3 سهام بانک بزرگ که حرکت قوی را تا سال 2022 حمل می کند

تلاش‌های دولت ایالات متحده برای پر کردن بازارها با پول نقد در مواجهه با همه‌گیری ویروس کرونا، با حمایت از وام‌گیرندگان، اما غرق شدن مؤسسات با پول نقد اضافی، شمشیر دولبه‌ای برای بانک‌ها است. این وجه نقد بیکار احتمالاً برای سال آینده در ترازنامه آنها باقی خواهد ماند. به همین دلیل، این احتمال وجود دارد که چند سال طول بکشد تا حاشیه سود بسیاری از بانک ها به سطح قبل از همه گیری بازگردد. اگر بخواهند، بانک‌ها می‌توانند به سرعت این وجه نقد اضافی را به سمت سرمایه‌گذاری‌هایی که می‌تواند به افزایش سود هر سهم کمک کند، منتقل کنند. با این حال، این تا حدی بر اساس رشد بازار سهام است که هیچ تضمینی وجود ندارد. در همان زمان، همه‌گیری، بسیاری از مشتریان بانکی را به انجام تجارت از طریق کانال‌های دیجیتال، از جمله کانال‌هایی که توسط شرکت‌های فناوری مالی با بودجه خوب یا فین‌تک‌ها ارائه می‌شد، سوق داد. در میان یک محیط چالش برانگیز درآمد و تغییر چشم‌انداز رقابتی، برخی از بانک‌ها برای مدرن‌سازی پیشنهادات خود تلاش می‌کنند، در حالی که برخی دیگر در مواجهه با چالش‌های دلهره‌آور ادغام را دنبال می‌کنند.

در سال 2022، افزایش نرخ‌های بهره و موضع محتاطانه‌تر تنظیم‌کننده‌ها در قبال استقراض خانوارها احتمالاً رشد اعتبار را کاهش می‌دهد، اگرچه انتظار می‌رود این نرخ بالاتر از نرخ‌های قبل از همه‌گیری در سراسر جهان و تقریباً در هر منطقه باقی بماند. با این حال، برای بزرگ‌ترین بانک‌های کشور، حتی افزایش اندک در نرخ معیار فدرال رزرو می‌تواند به میلیاردها دلار درآمد منجر شود، زیرا بانک‌ها می‌توانند وام‌های بیشتری را دریافت کنند، اما به احتمال زیاد به سپرده‌گذاران بیشتر پرداخت نمی‌کنند. مقررات پس از بحران به این معناست که بانک‌ها وام‌های کوتاه‌مدت بیشتری دارند که می‌تواند به سرعت به نرخ‌های بهره بالاتر بازگردد. برای مثال، بانک‌ها دیگر وام‌های 30 ساله زیادی ندارند. در عوض، آنها وام‌های خودرو و تجاری زیادی دارند که فقط چند سال طول می‌کشد.

فعالیت‌های ادغام و تملک بانک‌ها (M&A) باید همچنان گرم شود زیرا موسسات به دنبال مقیاس برای مبارزه با محیط چالش‌برانگیز درآمد هستند. کاهش نگرانی‌های اعتباری، خریداران را دوباره وارد معرکه کرده است، در حالی که فروشندگان بالقوه معاملات را راهی برای کاهش باد مخالف درآمد ناشی از نقدینگی مازاد و نرخ‌های بهره پایین با کاهش هزینه‌ها، از جمله از طریق ادغام شعب، می‌دانند.

