2 سود خطرناکی که در سال 22 از بین خواهند رفت

آخرین باری که فدرال رزرو تلاش کرد روش های چاپ پول خود را کاهش دهد، S&P 500 طی 20 هفته 11 درصد کاهش یافت.

من مطمئن نیستم که آیا دنباله قرار است با "آمریکا" مهربان‌تر باشد. SPDR S&P 500 ETF (جاسوسی)
SPY
. زمان آماده شدن فرا رسیده است.

بهترین زمان برای فروش موقعیت های سوداگرانه و بی سود هفته گذشته بود. دومین زمان بهترین زمان احتمالا اکنون است، و جی پاول تصمیم دارد خرید اوراق قرضه خود را متوقف کند و در چند ماه آینده شروع به افزایش نرخ کند.

من می‌دانم که بسیاری از سرمایه‌گذاران سود سهام احساس رضایت می‌کنند، و درست است. ما از چاپ پاول پول زیادی به دست آوردیم و اکنون به نظر می رسد عزیزان سود سهام ما سرمایه گذاران «پایه» را از سرزمین کریپتو و فناوری جذب می کنند.

اما امروزه همه پرداخت کنندگان سود سهام امن نیستند. برخی از آنها چیزی غیر از این هستند و در کنار آشغال های سوداگرانه پاک خواهند شد. (در زیر دو مورد از این سودهای خطرناک را نام می بریم.) اما ابتدا یک نان تست.

پاول با ما خوب بوده است

یک روز ممکن است یک لیوان برای پاول جمع کنیم، پول جادویی که به سودهای (و سود سهام!) زیادی در سبد سهام ما کمک کرد. بازده پنهان مشاوره رشد سود سهام مثال بارز: کارگزاری چارلز شواب (SCHW)، که با افزایش نرخ ها درآمد بیشتری را به همراه دارد. این به ما کمک کرد تا از زمان نوشتن این مقاله، بازدهی کل بازار 53 درصدی شواب را در مدت کمی بیش از یک سال به دست آوریم!

اما اکنون که تقویم تغییر کرده است، ما باید در بازی خود بمانیم، زیرا نسخه 2022 بازار سهام احتمالاً بهم ریخته خواهد بود - یک مجموعه کلاسیک جمع کننده سهام که همه چیز در مورد انتخاب سهام مناسب در زمان مناسب است. . نگهداری سهام با سودهای رو به رشد قوی و جریان نقدی آزاد و همچنین ترازنامه سالم بسیار مهم خواهد بود.

خبر خوب این است که این باعث ایجاد یک بزرگ محیطی برای انتخاب کنندگان سهام باهوشی مانند ما، در حالی که افرادی که سرمایه های شاخص را می خرند یا بدتر از آن، در مورد سهام فناوری بی سود، NFT ها و سایر حقه ها گمانه زنی می کنند، در واقع بسیار در معرض دید قرار خواهند گرفت.

یک بازار پراکنده

در واقع، بدجنس ترین ها در میان «پول های احمقانه» قبلاً پیچ و تاب خورده اند. طبق تحقیقات Sundial، حدود 40٪ از شرکت ها در NASDAQ
NDAQ
-به‌عنوان شاخص، نسبت به سهام‌های فن‌آوری رو به جلو، حدود 50 درصد از بالاترین حد خود در 52 هفته گذشته کاهش یافته است.

یک لحظه در مورد آن فکر کنید: تقریباً نیمی از سهام NASDAQ برای 50٪ (یا بیشتر) از اوج ارزش خود ضربه خورده اند!

به نظر نمی رسد با افزایش 22 درصدی که از خود شاخص دیده ایم، که البته با وزن بازار ارزش گذاری شده است، با نام های بزرگی مانند اپل
AAPL
(AAPL) ، مایکروسافت
MSFT
(MSFT)، الفبا (GOOGL)، آمازون (AMZN) و تسلا
TSLA
(TSLA) پنج عنصر برتر

اما اگر به NASDAQ در یک نگاه کنید وزن برابر بر اساس (به رنگ بنفش در زیر)، به سرعت مشخص می شود که عملکرد شاخص به شدت نامتعادل است، و همه چیزهایی که در مورد آن هیپ زده نمی شود.

تنها با افزایش 10.6 درصدی در سال گذشته، واضح است که ما چندین مشکل NASDAQ را در این مدت کاهش داده ایم. و قماربازانی که هنوز درگیر هستند در شرف بیرون ریختن هستند زیرا پاول سرعت چاپگر پول خود را کند می کند.

البته فدرال رزرو در مارس 2020 شمش پول را روشن کرد و نزدیک به دو سال بر ما بارید. ما اکنون پیامدهای این چاپ عظیم پول را می بینیم: تورم!

پاول در نهایت اذعان کرد که افزایش قیمت‌هایی که هر روز در رستوران‌ها، پمپ بنزین‌ها و فروشگاه‌های مواد غذایی شاهد آن هستیم، «گذرا» نیست.

مشکل این است که «دارایی‌های ریسک»، مانند سهام‌های فناوری با سود یا سود کم (یا بدون) به جریان پول جی وابسته هستند. به همین دلیل است که وقتی او شروع به پمپاژ ترمز کرد، 40٪ از شرکت‌های NASDAQ سرنگون شدند.

