3 سهام مراقبت های بهداشتی با سود سهام بالا برای درآمد غیرفعال

اقتصاد جهانی اخیراً به طور قابل ملاحظه‌ای کند شده است که عمدتاً به دلیل افزایش شدید نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی در تلاش برای بازگرداندن تورم به سطوح عادی است. در نتیجه، خطر رکود اقتصادی آتی به میزان قابل توجهی افزایش یافته است.

اکثر سهام مراقبت های بهداشتی در برابر رکود مقاوم هستند، زیرا مصرف کنندگان هزینه های بهداشتی خود را حتی در شرایط بد اقتصادی کاهش نمی دهند.

در اینجا ما در مورد چشم انداز سه سهام مراقبت های بهداشتی صحبت خواهیم کرد که سود تقسیمی بالاتر از متوسط ​​ارائه می دهند و چشم انداز رشد مناسبی دارند.

ثبت نام برای Real Money Pro برای یادگیری زیر و بم طبقه معاملات از دفتر خاطرات روزانه داگ کاس.

ارزش گذاری جذاب و یک مزیت کلیدی

GSK plc (GSK) که قبلاً GlaxoSmithKline، که مقر آن در بریتانیا بود، محصولات مراقبت های بهداشتی را در زمینه های دارویی، واکسن ها و محصولات مصرفی توسعه، تولید و به بازار عرضه می کند. عرضه های دارویی آن مربوط به دسته های بیماری زیر است: سیستم عصبی مرکزی، قلبی عروقی، تنفسی و ایمنی- تورم.

GSK یک مزیت رقابتی کلیدی دارد، یعنی تمرکز آن بر تحقیق و توسعه. این شرکت سرمایه گذاری زیادی روی تحقیق و توسعه انجام می دهد. در سال 2022، نزدیک به 13 درصد از درآمد خود را صرف تحقیق و توسعه کرد.

از سوی دیگر، GSK رکورد عملکرد نوسانی را به نمایش گذاشته است که در درجه اول به دلیل انقضای برخی از پتنت ها و نوسانات گسترده در نرخ ارز است. به عنوان مثال، انقضای حق ثبت اختراع Advair در سال 2019 تأثیر خود را بر نتایج این شرکت در دو سال بعد گذاشت. در مجموع، گلاکسو اسمیت کلاین در نه سال گذشته به طور متوسط ​​درآمد هر سهم خود را تنها 0.9 درصد در سال افزایش داده است.

از سوی دیگر، سایر محصولات تنفسی GSK نرخ رشد بالایی از خود نشان می دهند. این شرکت همچنین چندین واکسن دارد که رشد فروش بالایی را تجربه می کند. در نتیجه، GSK احتمالاً نرخ رشد خود را در سال های آینده افزایش خواهد داد.

شایان ذکر است، سهام در حال حاضر با نسبت قیمت به درآمد پایین تقریباً 10 ساله 8.3 معامله می شود که بسیار کمتر از میانگین تاریخی 13.0 سهام است. ارزش گذاری ارزان ناشی از چشم انداز رشد تا حدودی ضعیف در کوتاه مدت و تأثیر تورم بر ارزش گذاری سهام است، زیرا تورم بالا ارزش فعلی درآمدهای آتی را کاهش می دهد.

با این حال، فدرال رزرو برگرداندن تورم به هدف بلندمدت 2 درصدی خود را در اولویت قرار داده است. به لطف افزایش شدید نرخ بهره، تورم از تابستان گذشته که به اوج خود رسید، هر ماه کاهش یافته است. بنابراین منطقی است که انتظار داشته باشیم فدرال رزرو دیر یا زود به هدف خود دست یابد. هنگامی که تورم به سطح نرمال کاهش می یابد، احتمالاً سهام GSK از یک باد شدید ارزش گذاری برخوردار خواهد بود.

همچنین شایان ذکر است که سهام دارای بازده سود 4٪ به اضافه سود سهام است. این شرکت دارای نسبت پرداخت سالم 42 درصد و ترازنامه قوی، با نسبت پوشش بهره جامد 9.3 است. با توجه به انعطاف پذیری GSK در برابر رکود، سود سهام آن باید برای آینده قابل پیش بینی ایمن در نظر گرفته شود. تنها نکته ای که برای سرمایه گذاران آمریکایی وجود دارد، حساسیت سود تقسیمی به نرخ مبادله بین پوند و دلار آمریکا است.

تاریخچه کوتاه، چشم اندازهای بزرگ

ارگانون و شرکت (سازمان های غیر دولتی) از Merck جدا شد (MRK) در ژوئن-2021. Organon یک شرکت داروسازی است که راه حل های بهداشتی را در زمینه های مختلف توسعه داده و به بازار عرضه می کند. مجموعه برندهای تثبیت شده آن متشکل از نزدیک به 50 محصول است که انحصار ثبت اختراع را از دست داده اند و برای درمان در زمینه های قلبی عروقی، تنفسی و پوست و مدیریت درد غیرافیونی استفاده می شوند. مجموعه سلامت زنان Organon شامل برندهای باروری و پیشگیری از بارداری مانند Nexplanon/Implanon و NuvaRing است.

این شرکت همچنین دارای مجموعه کوچکی از داروهای بیوسیمار است که در ایمونولوژی و انکولوژی استفاده می شود. این اسپین آف 15 درصد از درآمد، 25 درصد از سایت های تولیدی و 50 درصد از محصولات را از Merck به Organon منتقل کرده است.

Organon محرک های رشد قابل توجهی دارد. برندهای تثبیت شده که قبلاً به Merck تعلق داشتند باید جریان های نقدی آزاد قوی را برای Organon فراهم کنند، زیرا محصولات بدون ثبت اختراع به هزینه های تحقیق و توسعه بالایی نیاز ندارند.