به طور کلی، بسیاری از بانک ها به دلیل اقدامات حمایتی قابل توجه دولت فدرال و فدرال رزرو توانستند از همه گیری اولیه عبور کنند. با این حال، بعید است که ادامه یابد زیرا بسیاری از این اقدامات در حال حذف تدریجی هستند یا قبلاً حذف شده اند. کمک های دولتی و تساهل ارائه شده توسط بانک های ایالات متحده که بسیاری از وام گیرندگان را سرپا نگه داشت، بانک ها را با مقادیر زیادی پول نقد در اختیار گذاشت که احتمالاً در آینده قابل پیش بینی باقی خواهد ماند. علاوه بر این، بانک ها تمرکز زیادی روی آنچه که فدرال رزرو در سال جاری انجام می دهد، خواهند داشت. بانک ها تغییرات نرخ بهره و همچنین نگاه فدرال رزرو به کل اقتصاد را از نزدیک مشاهده خواهند کرد.

رتبه بندی سهام بانک های بزرگ با نمرات سهام A+ AAII

هنگام تجزیه و تحلیل یک شرکت ، داشتن یک چارچوب عینی مفید است که به شما امکان مقایسه شرکت ها را به همان شیوه برساند. این یکی از دلایلی است که AAII معاملات سهام A + را ایجاد کرده است که شرکتها را در پنج عاملی ارزیابی می کند که سهام در حال شکست بازار را در دراز مدت شناسایی می کنند: ارزش ، رشد ، حرکت ، بازنگری در برآورد سود (و شگفتی ها) و کیفیت.

با استفاده از نمرات سهام A+ AAII، جدول زیر جذابیت سه سهام بانک بزرگ - Bank of America، Fifth Third و Wells Fargo - را بر اساس مبانی آنها خلاصه می کند.

خلاصه نمره سهام A+ AAII برای سه سهام بانک بزرگ

آنچه نمرات سهام A + نشان می دهد

بانک مرکزی آمریکا (BAC) یک شرکت هلدینگ بانکی و یک شرکت هلدینگ مالی است. این شرکت یک مؤسسه مالی است که به مصرف‌کنندگان، مشاغل کوچک و متوسط، سرمایه‌گذاران نهادی، شرکت‌ها و دولت‌ها با طیف وسیعی از خدمات بانکی، سرمایه‌گذاری، مدیریت دارایی و سایر محصولات و خدمات مدیریت ریسک و مالی خدمات ارائه می‌کند. BofA، از طریق بانکداری و زیرمجموعه های مختلف غیربانکی خود، در سراسر ایالات متحده و در بازارهای بین المللی، طیف وسیعی از خدمات و محصولات مالی بانکی و غیر بانکی را از طریق چهار بخش تجاری ارائه می دهد: بانکداری مصرف کننده، که شامل سپرده ها و وام های مصرف کننده است. مدیریت ثروت و سرمایه گذاری جهانی که از دو کسب و کار اصلی مریل لینچ مدیریت ثروت جهانی و بانک خصوصی بانک آمریکا تشکیل شده است. و بانکداری جهانی که طیف وسیعی از محصولات و خدمات مرتبط با وام را ارائه می دهد. بازارهای جهانی که خدمات فروش و تجارت و خدمات تحقیقاتی را ارائه می دهد. بانک آمریکا یکی از بزرگترین مؤسسات مالی در ایالات متحده است که بیش از 2.5 تریلیون دلار دارایی دارد.

بانک آمریکا دارای درجه رشد A+ C است. درجه رشد هم رشد تاریخی کوتاه مدت و هم بلندمدت درآمد، سود هر سهم و جریان نقد عملیاتی را در نظر می گیرد. این شرکت درآمد سه ماهه سوم سال 2021 را 12.3 میلیارد دلار گزارش کرد که در مقایسه با 7 میلیارد دلار در سه ماهه سال قبل تقریباً 11.5 درصد افزایش داشت. این گزارش سود سه ماهه کاهش یافته هر سهم را 0.85 دلار گزارش کرد که از 67 دلار به ازای هر سهم در سال نسبت به سال 0.51 درصد رشد داشت. این شرکت درآمد عملیاتی غیر GAAP را 11.7 میلیارد دلار گزارش کرد که 28 درصد نسبت به سه ماهه سال قبل افزایش داشت.