سهام قدرت "مگنت های سود سهام" در تمام شرایط آب و هوایی بازار

ما سرمایه‌گذاران سود سهام در چنین مواقعی بسیار خودپسند هستیم. به هر حال، ما یک برش سالم از بازدهی خود را به صورت نقدی دریافت می کنیم، که ما را از «سودهای کاغذی» امروز، فردا به دست می آورد.

و سرمایه گذارانی که سود سهامداران را خریداری می کنند بازده پنهان از مزایای به اصطلاح "مگنت سود سهام" بهره مند شوید. این تمایل به افزایش قیمت سهام همراه با سود سهام آن است. این یک محرک کلیدی در بسیاری از انتخاب های ما بوده است، از جمله فراخوان برنده ما تگزاس اینسترومنتز
TXN
(TXN) ، که یکی از بازده پنهان اولین توصیه ها پس از راه اندازی آن، زمانی که سهام را در ژوئن 2017 خریداری کردیم.

قیمت سهام TXN با افزایش سود سهام خود در طول دوره نگهداری تقریباً پنج ساله ما بالاتر رفته است و باعث افزایش قیمت 136٪ (و 163٪ بازدهی منظم با در نظر گرفتن سود سهام!).

TXN نوعی تولیدکننده سود سهام است که ما آن را دوست داریم. مدیرعامل ریچ تمپلتون از زمان به دست گرفتن سکان هدایت شرکت در سال 2008، بیش از دو برابر جریان نقدی رایگان شرکت را افزایش داده است و از آن زمان به بعد از رشد 1,000% سود سهام شرکت حمایت کرده است (رشته ای که در طول بحران مالی و COVID-19 حفظ شد).

امروز، سود سهام TXN 52٪ از جریان نقدی آزاد را تشکیل می دهد. و این شرکت دارای ترازنامه "قلعه" است، با پول نقد و سرمایه گذاری کوتاه مدت 9.8 میلیارد دلار، که بیشتر از بدهی بلندمدت آن 7.74 میلیارد دلار است.

پرداخت کنندگان ضعیف سود سهام، توهم ایمنی را ایجاد می کنند 

اما همه پرداخت‌کنندگان سود سهام در چنین پایه‌های محکمی نیستند - و گاهی اوقات بازدهی بالا به جای یک جریان درآمد قوی، نشانه خطر است. به عنوان مثال، همانطور که چاپگر پول کند می شود، شما این کار را انجام می دهید نه می خواهم در نگه داشتن سهام مانند پیتنی بووز (PBI)، که در تلاش است تا تغییری دشوار را از خدمات پستی قدیمی به تجارت الکترونیک انجام دهد.

متأسفانه، Pitney پیشرفت کمی داشته است: درآمد آن هنوز در تلاش است - و شکست می خورد - تا اوج 13 سال پیش را دوباره به دست آورد!

PBI به حدی است که در شیدایی سهام میم در ژانویه گذشته غرق شد و در یک روز حدود 93 درصد جهش کرد زیرا قماربازان هزاره ردیت سعی کردند به چرت زدن صندوق های تامینی کم فروش بپردازند. که آن را در گروه محترم آثار موزه ای مانند قرار می دهد گیماستاپ
GME
(GME)، بلک بری (BB) و حتی فیلم Blockbuster ورشکسته.

در مورد سود سهام، شما قدرت با بازده 3.1 درصدی Pitney جذب می شود، اما اینطور است به طور کامل زیرا سهام در سال گذشته حدود 60 درصد سقوط کرده است. این پرداخت همچنین 21٪ (به ظاهر) مطمئن از جریان نقدی رایگان Pitney را تشکیل می دهد، اما اجازه ندهید که شما را گول بزند - این نسبت "ایمن" وجود دارد زیرا شرکت در دهه گذشته پرداخت خود را 87٪ کاهش داده است!

نمونه دیگری از سهامی که عمدتاً توسط امید نگهداری می شود این است مقاله بین المللی
IP
(IP) پرداخت کننده 3.8٪ سود سهام در حال نوشتن این مطلب. این شرکت بسته بندی می کند که باید آن را در صندلی گربه‌پرنده قرار دهید زیرا تجارت الکترونیک در طول همه‌گیری همه‌گیر مورد علاقه بسیاری از مردم قرار گرفت.

با وجود آن، درآمد به جایی نرسیده است 20 سال!

این شرکت انجام داد سود سهام خود را در اواخر سال 10 پس از پایان دادن به تجارت کاغذ چاپ خود 2021 درصد کاهش داد و سهام در رکود فرو رفت و از بالاترین سطح خود در ژوئن 24 حدود 2021 درصد کاهش یافت.

پرداخت ایمن است، با 35 درصد جریان نقدی آزاد، اما با درآمدی که اساساً ثابت است و رشد سود سهام کمی برای افزایش قیمت (پرداخت دو سال قبل از کاهش ثابت بود)، این سهام دیگری است که ممکن است در زمان پاول سقوط کند. شیرهای محرک را می بندد.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