مورگان استنلی می گوید: رالی 2023 یک تله گاو بود. اما این سهام همچنان صعودی هستند

اسفند وارد چارچوب شده و در پی دو ماه متضاد می آید. سال با عجله سهام‌ها شروع شد تا اقدامات رقت‌بار 2022 را کنار بگذارند، و درست از دروازه‌ها خارج شوند. با این حال، فوریه زنگ خطری برای کسانی بود که انتظار یک بازار صعودی کامل را داشتند، زیرا بسیاری از سهام بخش بزرگی از این سودها را کاهش دادند.

خب، بعدش چی؟ مایک ویلسون، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مورگان استنلی می‌گوید رشد اولیه سال 2023 یک «تله گاو» بود. ویلسون درد بیشتری را برای سرمایه گذاران پیش بینی می کند و مارس را "ماه پرریسک برای از سرگیری بازار نزولی" می نامد.

با این اوصاف، همکاران تحلیلگر ویلسون در این غول بانکی فرصتی را در برخی از سهام شناسایی کرده اند که معتقدند می تواند از خرخر خرس محافظت کند. ما دو مورد از توصیه‌های اخیر آنها را از طریق آن اجرا کردیم بانک اطلاعاتی TipRanks تا ببینیم کارشناسان دیگر از این انتخاب ها چه می کنند.

Coursera ، شرکت (دادگاه)

ما با Coursera، یکی از بزرگترین پلتفرم‌های آموزش آنلاین جهان، شروع می‌کنیم. این شرکت افراد را با دوره های آنلاین در سطح کالج، برای دریافت مدرک، برای پیشرفت حرفه ای و حتی برای سرگرمی به هم متصل می کند. این شرکت دارای بیش از 118 میلیون دانش‌آموز ثبت‌شده است که در دوره‌هایی با بیش از 300 شریک دانشگاهی و صنعتی، از جمله نام‌هایی مانند دانشگاه دوک، دانشگاه میشیگان و گوگل، شرکت می‌کنند.

اوج همه‌گیری کووید در سال 2020 حق بیمه زیادی برای فعالیت‌های از راه دور، برای کار، مدرسه و اوقات فراغت ایجاد کرد و در حالی که همه‌گیری کاهش یافته است، تقاضا برای آن فعالیت‌های از راه دور همچنان بالاست. Coursera از این واقعیت برای افزایش پیوسته درآمد استفاده کرده است.

در آخرین سه ماهه گزارش شده، 4 Q22، این شرکت با افزایش 142.18 درصدی نسبت به سال قبل، 23 میلیون دلار بالاترین قیمت را نشان داد. برای کل سال 2022، درآمد کورسرا 26 درصد رشد سالانه را نشان داد و به 523.8 میلیون دلار رسید.

در حالی که خط برتر این شرکت در حال رشد است، و حتی پیش‌بینی‌ها برای سه ماهه چهارم را شکست، سرمایه‌گذاران محتاط بوده‌اند. Coursera معمولاً زیان سه ماهه خالص دارد و نسخه اخیر سه ماهه چهارم نیز از این قاعده مستثنی نبود - اگرچه زیان در حد متوسط ​​بود. در سه ماهه چهارم، شرکت زیان غیر GAAP را 4 میلیون دلار گزارش کرد که حدود 4/4 از زیان خالص 6.5 میلیون دلاری گزارش شده در سه ماهه سال قبل است. این ضرر خالص اخیر به 1 درصد درآمد تبدیل می شود.

داستان ادامه دارد

این شرکت همچنین راهنمایی های ناامیدکننده ای ارائه کرد. Coursera درآمد سه ماهه اول سال 1 را در محدوده 23 میلیون دلار تا 136 میلیون دلار پیش بینی می کند، در مقایسه با پیش بینی 140 میلیون دلار. برای تمام سال 142.8، راهنمایی 2023 تا 595 میلیون دلار است، در مقابل پیش بینی 605 میلیون دلار.

جاش بائر، تحلیلگر مورگان استنلی، اذعان می کند که این شرکت از آخرین به روز رسانی مالی استقبال کرده است، اما او به چندین عامل مهم در حمایت از دیدگاه مثبت Coursera اشاره می کند. او می نویسد: «در حالی که به طور کلی نتایج سه ماهه چهارم را متفاوت می بینیم، ما همچنان Coursera را به عنوان 4) یکی از بهترین پلتفرم های موقعیت یافته برای فعال کردن تحول دیجیتال در صنعت بزرگ آموزش، 1) شرکتی که به نقطه سربه سر FCF نزدیک می شود، ادامه می دهیم. بهبود حاشیه EBITDA در مسیری به سمت EBITDA بیشتر از 2 درصد بلندمدت، و 20) احساسات و انتظارات سرمایه گذار پایین - همه با هم یک ریسک / پاداش جذاب ایجاد می کنند.

