3 سهام بازارهای نوظهور که برندگان سکولار در فروش هستند

هر فروش در بازار فرصت هایی را ارائه می دهد.

ETF بازارهای نوظهور iShares
EEM
تا به امروز 17 درصد کاهش یافته است. با وجود اینکه بازارهای نوظهور به شدت بی ثبات هستند، این منطقه به دلیل پتانسیل رشد بسیار زیادش جذاب است.

مطابق با مدیریت دارایی Lazardاقتصادهای بازارهای نوظهور (EM) مسئول حدود 60 درصد رشد جهانی هستند، اما تنها حدود 13 درصد از شاخص جهانی MSCI همه کشورها را تشکیل می دهند.
ACWI
. این شکاف یک شبه از بین نخواهد رفت، اما برای چشم انداز سرمایه گذاری بلندمدت EM نوید خوبی دارد.

EM به دلیل جمعیت نسبتاً جذاب و شهرنشینی مداوم، رشد اقتصادی سریع تری دارد. اگر یک سرمایه گذار بلندمدت هستید، اضافه کردن بازارهای نوظهور نیز ممکن است به موقع باشد.

در زیر نموداری از شاخص بازارهای نوظهور ام‌اس‌سی‌آی در مقایسه با شاخص S&P 500 نشان داده شده است که به صورت یک نسبت بیان می‌شود. وقتی این خط در حال افزایش است، به این معنی است که بازارهای نوظهور عملکرد بهتری از سهام ایالات متحده دارند. وقتی خط در حال کاهش است، به این معنی است که سهام ایالات متحده از سهام EM بهتر است.

از سال 2000 تا 2010، سهام EM به شدت از سهام ایالات متحده بهتر بود. سپس، با شروع حدود سال 2010، سهام EM وارد بازار نزولی نسبی طولانی مدت شد که تقریباً تمام سودهای نسبی حاصل در دهه قبل را از بین برد. اکنون، سهام EM به یک منطقه حمایت نسبی کلیدی نزول کرده است، که ممکن است یک بازگشت صعودی را پیش‌بینی کند.

هر دهه شاهد ظهور برندگان و بازندگان جدیدی هستیم. تا اینجای کار، این بیشتر شبیه یک دهه تورمی به نظر می رسد، که به طور سنتی به نفع سهام «ارزش» کوتاه مدت است.

از نظر جغرافیایی، EM نشان دهنده یک بازی ارزش نسبی جذاب است. شاخص بازارهای نوظهور ام‌اس‌اس‌آی 11.3 برابر سود برآورد شده امسال در مقایسه با 20.1 برابر S&P 500 معامله می‌شود. همانطور که در زیر نشان داده شده است، این یکی از وسیع‌ترین تخفیف‌هایی است که در دهه گذشته به نفع EM بوده است.

من تظاهر نمی‌کنم که دقیقاً بدانم این بازار نزولی سهام کی و چگونه به پایان می‌رسد. اما من do بدانید که به محض پایان یافتن، به نظر می رسد تنظیم ریسک/پاداش به نفع بازارهای نوظهور منحرف شده است.

در اینجا سه ​​برنده سکولار از دنیای در حال ظهور که امروزه سرمایه گذاری جذابی به نظر می رسند، آورده شده است.

نیمه هادی تایوان

تایوان Semiconductor Manufacturing (TSM) بزرگترین تولید کننده تراشه قراردادی اختصاصی در جهان است. در سال 1987 به عنوان سرمایه گذاری مشترک فیلیپس تاسیس شد
PHG
، دولت تایوان و سرمایه گذاران خصوصی، پایگاه مشتریان TSM اکنون شامل اپل است
AAPL
، دستگاه های خرد پیشرفته
AMD
و Nvidia Corp. TSM قطعات حیاتی را برای همه چیز از تلفن های همراه گرفته تا جت های جنگنده F-35 می سازد.