بانک آمریکا بر اساس امتیاز مومنتوم 82، یک درجه حرکتی A دارد. این به این معنی است که از نظر قدرت نسبی وزنی خود در چهار فصل گذشته در ردیف بالای همه سهام قرار دارد. رتبه قدرت نسبی وزنی سه ماهه چهارم، تغییر قیمت نسبی برای هر یک از چهار فصل گذشته است.

این شرکت دارای میانگین درجه ارزش C و درجه کیفیت D، بر اساس نمرات مربوطه 46 و 29 است. بازده سود سهام بانک آمریکا در حال حاضر 1.9٪ است و در سبد سهام Superstars Report (SSR) قرار دارد.

Bancorp پنجم سوم (FITB) یک شرکت هلدینگ بانکی است. این شرکت فعالیت‌های اصلی وام‌دهی، جمع‌آوری سپرده، پردازش تراکنش‌ها و خدمات مشاوره‌ای را از طریق شرکت‌های تابعه بانکی و غیربانکی خود از مراکز بانکی واقع در مناطق غرب میانه و جنوب شرقی ایالات متحده انجام می‌دهد و طیف وسیعی از محصولات وام و اجاره را با شرایط پرداخت مختلف ارائه می‌کند. و ساختارهای نرخ. وام های تجاری و صنعتی، وام های رهنی تجاری، وام های رهنی مسکونی، اجاره های تجاری، سهام خانه، کارت های اعتباری و سایر وام ها و اجاره های مصرفی را ارائه می دهد. همچنین انواع مختلفی از سپرده‌ها مانند سپرده‌های تقاضا، سپرده‌های چک‌شده سود، سپرده‌های پس‌انداز، سپرده‌های بازار پول و سایر سپرده‌های مدت‌دار را ارائه می‌دهد. این شرکت در چهار بخش تجاری فعالیت می کند: بانکداری تجاری، بانکداری شعب، وام دهی مصرف کننده و مدیریت ثروت و دارایی. این شرکت بیش از 200 میلیارد دلار دارایی دارد و دفتر مرکزی آن در سینسیناتی، اوهایو قرار دارد.

Fifth Third بر اساس امتیاز ارزش 35 که در محدوده ارزش خوب در نظر گرفته می شود، دارای درجه ارزش B است. رتبه بندی امتیاز ارزش شرکت بر اساس چندین معیار ارزش گذاری سنتی است. این شرکت امتیاز 41 را برای نسبت ارزش شرکت به EBITDA، 10 برای بازده سهامداران و 35 برای نسبت قیمت به درآمد دارد (به یاد داشته باشید، هرچه این امتیاز کمتر باشد برای ارزش بهتر است). سرمایه گذاری موفق سهام شامل خرید کم و فروش بالا است، بنابراین ارزش گذاری سهام یک ملاحظات مهم برای انتخاب سهام است.

درجه ارزش، رتبه صدک میانگین رتبه های صدک معیارهای ارزش گذاری ذکر شده در بالا به همراه نسبت قیمت به فروش، قیمت به جریان نقدی آزاد و قیمت به دفتر است.

این شرکت دارای درجه کیفی قوی B، درجه حرکت بسیار قوی A است و بازده سود سهام فعلی 2.7٪ است.