با در نظر گرفتن این موارد، Baer مناسب می‌داند که سهام COUR را با اضافه وزن (یعنی خرید) با هدف قیمتی 18 دلاری برای نشان دادن فضایی برای رشد 55 درصدی در سال آینده مناسب می‌داند. (برای تماشای سابقه بائر، اینجا کلیک کنید)

دیدگاه مورگان استنلی با تنها دیدگاه صعودی در اینجا فاصله زیادی دارد. Coursera دارای 8 بررسی تحلیلگر اخیر است که 6 به 2 را به نفع امتیاز خرید بیش از حد انتظار برای خرید قوی ارزیابی کرده است. این سهام با قیمت 11.61 دلار معامله می شود و میانگین قیمت هدف 19 دلاری آن حاکی از پتانسیل صعودی قوی 64 درصدی یک ساله است. (دیدن پیش بینی سهام COUR)

Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)

دومین انتخاب مورگان استنلی که ما به آن نگاه خواهیم کرد Neurocrine است، یک شرکت بیودارویی تجاری و بالینی که بر ایجاد درمان های جدید برای بیماری های عصبی، عصبی غدد درون ریز و بیماری های عصبی روانی متمرکز است. این شرکت دارای چهار داروی تایید شده در بازار است، دو دارو به عنوان محصولات کاملاً مالکیتی و دو دارو در ارتباط با AbbVie، و همچنین یک خط لوله فعال مطالعات بالینی فاز 2 و فاز 3.

محصول تایید شده پیشرو این شرکت - و سازنده اصلی آن - اینگرزا (والبنازین) است، یک داروی تایید شده در بازار برای درمان بزرگسالان مبتلا به دیسکینزی دیررس، اختلال حرکتی که باعث حرکات غیرقابل کنترل صورت و زبان و گاهی اوقات سایر اعضای بدن می شود. . این دارو در سال 2017 تایید شد و از آن زمان به محرک اصلی درآمد محصولات نوروکرین تبدیل شده است. در آخرین سه ماهه گزارش شده، 4 Q22، این شرکت در مجموع 404.6 میلیون دلار فروش محصول را نشان داد. از این مجموع، 399 میلیون دلار از فروش ingrezza به دست آمد. برای سال 2022 به طور کلی، فروش ingrezza در مجموع 1.43 میلیارد دلار به ارمغان آورد.

داشتن یک پولساز قوی نه تنها به نوروکرین جریان درآمدی آماده می دهد، بلکه باعث می شود شرکت درآمد خالص مثبتی نیز از خود نشان دهد. EPS رقیق شده غیر GAAP این شرکت برای سه ماهه چهارم 4 دلار بود که از تنها 1.24 سنت در سه ماهه سال قبل افزایش داشت، اگرچه این رقم کمتر از پیش بینی 4 دلار بود. گفتنی است، برای تمام سال 1.44، EPS رقیق شده بدون GAAP به 2022 دلار رسید، در حالی که در سال 3.47 فقط 1.90 دلار بود.

از جنبه بالینی، Neurocrine مسیرهای تحقیقاتی بیشتری را برای والبنازین در دست اجرا دارد، به عنوان یک درمان برای چندین بیماری، از جمله کره به دلیل بیماری هانتینگتون، فلج مغزی دیسکینتیک، و اسکیزوفرنی. کاتالیزور کلیدی مورد انتظار از این موارد مربوط به مسیر بیماری هانتینگتون است. این شرکت در دسامبر گذشته برنامه دارویی جدید را به FDA ارسال کرد و تاریخ PDUFA 20 اوت 2023 است.

همچنین، در مرحله 3، مطالعات بزرگسالان و کودکان در مورد کرینسرفونت، درمانی برای هیپرپلازی مادرزادی آدرنال در بزرگسالان و کودکان، انجام شده است. این شرکت اعلام کرده است که ثبت نام در هر دو مطالعه کامل شده است و انتظار می رود داده های برتر در 2H23 باشد.

جفری هانگ، تحلیلگر، در نظرات خود در مورد Neurocrine برای مورگان استنلی، به وضوح توضیح می دهد که چرا معتقد است این شرکت برای موفقیت مستمر راه اندازی شده است.

هانگ توضیح داد: "ما فکر می کنیم Neurocrine برای ادامه عملکرد Ingrezza در سال 2023 با پتانسیل صعودی مطلوب از بازخوانی داده های متعدد، موقعیت خوبی دارد." ما از انتظارات شرکت برای اهرم SG&A 300bps در سال 2023 و پتانسیل رشد بیشتر در سه ماهه آینده از محیط مراقبت بلندمدت دلگرم هستیم. اگرچه انتظارات برای ادامه فروش قوی اینگرزا همچنان بالاست، اما همچنان شاهد تنظیمات مطلوب برای سهام NBIX با بازخوانی داده های متعدد در اواخر امسال هستیم.

این نظرات از رتبه اضافه وزن (یعنی خرید) هانگ در سهام NBIX پشتیبانی می کند، در حالی که هدف قیمتی 130 دلاری او حاکی از افزایش یک ساله 28 درصدی انتظار در بال است. (برای تماشای سوابق هونگ، اینجا کلیک کنید)

از 19 بررسی اخیر تحلیلگر برای این سهام، 12 مورد برای خرید و 7 مورد برای نگه داشتن، برای یک رتبه اجماع خرید متوسط ​​است. این سهام در حال حاضر 101.18 دلار معامله می شود و میانگین قیمت هدف 125.83 دلار نشان می دهد که فضایی برای رشد 24 درصدی در سال پیش رو وجود دارد. (دیدن پیش بینی سهام NBIX)

برای یافتن ایده های خوب برای تجارت سهام با ارزش های جذاب ، به TipRanks مراجعه کنید بهترین سهام برای خرید، ابزاری که به تازگی راه اندازی شده است و همه بینش های سهامدار TipRanks را متحد می کند.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات تحلیلگران برجسته است. این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی استفاده می شود. بسیار مهم است که قبل از هرگونه سرمایه گذاری ، تجزیه و تحلیل خود را انجام دهید.