دارایی

15 سهام سود سهام که بازدهی 5 تا 10 درصدی آنها در سال های 2023 و 2024 با این تحلیل امن به نظر می رسد.

02/09/2023
اخبار بیت کوین اتریوم

جدول صفحه نمایش سهام سود سهام اصلاح شد، زیرا Hanesbrands داشت سود سهام خود را حذف کرد در 2 فوریه. به جدول بالا مراجعه کنید.

اگر در سهام سود سهام سرمایه گذاری می کنید، آخرین چیزی که می خواهید ببینید شرکتی است که پرداخت خود را کاهش می دهد. اما گاهی اوقات باید کاهش هایی انجام شود و در این دوره کاهش هزینه های شرکتی ممکن است شاهد کاهش سود سهام زیادی باشیم.

برخی از سرمایه گذاران سهام سود سهام دارند زیرا به درآمد منظمی که شرکت ها ارائه می دهند نیاز دارند. سایر سرمایه گذاران ترجیح می دهند برای خرید سهام بیشتر در طول زمان به عنوان بخشی از یک استراتژی رشد بلندمدت سود سهام را مجدداً سرمایه گذاری کنند و افزایش پرداخت ها عامل مهمی است. هر دو استراتژی در زیر مورد بررسی قرار می‌گیرند، و به دنبال آن صفحه‌ای از سهام سود سهام با بازده بالا و مقداری ایمنی که توسط تخمین‌های جریان نقدی نشان داده می‌شود.

VF Corp.
VFC،
-0.28٪,
سازنده برندهای پوشاک معروف، از جمله The North Face، Timberland، Vans و Dickies، هنگام اعلام نتایج سه ماهه خود در 41 فوریه، سود سه ماهه خود را 7 درصد کاهش داد. اطلاعیه مطبوعاتیمدیر عامل موقت بننو دورر گفت VF اولویت‌ها را با کاهش سود سهام، بررسی فروش دارایی‌های غیر اصلی، کاهش هزینه‌ها و حذف هزینه‌های غیراستراتژیک تغییر می‌دهد و در عین حال تمرکز بر مصرف‌کننده را از طریق سرمایه‌گذاری‌های هدفمند افزایش می‌دهد.

سهام VF Corp در سال جاری همچنان 4 درصد افزایش یافته است و از زمان اعلام کاهش سود سهام تنها اندکی کاهش یافته است. پس از آن دوباره، سهام 52 درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافته است، با سود سهام سرمایه گذاری مجدد. تحلیلگران CFRA در 8 فوریه سهام را به رتبه "خرید" ارتقا دادند و در یادداشتی به مشتریان نوشتند که "ریسک نزولی برای سهام در این سطوح محدود است و انتظار دارند وانت ها در سال مالی 24 به رشد بازگردند."

چیزی که این را به نمونه ای جذاب از کاهش سود سهام شرکت تبدیل می کند این است که VF در شاخص S&P 500 Dividend Aristocrats گنجانده شده است.
SP50DIV ،
-0.08٪.
این شاخص از تمامی شرکت های موجود در معیار S&P 500 تشکیل شده است
SPX
-1.11٪
که حداقل 25 سال متوالی سود سهام عادی خود را افزایش داده اند.

S&P 500 Dividend Aristocrats Index سالانه مجدداً تشکیل می شود و مجدداً متعادل می شود تا هر سه ماه یکبار وزن آن برابر باشد. بنابراین ژانویه آینده، VF Corp از لیست حذف خواهد شد.

سهام سود برای رشد

با ادامه S&P 500 Dividend Aristocrats Index، تفاوتی نمی کند که بازده سود سهام فعلی سهام چقدر بالا باشد. در میان 67 اشراف، بازده از 0.28٪ متغیر است (خدمات دارویی غرب
WST،
-2.68٪
) به 5.23٪ (Walgreens Boots Alliance Inc.
WBA ،
-0.49٪
).

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL ،
-1.02٪
برای مطابقت با دارایی ها و عملکرد شاخص وزن می شود. سود سهام NOBL 2.3٪ است در مقایسه با بازده 1.5٪ برای SPDR S&P 500 ETF Trust.
جاسوسی ،
-1.09٪.

