تمرکز کنند در حالی که سایر مشاغل به دنبال خروج هستند.

سود سهام تصویر مشابهی را ترسیم می کند. جدیدترین افزایش پرداخت، افزایش 5 درصدی به 41 سنت به ازای هر سهم بود که درست مطابق با رشد متوسط ​​سالانه 5.1 درصدی سود سهام طی پنج سال گذشته است. اما در مقایسه با بسیاری از REIT که در طول کووید باید زنجیره سود سهام را کاهش دهند، از این نوع ثبات استقبال می شود.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