TSM از تغییر جهان به مدل کسب و کار بدون داستان سود برده است. اصطلاح "fabless" به این معنی است که این شرکت تراشه های سخت افزاری و نیمه هادی را طراحی و می فروشد، اما ویفرهای سیلیکونی یا تراشه های مورد استفاده در محصولات خود را تولید نمی کند. در عوض، ساخت را به یک کارخانه تولیدی یا ریخته گری برون سپاری می کند.

اگر چیزی در مورد وضعیت نیمه هادی ها می دانید، می دانید که TSM بیشتر از آن چیزی است که در حال حاضر می تواند انجام دهد. در همین حال، شکست روسیه در اوکراین احتمالاً خطر حمله چین به تایوان را به زودی کاهش می دهد. سهام TSM با 13.3 برابر EV/Est معامله می شود. EBIT، که یک سیگما ارزان تر از روند پنج ساله است و نزدیک به ارزش گذاری است که سهام در مارس 1 به پایین ترین سطح خود رسید.

MercadoLibre Inc.

MercadoLibre Inc.
ملی
اغلب "آمازون آمریکای لاتین" نامیده می شود. آمازون ثابت کرد که چرا مقیاس در تجارت الکترونیک اهمیت دارد، و MELI بیش از 30 درصد از سهم بازار را در آمریکای لاتین دارد - منطقه ای با یکی از بهترین مشخصات جمعیتی در جهان.

خندق اقتصادی MELI علاوه بر مزیت مقیاس، از یک اثر شبکه نیز بهره می برد. پلتفرم MELI با ورود کاربران بیشتر قوی تر می شود. شبکه بیش از 132 میلیون خریدار فعال این شرکت در 18 کشور پراکنده است که بیشتر درآمد آن از برزیل (55%)، آرژانتین (25%) و مکزیک (15%) است.

تحلیلگران وال استریت پیش بینی می کنند MELI در سال 45 فروش و سود ناخالص را 2022 درصد افزایش دهد. در اقتصادی که روز به روز کندتر به نظر می رسد، رسیدن به هر نقطه نزدیک به این اعداد واجد شرایط "شگفت انگیز" است. در همین حال، می‌توانید سهام MELI را نزدیک به پایین‌ترین ارزش سازمانی به چند برابر فروش از سال 2009 دریافت کنید.

بانک متحد خارج از کشور

بانک یونایتد خارج از کشور (UOVEY) یک شرکت بانکی چند ملیتی است که در سال 1935 تأسیس شد. بازار اصلی این بانک سنگاپور است که بیش از نیمی از کل دارایی های آن را تشکیل می دهد. کشورهای دیگری که بانک در معرض آنها قرار دارد شامل مالزی، تایلند و اندونزی است.

بانک یونایتد خارج از کشور طیف گسترده ای از خدمات، از جمله بانکداری مصرف کننده، تجاری و شرکتی را ارائه می دهد. خدمات خزانه داری؛ خدمات مدیریت ثروت، بیمه و کارگزاری. این بانک در آستانه بهره مندی از بهبود اقتصادهای بزرگ جنوب شرقی آسیا است که رشد وام تک رقمی بالایی را تقویت می کند که از اکثر بانک های بزرگ ایالات متحده پیشی می گیرد. حاشیه سود خالص نیز باید افزایش یابد زیرا فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ وجوه فدرال رزرو برای مبارزه با تورم ادامه می دهد.

با بازده سود بیش از 4 درصد و معامله با نسبت P/E پیشروی 10، بانک یونایتد خارج از کشور معامله ای به نظر می رسد.

***

افشا: من دارای سهام TSM، MELI، و UOVEY در حساب های مشتری هستم که به صورت حرفه ای مدیریت می کنم. این مطالب به‌عنوان پیش‌بینی، تحقیق یا مشاوره سرمایه‌گذاری در نظر گرفته نشده است و توصیه نیست.