دارایی

3 اشتباه بزرگ سرمایه گذاران در بازارهای بی ثبات

03/03/2022
اخبار بیت کوین اتریوم

سرمایه گذاری از طریق نوسانات بازار می تواند چالش برانگیز باشد. آیا باید به پول نقد بروید؟ چه سرمایه‌گذاری‌هایی در زمان فروش بازار بهترین عملکرد را دارند؟ آیا زمان خوبی برای در نظر گرفتن برداشت از دست دادن مالیات یا خرید دیپ است؟ اغلب، بهترین زمان برای ارزیابی یا ایجاد تغییرات در پورتفولیوی خود است قبل از نوسانات می رسد، نه بعد از آن. اگر مطمئن نیستید که آیا باید اقدامی انجام دهید، احتمالاً نباید انجام دهید. ادامه مسیر از طریق نوسانات بازار معمولاً به سرمایه گذار صبور پاداش می دهد. در اینجا سه ​​اشتباه بزرگی که سرمایه گذاران در طول یک "سقوط" بازار مرتکب می شوند آورده شده است.

فروش نقدی

بزرگترین اشتباهی که سرمایه گذاران هنگام سقوط سهام مرتکب می شوند این است که دیگر سرمایه گذار نباشند و به نقد بفروشند. چرا؟ زیرا عملاً زمان‌بندی کامل (یا حتی به اندازه کافی) برای خروج از بازار و ورود مجدد شما غیرممکن است. سرمایه گذاران اغلب بر فروش تمرکز می کنند و به زمانی که پول نقد را دوباره به بازار بازگردانند فکر نمی کنند. این یک اشتباه بزرگ است.

گرافیک زیر از JP Morgan یکی از موارد مورد علاقه من است. این نشان دهنده تأثیر خارج شدن از بازار سهام (S&P 500) در 20 سال گذشته است. از دست دادن تنها 10 روز برتر در دو دهه گذشته، سبد پایانی ارزش بیش از 50 درصد کمتر از یک حساب کاملاً سرمایه گذاری شده را به همراه خواهد داشت. این معادل با میانگین شکاف عملکرد تقریباً 4.2٪ - در سال است!

اهمیت سرمایه گذاری ماندن

منبع: تحلیل مدیریت دارایی جی پی مورگان با استفاده از داده های بلومبرگ. بازده ها بر اساس شاخص بازده کل S&P 500 است، یک شاخص مدیریت نشده و دارای وزن سرمایه که عملکرد 500 سهام داخلی با سرمایه بزرگ را که نماینده همه صنایع اصلی هستند، اندازه گیری می کند.¹

علاوه بر این، با افزودن بر سختی تلاش برای زمان‌بندی بازارها، بیشتر بهترین روزها در بدترین روزها اتفاق می‌افتند. در طول 20 سال گذشته، 70 درصد از بهترین 10 روز در دو هفته پس از بدترین 10 روز اتفاق افتاده است. ورود و خروج بی وقفه در بازار بازدهی را از بین می برد و می تواند پیامدهای مالیاتی، هزینه های معامله و غیره داشته باشد.

قرار ندادن پول نقد اضافی به کار

همه عاشق فروش هستند، به جز زمانی که در بازارهای مالی اتفاق می افتد. ترس از نوسانات کوتاه‌مدت می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران از سرمایه‌گذاری پولی که در غیر این صورت به کار می‌رفتند خودداری کنند. برای سرمایه گذاران بلندمدت، این سوال که آیا زمان مناسبی برای سرمایه گذاری است یا نه، اصلا نباید ربطی به شرایط فعلی بازار داشته باشد.

اگر پول نقد اضافی، افق چند ساله دارید، و در نظر گرفته اید که چه کارهای دیگری می توانید با پول انجام دهید (مانند پرداخت بدهی های پر هزینه)، پس احتمالا منطقی است که پول را در یک سبد متنوع سرمایه گذاری کنید. امکان خرید ارزان تر دارایی ها به دلیل نوسانات بازار یک امتیاز اضافی است. اگر نگران بازارهای بی ثبات هستید، میانگین هزینه دلاری را در مقابل سرمایه گذاری یکجا در نظر بگیرید.

جستجو برای پایین یک استراتژی سرمایه گذاری نیست. هیچ سیگنال دود وجود ندارد. هیچ علامت واضحی وجود ندارد سرمایه گذاری مربوط به زمان در بازار است، نه زمان بندی بازار. خرید کم و فروش بالا عالی به نظر می رسد، اما با گذشت زمان، بازارها بسیار بیشتر از کاهش قیمت بالا می روند. بنابراین این رویکرد در واقع می تواند شما را در وضعیت بدتری قرار دهد.