ولز فارگو (WFC) یک شرکت هلدینگ بانکی است. این شرکت یک شرکت خدمات مالی متنوع است. این شرکت محصولات و خدمات بانکی، سرمایه گذاری و وام مسکن را از طریق مکان ها و دفاتر بانکی، اینترنت و سایر کانال های توزیع به افراد، مشاغل و موسسات در ایالت ها، ناحیه کلمبیا و در کشورهای خارج از ایالات متحده ارائه می دهد. این شرکت محصولات مالی مصرف کننده و خدمات شامل چک و حساب های پس انداز؛ کارت های اعتباری و نقدی؛ خودرو، وام مسکن و حقوق صاحبان خانه؛ و وام دادن به مشاغل کوچک سایر خدمات برنامه ریزی مالی، بانکداری خصوصی، مدیریت سرمایه گذاری و امانتداری را ارائه می دهد. Wells Fargo همچنین راه‌حل‌های مالی را از طریق محصولات و خدمات از جمله وام‌های تجاری سنتی و خطوط اعتباری، اعتبار اسنادی، وام‌دهی مبتنی بر دارایی، تأمین مالی تجارت، مدیریت خزانه‌داری و خدمات بانکی سرمایه‌گذاری ارائه می‌کند. ولز فارگو یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های ایالات متحده است که دارایی‌های تقریباً 1.9 تریلیون دلاری در ترازنامه دارد.

سهام با کیفیت بالاتر دارای صفاتی است که با پتانسیل صعودی و کاهش خطر نزولی همراه است. آزمایش مجدد درجه کیفیت نشان می دهد که سهام با درجه های بالاتر به طور متوسط ​​از سهام با درجه پایین تر از دوره 1998 تا 2019 بهتر عمل می کنند.

ولز فارگو دارای درجه کیفیت B با امتیاز 62 است. درجه کیفیت A+ رتبه صدک میانگین رتبه های صدک بازده دارایی (ROA)، بازده سرمایه سرمایه گذاری شده (ROIC)، سود ناخالص به دارایی ها، بازده بازخرید، تغییر در کل بدهی‌ها به دارایی‌ها، اقلام تعهدی به دارایی‌ها، امتیاز خطر ورشکستگی مضاعف Z و امتیاز F. امتیاز متغیر است، به این معنی که می تواند هر هشت معیار را در نظر بگیرد یا اگر هر یک از هشت معیار معتبر نباشد، معیارهای باقی مانده معتبر را در نظر بگیرد. با این حال، برای تخصیص امتیاز کیفیت، سهام باید دارای معیار معتبر (غیر صفر) و رتبه‌بندی متناظر برای حداقل چهار مورد از هشت معیار کیفیت باشد.

این شرکت از نظر بازده بازخرید و بازده سرمایه سرمایه گذاری شده در رتبه قوی قرار دارد و به ترتیب در صدک های 88 و 83 از تمام سهام های فهرست شده در ایالات متحده قرار دارد. با این حال، از نظر اقلام تعهدی به دارایی ها، در صدک سیزدهم رتبه ضعیفی دارد.

بازنگری‌های برآورد سود، نشان‌دهنده‌ی چگونگی نگاه تحلیل‌گران به چشم‌انداز کوتاه‌مدت یک شرکت است. این شرکت دارای درجه تجدید نظر برآورد درآمد B است که مثبت تلقی می شود. این درجه بر اساس اهمیت آماری دو غافلگیری سود سه ماهه آخر آن و درصد تغییر در برآورد اجماع آن برای سال مالی جاری طی ماه گذشته و سه ماه گذشته است.

ولز فارگو یک شگفتی سود مثبت برای سه ماهه چهارم 2021 از 10.8٪ گزارش کرد و در سه ماهه قبل از سود مثبت 22.9٪ گزارش داد. طی ماه گذشته، برآورد اجماع سود برای کل سال 2022 با 7.7 درصد افزایش به 3.88 دلار به ازای هر سهم بر اساس 20 تجدید نظر صعودی و تنها دو تجدید نظر نزولی رسیده است.

ولز فارگو بر اساس امتیاز مومنتوم 91، درجه مومنتوم A دارد و درجه رشد ضعیف D دارد. این شرکت بازده سود سهام فعلی 1.5 درصدی دارد.

____

سهام موجود با معیارهای رویکرد ، لیست "توصیه شده" یا "خرید" را نشان نمی دهد. انجام دقت کافی مهم است.

اگر می خواهید یک لبه در سراسر این بی ثباتی بازار ، عضو AAII شوید.