3 سود سهام نام بزرگ برای کاهش

با ذوب شدن بازار، سهام سود سهام دارای بالشتک های داخلی هستند. برخلاف سهام‌های فناوری بی‌سود، که به ندرت پرداخت می‌کنند، بازده پرداخت‌کنندگان سود سهام ما کاهش می‌یابد. up وقتی قیمت ها پایین میاد

نتیجه؟ به لطف توجه پناهندگان NASDAQ، قیمت قوی‌تر برای بازی‌های بازده مورد علاقه ما.

اما ما باید مراقب کاهش سود سهام باشیم. به هر حال، آنها یک «ضرر مضاعف» بیمارگونه ارائه می دهند. ما جریان نقدی خود را از دست می دهیم و مقداری سرمایه با کاهش مجدد قیمت سهام پس از کاهش. و این افت در بازارهای وحشت زده مانند امروز می تواند حتی بدتر باشد.

AT&T (T) نمونه بارز است اکنون سال‌هاست که بازدهی آن به 7 درصد رسیده است، و من مرتباً از خوانندگان سؤالاتی می‌پرسم که آیا آنها باید آن را بخرند. شانسی نیست، زیرا بازدهی بالا این واقعیت را پنهان می‌کند که AT&T سال‌ها سود سهامی را به خود اختصاص داده است زیرا افزایش پرداخت‌های آن لبخندهای ساختگی بود.

در طول دهه گذشته، سود سهام آن به سختی هر 12 ماه یکبار افزایش یافته است - فقط به اندازه ای که سهام به عضویت خود در Dividend Aristocrats باقی بماند! ما قبلاً در مورد اینکه چگونه افزایش سود سهام یک کشش "مغناطیسی" روی قیمت سهام دارد صحبت کرده‌ایم، و می‌توانید آن را در زیر مشاهده کنید، در حالی که سودهای کم‌خونی سود سهام (کمی!) سهام را بالاتر می‌برد، تا زمانی که کووید-19 رخ دهد.

«آهن‌ربای سود سهام» ضعیف AT&T خاموش می‌شود

همانطور که می بینید، سهام در حال صعود به سمت پرداخت بود که در ماه مه 2021، مدیریت با بیان اینکه سود سهام را به عنوان بخشی از اسپین آف زیرمجموعه WarnerMedia خود کاهش می دهد که با آن ادغام خواهد شد، از زیر آن برداشت. شرکت دیسکاوری (DSCA).

بدترین بخش این بود که AT&T در مورد اندازه و زمان برش نامشخص بود. سپس، چند هفته پیش، اعلام کرد که عمیق خواهد بود - 47٪، به طور دقیق، و سهام با بازده آینده 4.7٪. (این کاهش هنوز در نمایشگرها نشان داده نشده است، بنابراین در نمودار بالا نیست، اما همانطور که می بینید، قیمت سهام آن را پیش بینی کرده بود.)

حقیقت این است که با توجه به بدهی بلندمدت 178 میلیارد دلاری AT&T که از ارزش آن به عنوان یک شرکت سهامی عام (170 میلیارد دلار) بیشتر است، حتی این پرداخت بیمار ممکن است دوام نیاورد. 43 میلیارد دلار پول نقد و سایر ملاحظات را از اسپین آف دریافت خواهد کرد، اما حتی اگر همه آن را روی بدهی خود بگذارد، حدود 80 درصد از ارزش بازار خود را بدهکار خواهد کرد. اگر هنوز روی آن نشسته‌اید، دیگر وقت آن نیست که آن را رها کنید.

ارائه دهنده برق با پرداخت سوسو زدن

روی سطح، شرکت PPL (PPL) به نظر می رسد رویای یک سرمایه گذار سود سهام است: این شرکت دارای چهار شرکت آب و برق تنظیم شده است که به حدود 2.5 میلیون مشتری در پنسیلوانیا و کنتاکی خدمات رسانی می کند. بازدهی سهام آن 5.8 درصد است.