علاوه بر این، کسب و کار مراقبت‌های بهداشتی زنان از زمان تأسیس آن در سال 1923 مدت‌ها پیشگام در زمینه خود بوده است. این شرکت اولین ضدبارداری خوراکی هورمونی و همچنین اولین ضدبارداری خوراکی ترکیبی استروژن با دوز پایین‌تر را تولید کرد. اخیراً، Organon اولین حلقه ضد بارداری ماهانه یک بار را ایجاد کرد.

داروهای بیوسیملار تنها بخش کوچکی از درآمد ارگانون را تشکیل می دهند، اما این شرکت در تلاش است تا این بخش را گسترش دهد. Organon در سال جاری دارویی شبیه به Humira، یک داروی پرفروش، در ایالات متحده عرضه خواهد کرد. با توجه به فروش بیش از حد Humira در دهه گذشته، داروی بیوسیمار Organon ممکن است یک محرک رشد مادی برای این شرکت در سال‌های آینده باشد.

علاوه بر این، Organon در حال حاضر بازده سود سهام 4.6٪، با نسبت پرداخت جامد 26٪ ارائه می دهد. از آنجایی که شرکت دارای ترازنامه قوی است، با نسبت پوشش بهره 4.1، سود سهام برای آینده قابل پیش بینی ایمن است.

همچنین مهم است که توجه داشته باشید که سهام با نسبت قیمت به درآمد فقط 5.5 معامله می شود. ارزش گذاری ارزان اساساً ناشی از تاریخچه کوتاه شرکت منحل شده است. اگر Organon ثابت کند که می تواند درآمد خود را تثبیت یا افزایش دهد، تقریباً به طور قطع سهام آن چندین برابر ارزش گذاری بسیار بالاتری کسب خواهد کرد.

27 سال سود سهام افزایش می یابد

سانوفی (SNY) ، یک پیشرو جهانی دارویی است که در سال 1994 تاسیس شد و مقر آن در فرانسه است. این شرکت با سرمایه 119 میلیارد دلاری، انواع درمان ها و واکسن های درمانی را توسعه داده و به بازار عرضه می کند. داروها 72 درصد از فروش را تشکیل می دهند، واکسن ها 15 درصد از فروش را تشکیل می دهند و مراقبت های بهداشتی مصرف کننده مابقی فروش را تشکیل می دهد. این شرکت یک سوم فروش خود را در ایالات متحده، کمی بیش از یک چهارم فروش خود در اروپای غربی و باقیمانده فروش خود را در بازارهای نوظهور ایجاد می کند.

بخش مراقبت های تخصصی سانوفی، به ویژه در زمینه بیماری های نادر و ایمونولوژی، نرخ رشد بالایی را نشان داده است. چند مورد از این محصولات مانند Dupixent به تازگی در حال جذب شدن هستند. در نتیجه، این محصولات احتمالاً برای سال‌های بیشتر محرک‌های اصلی رشد باقی خواهند ماند.

سانوفی همچنین از طریق خریدهای قابل توجه به رشد کمک کرده است. علاوه بر این، از آنجایی که محصولات این شرکت برای درمان بیماری ها استفاده می شود، تقاضا برای آنها حتی در دوره های سخت اقتصادی ثابت باقی می ماند. این یک عامل مهم است که باید در نظر گرفته شود، به ویژه با توجه به افزایش خطر رکود اقتصادی آینده.

سانوفی رکورد عملکردی تا حدودی فرار اما مناسبی را به نمایش گذاشته است. در طول 7.4 سال گذشته، این شرکت به طور متوسط ​​XNUMX درصد در سال درآمد هر سهم خود را افزایش داده است. با توجه به چشم انداز رشد امیدوارکننده برخی از محصولات خود، سانوفی احتمالاً در سال های آینده به رشد EPS خود با نرخ تک رقمی متوسط ​​ادامه خواهد داد.

سانوفی سود سهام خود را برای 27 سال متوالی به ارز محلی خود افزایش داده است. سرمایه گذاران آمریکایی احتمالاً نوساناتی را در سود سهام به دلیل نوسانات ارز تجربه خواهند کرد، اما سود سهام سانوفی مطمئناً جذاب است. سانوفی در حال حاضر بازدهی 4 درصدی را ارائه می کند که مطابق با میانگین بازدهی تاریخی سهام است. به لطف نسبت پرداخت سالم 44 درصدی و ترازنامه محکم آن، که تقریباً بدون بدهی است، این شرکت احتمالاً برای سال‌های بیشتر سود سهام خود را افزایش خواهد داد.

همچنین شایان ذکر است که سانوفی با نسبت قیمت به درآمد پایین تقریباً 10 ساله 10.7 معامله می شود. این بسیار کمتر از مضرب 16.0 سود منصفانه فرضی ما است که با ارزش گذاری تاریخی سهام و ارزش گذاری همتایان آن مطابقت دارد. هر زمان که سهام به سطح ارزش گذاری عادی خود بازگردد، به سرمایه گذاران پاداش زیادی خواهد داد.

افکار نهایی

رکود هر چند سال یکبار اجتناب ناپذیر است و از این رو سرمایه گذاران درآمد محور باید همیشه سعی کنند سهام هایی را که در برابر رکود مقاوم هستند شناسایی کنند. این امر به ویژه در فضای سرمایه گذاری فعلی که در آن ریسک رکود به دلیل افزایش بی سابقه نرخ بهره توسط بانک های مرکزی به طور قابل توجهی افزایش یافته است، صادق است.

سه نام فوق نسبتاً در برابر رکود مقاوم هستند، چشم انداز رشد مناسبی دارند و بازدهی سود سهام بالاتر از متوسط ​​را با حاشیه ایمنی گسترده ارائه می دهند.