طبق داده‌های مشاوران صندوق بعدی بر اساس شاخص کل تحقیقات بازار ایالات متحده فاما/فرانسه، بین سال‌های 1926 تا 2020، متوسط ​​بازده سالانه برای دوره پنج ساله پس از اصلاح (10٪ کاهش) 9.5٪ بود. پس از یک بازار نزولی (20٪ کاهش) 9.7٪ بود. و پس از 30 درصد کاهش، 7.2 درصد.

این را با سرمایه گذاری در S&P 500 بین سال های 1926 تا 2021 پس از بسته شدن شاخص یک ماهه در بالاترین سطح جدید مقایسه کنید. Dimensional Fund Advisors گزارش می دهد که میانگین بازده سالانه طی یک دوره 5 ساله پس از رسیدن به رکورد کمی بیش از 10٪ بوده است.

اکثر سرمایه گذاران (و باید) از هر یک از این ارقام بسیار راضی باشند.

فراموش کردن تنوع

تنوع بخشی یک گلوله جادویی نیست، اما شاید بهترین ابزاری است که سرمایه گذاران برای محافظت از پرتفوی خود در برابر بازارهای نوسان دارند. در ابتدایی ترین سطح، افزودن اوراق قرضه به پرتفوی می تواند ثبات و درآمد ایجاد کند. اما این فقط نوک کوه یخ است. طبقات دارایی به شرایط بازار متفاوت پاسخ می دهند. علاوه بر این، خواص همبستگی و تنوع در داخل یک طبقه دارایی نیز برای مدیریت نوسانات بازار حیاتی است.

هدف از تنوع، هموارسازی بازده سرمایه گذاری در طول زمان و به طور بالقوه حتی پیشی گرفتن از پرتفوی متمرکز در نتیجه است. همانطور که سرمایه گذاران در طول زندگی خود حرکت می کنند، محدود کردن ریسک نزولی می تواند بسیار مهم تر از صعودی باشد. این امر به ویژه زمانی صادق است که در دوران بازنشستگی شروع به برداشت از نمونه کارها کنید. با انجام اقداماتی برای محدود کردن نوسانات وحشی در نمونه کارها، شانس شما برای ادامه مسیر را افزایش می دهد.

اصل افشا

نمونه‌های این مقاله عمومی، فرضی و فقط برای مصور هستند. عملکرد و بازده گذشته هر دو شاخص قابل اعتمادی از نتایج فعلی و آینده نیستند. این یک ارتباط کلی فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان توصیه شخصی یا توصیه‌ای برای هر محصول سرمایه‌گذاری، استراتژی یا تصمیم مالی خاص تعبیر شود. این مطالب حاوی اطلاعات کافی برای حمایت از یک تصمیم سرمایه گذاری نیست و شما نباید در ارزیابی شایستگی سرمایه گذاری در هر یک از اوراق بهادار یا محصولات به آن اعتماد کنید. اگر در مورد وضعیت مالی شخصی خود سؤالی دارید، با یک مشاور مالی صحبت کنید.

همه شاخص ها کنترل نشده و یک فرد نمی تواند مستقیماً روی یک شاخص سرمایه گذاری کند. بازده شاخص شامل هزینه ها یا هزینه ها نیست. عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست.

 

¹ شاخص ها شامل کارمزد یا هزینه های عملیاتی نمی شوند و برای سرمایه گذاری واقعی در دسترس نیستند. محاسبات عملکرد فرضی فقط برای مقاصد توضیحی نشان داده شده است و به معنای نشان دادن نتایج واقعی در حین سرمایه گذاری در دوره های زمانی نشان داده شده نیست. محاسبات عملکرد فرضی ناخالص هزینه ها نشان داده شده است. اگر هزینه ها لحاظ می شد، بازده کمتر می شد. بازده عملکرد فرضی منعکس کننده سرمایه گذاری مجدد همه سود سهام است.

نتایج عملکرد فرضی دارای محدودیت‌های ذاتی خاصی است. برخلاف سابقه عملکرد واقعی، آنها معاملات واقعی، محدودیت‌های نقدینگی، کارمزدها و سایر هزینه‌ها را منعکس نمی‌کنند. همچنین، از آنجایی که معاملات واقعاً انجام نشده است، نتایج ممکن است تأثیر برخی از عوامل بازار مانند کمبود نقدینگی را کمتر یا بیش از حد جبران کند. برنامه های معاملاتی شبیه سازی شده به طور کلی نیز منوط به این واقعیت هستند که با بهره مندی از آینده نگری طراحی شده اند. بازده نوسان خواهد داشت و سرمایه گذاری پس از بازخرید ممکن است بیشتر یا کمتر از ارزش اصلی آن ارزش داشته باشد. عملکرد گذشته نشان دهنده بازده آینده نیست. یک فرد نمی تواند مستقیماً در یک شاخص سرمایه گذاری کند. داده ها از 31 دسامبر 2021.

منبع: https://www.forbes.com/sites/kristinmckenna/2022/03/03/3-biggest-mistakes-investors-make-in-volatile-markets/