2 دلال محتاط معامله با کلاه کوچک و متوسط

تاریخچه بازار که به سال 1927 برمی گردد، بر اساس داده های پروفسور یوجین فاما و کنت آر فرنچ، نشان می دهد که سهام شرکت های کوچک از بازده بلندمدت فوق العاده 11.8 درصد در سال برخوردار بوده اند. حتی بهتر از آن، پروفسورها نشان می‌دهند که سهام با قیمت ارزان (یعنی ارزش) از بازده سالانه 13.1 درصدی در بازه زمانی مشابه برخوردار بوده‌اند. و اعداد نشان می دهد که سهام پرداخت کننده سود سهام 1.7٪ در سال از افراد غیر سود سهام پیشی گرفته است.

برای مشتریان حساب مدیریت‌شده، من یک استراتژی ارزش سود سهام کوچک و متوسط ​​را اجرا می‌کنم که از همان فلسفه خرید و نگهداری صبورانه سهام‌هایی که فکر می‌کنم کمتر از ارزش‌گذاری‌شده هستند برای پتانسیل قدردانی بلندمدت آن‌ها استفاده می‌کنم. جای تعجب نیست که با توجه به رکود در بازارهای سهام در سال 2022، فکر می کنم زمان خوبی است که سهام هایی مانند دو نام آسیب دیده را که در این هفته معرفی می کنم، در نظر بگیریم.

روشنایی راه

برندهای Acuityماه
(AYI) یک تولید کننده پیشرو نور است که طیف کاملی از سیستم های کنترل و روشنایی داخلی و خارجی را برای کاربردهای تجاری، صنعتی، زیرساختی و مسکونی طراحی، تولید و توزیع می کند.

عقب ماندگی این شرکت، به ویژه برای اپراتورهای تاسیسات تجاری، آموزشی و صنعتی، در سه ماهه اخیر با توجه به چالش های مربوط به عرضه افزایش یافته است. Acuity همچنین برنامه‌ای را که شرکت آن را «سرزندگی محصول» می‌داند، آغاز کرده است، که هدف آن افزودن محصولات جدید و بهبود محصولات موجود از طریق سرمایه‌گذاری است، در حالی که افزایش قیمت‌ها در سال گذشته در بحبوحه چرخش هزینه‌های سیال، از حاشیه‌های ناخالص محافظت کرده است.

مدیریت نیز در چند سال گذشته مشغول خرید مجدد سهام بوده است، بنابراین سود سهام بسیار کم است. این تلاش از ماه مه 20 تعداد سهام را حدود 2020 درصد کاهش داده است، اگرچه این سرعت احتمالاً در سال مالی جدید به سمت سرمایه گذاری تجاری عقب خواهد رفت.

Acuity از سال 2005، علیرغم استقرار بدهی بسیار کمی، هر سال بازدهی دو رقمی از حقوق صاحبان سهام ایجاد کرده است. سهام با کمتر از 13 برابر 13.00 تا 14.00 دلار درآمد هر سهمی که کارن هولکام در سال آینده انتظار دارد معامله می شود، حتی با وجود اینکه انتظار می رود هزینه های موجودی بالاتر بر حاشیه سود در نیمه اول سال تاثیر بگذارد.

دیگر در اطراف بازی نمی کنید

سال گذشته گردبادی برای سازندگان اسباب بازی و دغدغه سرگرمی بود HASBROدارد
(HAS). مرگ برایان گلدنر، مدیرعامل سابق، سرمایه‌گذاران فعال را تحت فشار قرار داده است تا تجارت را تغییر دهند و منجر به بازنشستگی دو عضو هیئت‌مدیره شد. بخشی از دستور کار فعالان، مدیریت اخیراً فروش یا تغییر ساختار کسب و کار سرگرمی خود eOne را در نظر گرفته است، که درست قبل از همه‌گیری آن را خریداری کرده بود، این شرکت قبلاً تجارت موسیقی eOne را فروخته است.

چنین حرکاتی در جهتی متفاوت از استراتژی قبلی هاسبرو برای استفاده از یک پلتفرم سرگرمی برای تبلیغ مجوزهای اسباب‌بازی است، اما می‌تواند به طور بالقوه ارزش سهامداران را باز کند و شروعی تازه ارائه دهد و به آن اجازه دهد روی نقاط قوت خود در ساخت اسباب‌بازی و بازی تمرکز کند.

علاوه بر این، کریستین کوکس، مدیر عامل فعلی، اولویت‌های جدیدی را برای شرکت تعیین کرد - متمایل شدن به بزرگترین مارک‌های بازی خود برای ایجاد درآمد اضافی، سرمایه‌گذاری برای ایجاد یک پلتفرم بینش برند برای تصمیم‌گیری مبتنی بر داده و جوان‌سازی مستقیم به مصرف‌کننده و دیجیتال. تلاش - برای دستیابی به فهرستی از اهداف مالی تا سال 2027.

برنامه صرفه جویی در هزینه به نام طرح 2.0 همچنین طراحی شده است که شامل سختگیری های جدید در تأیید توسعه اقلام می شود تا محصولات ناکارآمدی را که از مانع ROI خاصی برخوردار نیستند حذف کند. این طرح رشد درآمد مرکب سالانه متوسط ​​تک رقمی را تا سال 2027، رشد سود عملیاتی 50 درصدی طی سه سال آینده (با حاشیه 20 درصدی تا سال 2027) و جریان نقدی عملیاتی بیش از 1 میلیارد دلار در سال را هدف قرار می‌دهد که در طول سال‌های آینده شتاب می‌گیرد. عادت زنانه.

همانطور که گفته می شود، اثبات در پودینگ خواهد بود، اما سهام ارزان به نظر می رسد، زیرا در سال جاری بیش از یک سوم کاهش یافته است، کمتر از 14 برابر تخمین NTM EPS معامله می شود و بازده سود سهام قوی 4.1٪ دارد.