بنابراین، اگرچه NOBL سود سهام بیشتری نسبت به SPY دارد، اما واقعاً یک استراتژی رشد بلندمدت است. در اینجا کل بازده هر دو برای پنج سال گذشته، با سود سهام دوباره سرمایه گذاری شده است:


FactSet

SPY در طول پنج سال گذشته عملکرد بهتری از NOBL داشته است، و شاید این نباید تعجب آور باشد، زیرا تا سال 2021 پیشرفت قابل توجهی برای بزرگترین شرکت های فناوری در بازار صعودی داشته است. پایین 0.0945٪ از دارایی های تحت مدیریت، در مقایسه با نسبت هزینه 0.35٪ برای NOBL.

NOBL در اکتبر 2013 تاسیس شد، بنابراین ما هنوز سابقه عملکرد 10 ساله نداریم. به شاخص ها برگردیم. برای 10 سال، S&P 500 اندکی جلوتر بود، با بازدهی کل 232٪ در مقابل بازدهی 229٪ برای S&P 500 Dividend Aristocrats.

اکنون به نمودار 15 ساله شاخص ها نگاه کنید:


FactSet

S&P 500 Dividend Aristocrats، به عنوان یک گروه، نشان داده است که این یک استراتژی رشد قابل دوام برای یک دوره 15 ساله بوده است که شامل چندین چرخه بازار است. همچنین نیاز به صبر دارد، زیرا در طول بازار صعودی مبتنی بر نقدینگی تا سال 2021 عملکرد ضعیفی داشت.

سهام سود سهام برای درآمد

اگر سهام NOBL را در بلندمدت نگه دارید، بازدهی سود سهام شما بر اساس هزینه اصلی افزایش می یابد، زیرا شرکت ها پرداخت های خود را افزایش می دهند. اما استراتژی‌های مختلفی برای تولید درآمد بیشتر توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس استفاده می‌شود. این مقالات شامل نمونه هایی هستند که اخیراً پوشش داده شده اند:

اما بسیاری از سرمایه گذاران هنوز مایلند سهام خود را با بازدهی بالا نگهداری کنند تا درآمد منظمی داشته باشند. برای این سرمایه گذاران، ریسک کاهش سود سهام یک ملاحظه مهم است. کاهش شدید سود سهام ممکن است به این معنی باشد که باید درآمد از دست رفته را جایگزین کنید. همچنین می تواند قیمت سهام را خرد کند و تصمیم گیری در مورد خروج فوری یا صبر کردن برای بهبود قیمت سهام یک شرکت تقسیم کننده سود را دشوار کند.

برای محافظت از خود در برابر احتمال کاهش سود سهام چه کاری می توانید انجام دهید؟

یک راه این است که به جریان های نقدی آزاد پیش بینی شده نگاه کنید. جریان نقدی آزاد یک شرکت (FCF) جریان نقدی باقیمانده آن پس از مخارج سرمایه است. این پولی است که می تواند برای پرداخت سود سهام، بازخرید سهام، توسعه یا سایر اهداف شرکتی استفاده شود که امیدواریم به سود سهامداران باشد.

اگر FCF مورد انتظار یک شرکت را برای هر سهم برای یک دوره 12 ماهه بر قیمت سهام فعلی آن تقسیم کنیم، بازده FCF تخمینی خواهیم داشت. این را می توان با بازده سود تقسیمی مقایسه کرد تا ببینیم آیا فضایی برای افزایش سود سهام وجود دارد یا خیر. هرچه فضای سر بیشتر باشد، احتمال اینکه شرکتی مجبور شود پرداخت خود را کاهش دهد کمتر خواهد بود.

برای اکثر شرکت های بخش مالی، به ویژه بانک ها و بیمه ها، اطلاعات FCF در دسترس نیست. اما در این صنایع به شدت تحت نظارت، سود هر سهم می تواند جایگزین مفیدی برای برآوردهای مشابه باشد. ما همچنین از EPS برای تراست های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات استفاده کردیم که عمدتاً در وام های رهنی شرکت دارند.