مطمئناً، زمانی که اقتصاد دچار مشکل می‌شود، تأسیسات آب و برق پناهگاه امنی هستند، اما شما نمی‌توانید فقط هیچ گونه ابزاری بخرید، و PPL نمونه‌ای از مواردی است که بهترین انتخاب نیست. همانطور که می بینید، پرداخت متوقف شده است و در دهه گذشته فقط 15٪ افزایش یافته است.

وقتی سود سهام متوقف می شود یا ثابت می شود، می تواند سهام را عقب نگه دارد - که آهنربای سود سهام ما برعکس کار می کند! می‌توانید آن را در بالا ببینید: هر بار که سهام از رشد پرداخت ولتاژ پایین PPL جلوتر می‌رود، دوباره به سمت پایین کشیده می‌شود. نتیجه؟ تنها 7 درصد افزایش قیمت برای سهام طی پنج سال گذشته!

در ماه مارس، این شرکت قصد دارد خرید شرکت خصوصی ناراگانست الکتریک رود آیلند را از مستقر در بریتانیا تعطیل کند. شبکه ملی (NGG) به مبلغ 3.8 میلیارد دلار این یک خرید بزرگ برای PPL است که ارزش بازار آن 21.2 میلیارد دلار است. با این حال، شرکت تابعه توزیع برق غربی خود مستقر در بریتانیا را به ارزش 10.4 میلیارد دلار به نشنال گرید در ژوئن گذشته فروخت و قصد دارد از مقداری از این پول نقد برای تامین مالی قرارداد استفاده کند.

پس از قطعی شدن خرید، PPL می گوید سود سهام خود را طوری تنظیم می کند که نسبت پرداخت 60 تا 65 درصد از سود هر سهم (EPS) را هدف قرار دهد. با توجه به اینکه این شرکت در 12 ماه گذشته EPS منفی، از جمله موارد یکبار مصرف، تولید کرده است، مشخص نیست که این چه معنایی برای پرداخت خواهد داشت. با تعدیل اقلام خاص، PPL در این مدت 1.42 دلار به ازای هر سهم به دست آورده است که بسیار کمتر از 1.66 دلاری است که به عنوان سود سهام پرداخت می شود. عدم وضوح، همانطور که در AT&T دیدیم، نشانه خوبی است که زمان فروش فرا رسیده است.

شرکت کرافت هاینز: از این جهش برای بررسی استفاده کنید

پیش از همه گیری، کرافت هاینز (KHC)با برندهای غذایی بسته بندی شده (مانند اسکار مایر، ولویتا و جل-O) با مصرف کنندگانی که علاقه مند به کرایه تازه بودند، سازگاری نداشت. این روند در طول قرنطینه ها معکوس شد، زمانی که غذاهای کنسرو شده و منجمد همه چیز را در بر گرفت. به علاوه، محصولات KHC هیچ رقابتی با غذاهای رستورانی نداشتند.

اما اکنون، با محو شدن Omicron، این روند در حال بازگشت است و تهدید به پایان دادن به معاشقه کوتاه (دوباره) غذاخوری ها با محصولات KHC است. این خبر بدی برای سهامداران است زیرا سود سهام 4.4 درصدی بالاتر از میانگین KHC این واقعیت را پنهان می کند که این شرکت در سال 36 پرداخت خود را تا 2018 درصد کاهش داده است و قیمت سهم در حال کاهش است.

اکنون جریان دوباره علیه شرکت می چرخد ​​و نسبت پرداخت سود نقدی آن (یا درصد 12 ماه گذشته جریان نقدی آزاد که به عنوان سود سهام پرداخت شده) در حال افزایش است: اکنون در 61٪ است در مقایسه با 40٪ در پایان. در سه ماهه اول 2021. با در نظر گرفتن این موضوع، من نگران این هستم که حتی این پرداخت سبک تر برای KHC بیش از حد قابل تحمل باشد، به خصوص که تورم هزینه های ورودی آن را افزایش می دهد.

این خبر خوب است: سرمایه گذاران در وحشت خود از افزایش نرخ بهره و بحران اوکراین این موضوع را نادیده گرفته اند و به سهامی "ایمن" انباشته شده اند که باعث شده است تا KHC امسال تا زمان نگارش این مقاله 4 درصد افزایش یابد. این به شما جهش خوبی برای فروش می دهد اگر هنوز صاحب آن هستید.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