15 سال پیش، بازار مسکن در شرایطی مشابه سقوط کرد

پانزده سال پیش، در سه ماهه اول سال 2007، قیمت مسکن در ایالات متحده به بالاترین حد خود رسید. طبق اعلام فدرال رزرو سنت لوئیس، میانگین قیمت یک خانه 257,400 دلار بود که یک رکورد محسوب می شود.

فدرال رزرو در حال افزایش نرخ بهره بود. پس از یک سری افزایش نرخ بهره، نرخ وجوه فدرال رزرو به 5.25 درصد رسید، بالاترین حد در شش سال گذشته.

ما در آن زمان نمی دانستیم، اما یک رکود چند ساله در شرف شروع بود. رکود بزرگ به طور رسمی در اواخر سال 2007 آغاز شد و 18 ماه به طول انجامید. قیمت مسکن در آستانه تجربه یک انقباض تاریخی بود.

پانزده سال گذشته است و ما حدود دو هفته با سه ماهه اول سال 2023 فاصله داریم. جدیدترین داده های فدرال رزرو سنت لوئیس نشان می دهد که قیمت مسکن در ایالات متحده در بالاترین سطح خود قرار دارد. قیمت متوسط ​​یک خانه در ایالات متحده 454,900 دلار است که یک رکورد است.

منبع: سنت لوئیس فدرال

فدرال رزرو در حال افزایش نرخ بهره است. در اوایل این هفته، نرخ وجوه فدرال رزرو به 4.5 درصد رسید، بالاترین حد خود از سال 2007. برخی از رهبران برتر تجاری در کشور، از جمله اندی جاسی از آمازون.AMZN) و مارک زاکربرگ از Meta Platforms (متا) ، در حالی که هزاران کارگر را در معرض خطر قرار می دهند ، مشکلات اقتصادی را پیش رو دارند.

آیا قیمت مسکن در آستانه تجربه یک انقباض تاریخی دیگر است؟

فرض کنید یک خریدار یک خانه آمریکایی با قیمت متوسط ​​را به قیمت 455,000 دلار خریداری می کند. خریدار 20 درصد یا 91,000 دلار پیش پرداخت می کند و 364,000 دلار وام مسکن ایجاد می کند.

دو سال پیش، یک وام مسکن 30 ساله با نرخ ثابت دارای نرخ بهره 3.25٪ بود. این امر باعث می شد ماهیانه 1,584 دلار پرداخت شود، بدون احتساب مالیات و بیمه.

امروزه، وام مسکن 30 ساله با نرخ ثابت با نرخ بهره حدود 6.5 درصد ارائه می شود. پرداخت امروز برای وام 364,000 دلاری حدود 2,300 دلار خواهد بود که در مقایسه با دو سال قبل بیش از 700 دلار در ماه افزایش یافته است.

در این میان، همان مصرف کننده ای که با این پرداخت مواجه است، به دلیل تورم بالای تاریخی، برای تامین مخارج خود با مشکل مواجه است. این امر حجم قابل توجهی از تقاضا را از بازار مسکن حذف می کند. در صورت از بین رفتن مشاغل در دوران رکود، تقاضای بیشتری حذف خواهد شد.

با وجود همه اینها، سهام ساختمان خانه به خوبی کار می کند.

Bellwether S&P Homebuilders SPDR (XHBXHB از میانگین متحرک 18 روزه (آبی) و 21 روزه (قرمز) خود بالاتر رفته است.

منبع نمودار: TradeStation

اگر در بخش مسکن سود دارید، از این رالی به عنوان فرصتی برای خروج از این سهام استفاده می کنم.

پانزده سال پیش، در شرایطی تا حدودی مشابه، بازار مسکن در آستانه سقوط بود. در حالی که سوء استفاده های وام دهی که در آن زمان رخ داده تکرار نشده است، واقعیت اقتصادی برای میلیون ها آمریکایی به طور غیرقابل انکاری مبهم است. اگرچه احتمالاً شاهد تکرار سال 2008 نخواهیم بود، اما احتمالاً مسکن در سال 2023 عملکرد ضعیفی خواهد داشت.