برای تراست‌های سرمایه‌گذاری مستغلات که مالک ملک هستند و آن را اجاره می‌دهند (معروف به سهام REIT)، می‌توانیم از وجوه حاصل از عملیات (FFO)، یک رقم غیر GAAP که معمولاً برای سنجش توانایی پرداخت سود سهام در صنعت REIT استفاده می‌شود، استفاده مشابهی کنیم. . FFO استهلاک و استهلاک را به سود اضافه می کند، در حالی که سود حاصل از فروش دارایی را خالص می کند. این را می توان با وجوه تعدیل شده از عملیات (AFFO)، که هزینه برآورد شده برای حفظ املاکی که REIT در اختیار دارند و اجاره می دهند کم می کند.

در مورد VF Corp، پرداخت سود سالانه شرکت قبل از کاهش در 7 فوریه 2.04 دلار به ازای هر سهم بود که بر اساس قیمت پایانی 7.15 دلار در آن روز، بازدهی 28.52% را داشت. تحلیلگران شرکت‌کننده در نظرسنجی FactSet انتظار دارند که FCF هر سهم این شرکت برای تقویم سال 2023 به 1.98 دلار برسد که بازده تخمینی FCF 6.94٪ است. بنابراین انتظار نمی رفت که شرکت بتواند سود سهام را با جریان نقدی آزاد در سال جاری پوشش دهد.

تصمیم VF Corp. برای کاهش سود سهام بسیار بیشتر شد، اما این نوع تجزیه و تحلیل یک شاخص مفید ارائه کرد.

صفحه نمایش سهام سود سهام جدید

حتی قبل از اینتل
INTC ،
-2.79٪
نتایج ضعیف سه ماهه چهارم خود را اعلام کرد و سه ماهه اول سختی را پیش بینی کرد, بازده سود سهام شرکت در معرض تهدید به نظر می رسید، زیرا برآوردهای جریان نقدی آزاد تمام سال برای سال های 2023 و 2024 منفی بود. سود سهام اینتل 5.03 درصد است و این شرکت کاهش سودی را اعلام نکرده است. اما ممکن است فشار زیادی برای کاهش هزینه ها وجود داشته باشد زیرا شرکت کارگران را اخراج می کند و اقدامات دیگری برای کاهش هزینه ها انجام می دهد.

این الهام بخش نگاهی دو ساله به بازده مورد انتظار FCF برای تقویم 2023 و 2024 است. ما از برآوردهای سالانه تقویم تعدیل شده FactSet استفاده می کنیم، زیرا بسیاری از شرکت ها سال های مالی دارند که با تقویم مطابقت ندارند.

برای یک لیست گسترده، با شاخص S&P Composite 1500 شروع کردیم
SPX
-1.11٪,
که از S&P 500 ، S&P 400 Mid Cap Index تشکیل شده است
میانه ،
-1.21٪
و شاخص S&P Small Cap 600
SML ،
-1.50٪.
در میان S&P 1500، 84 سهم با سود سهام حداقل 5.00 درصد وجود دارد.

سپس فهرست را به شرکت‌هایی محدود کردیم که برای سال‌های 2023 و 2024 برآوردهای اجماع برای جریان نقدی آزاد در هر سهم در دسترس بود، در میان حداقل پنج تحلیل‌گر شرکت‌کننده در نظرسنجی FactSet. همانطور که در بالا توضیح داده شد، ما از EPS برای شرکت های مالی که تخمین FCF برای آنها در دسترس نیست و برای REIT وام مسکن و AFFO برای REIT سهام استفاده کردیم.

اولین نسخه از جدول زیر شامل Hanesbrands Inc.
HBI،
-1.51٪
به اشتباه، زیرا شرکت داشته است سود سهام خود را حذف کرد در 2 فوریه، و این در داده های بازده FactSet منعکس نشد. در اینجا فهرست گسترده‌ای از 20 شرکتی که معیارهای غربالگری را برآورده می‌کنند، با حداقل 2 درصد فضای بالای سود سهام بر اساس برآوردهای سال‌های 2023 و 2024 آمده است:

شرکت

 دارای صدای تیک تیک

 عملکرد سود

 بازده تخمینی FCF 2023

 بازده تخمینی FCF 2024

 فضای سر تخمینی 2023

تصویر
فضای سر تخمینی 2024

Coterra Energy Inc.

 CTRA،
-0.45٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

Uniti Group Inc.

 واحد،
-3.19٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

شرکت Hudson Pacific Properties Inc.

 نیروگاه،
-1.10٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

Antero Midstream Corp.

 صبح،
-0.56٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

Devon Energy Corp.

 DVN ،
-1.41٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

خواص EPR

 EPR،
-0.83٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

New York Community Bancorp Inc.

 NYCB ،
-1.69٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

شرکت هایوودز پرپرتیز

 HIW،
-0.50٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

شرکت ورایزون ارتباطات

 VZ ،
-0.07٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

Kinder Morgan Inc. کلاس P

 KMI،
-0.33٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

Spirit Realty Capital Inc.

 SRC،
+ 0.46٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

شرکت AT&T

 T,
-0.47٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

Outfront Media Inc.

 بیرون ،
-2.55٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

شرکت سیمون املاک گروه

 SPG ،
-1.32٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

Northwest Bankshares Inc.

 NWBI،
-1.18٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

ONEOK، Inc.

 باشه،
-0.49٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

CareTrust REIT Inc.

 CTRE،
-0.30٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

Kilroy Realty Corp.

 KRC،
+ 0.60٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

شرکت مکریچ

 مک،
+ 0.38٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

شرکت ملی لینکلن

 LNC،
-0.25٪		 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

 ٪۱۰۰

منبع: FactSet

برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت روی تیکرها کلیک کنید.

کلیک کنید اینجا کلیک نمایید برای راهنمای تفصیلی تومی کیلگور در مورد انبوه اطلاعات به صورت رایگان در صفحه نقل قول MarketWatch.

همه REIT های موجود در لیست (UNIT، HPP، EPR، HIW، SRC، OUT، SPG، CTRE، KRC و MAC) REIT سهام هستند. REITهای وام مسکن با شرایط دشواری در محیط افزایش نرخ بهره مواجه هستند، زیرا حجم وام های مسکونی کاهش یافته است.

سود سهام منعکس کننده پرداخت های واقعی طی 12 ماه گذشته است. پرداخت های برخی شرکت های انرژی به بخش های عادی و متغیر تقسیم شده است. در جدول بالا، دو نمونه وجود دارد، Coterra Energy Inc.
CTRA،
-0.45٪
و Devon Energy Corp.
DVN ،
-1.41٪
می توانید برای خواندن توضیحات خود شرکت ها در مورد نحوه تجزیه سود سهام اخیرشان، روی این پیوندها کلیک کنید:

این تجزیه و تحلیل شامل کاهش سود سهامی که قبلاً انجام شده است نمی شود. به عنوان مثال، AT&T Inc.
T,
-0.47٪
در فوریه 47 پس از تکمیل قرارداد خود با دیسکاوری (اکنون برادران وارنر دیسکاوری شرکت) سود سهام خود را 2022 درصد کاهش داد.
WBD،
-5.02٪
) بیشتر بخش WarnerMedia خود را حذف کند. بازده سود سهام فعلی AT&T 5.77٪ به نظر می رسد که به خوبی توسط جریان های نقدی آزاد تخمینی برای سال های 2023 و 2024 پشتیبانی می شود.

نمونه دیگری از سود سهام برنده اخیر در لیست Simon Property Group Inc است.
SPG ،
-1.32٪,
اپراتور مرکز خریدی که در زمان رکود کووید-38 در ژوئن 19 پرداخت خود را 2020 درصد کاهش داد.

اعداد اصلی سود سهام نشان داده شده قابل توجه است، اما همانطور که در مورد Hanesbrands دیدیم، که در نسخه قبلی این لیست گنجانده شده بود اما قبلا سود سهام خود را در 2 فوریه کاهش داده بود، کاهش یا حتی حذف پرداخت ها می تواند بدون هشدار اتفاق بیفتد.

اگر به هر یک از سهام لیست شده در اینجا علاقه مند هستید، باید تحقیقات خود را انجام دهید تا تصمیم بگیرید که آیا انتظار دارید شرکت ها رقابتی باقی بمانند و کسب و کار خود را در دهه آینده رشد دهند یا خیر.

از دست ندهید: بایدن بازپرداخت سهام را هدف قرار می دهد - آیا آنها به شما به عنوان یک سرمایه گذار کمک می کنند؟

Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo