معامله گران پس از اینکه قراردادهای آتی اتریوم شاهد انحلال های گسترده هستند، موضع خنثی می گیرند

اتر (ETH) قیمت تقریباً 33٪ بین 7 و 9 نوامبر پس از 260 میلیون دلار در قراردادهای آتی (خریداران) کاهش یافت. منحل. معامله گرانی که از اهرم استفاده می کردند شگفت زده شدند زیرا نوسان قیمت بیشترین تأثیر را از 18 اوت در مبادلات مشتقه ایجاد کرد.

سطح قیمت 1,070 دلار معامله شده در 9 نوامبر پایین ترین سطح از 14 جولای بود و 44 درصد اصلاح در سه ماه گذشته را نشان داد. این حرکت نامطلوب قیمت به آن نسبت داده شد ورشکستگی صرافی FTX در 8 نوامبر پس از توقف برداشت مشتریان.

شایان ذکر است که یک پمپ 10.3٪ در 1 ساعت در 8 نوامبر، بلافاصله قبل از اصلاح شدید اتفاق افتاد. عمل قیمت از بیت کوین تقلید کرد (BTC) حرکت کرد، زیرا ارز دیجیتال پیشرو با یک جهش سریع به 20,700 دلار مواجه شد اما بعداً در یک پنجره 17,000 ساعته به 3 دلار کاهش یافت.

قائم مقام قبلی در زمینه سهام آزاد، رابطه ای مخفی و سمی با Alameda Research، یک صندوق تامینی و شرکت تجاری تحت کنترل Sam Bankman-Fried داشت.

سوالات متعددی از ورشکستگی FTX و Alameda Research به وجود می‌آید که به مقررات و سرایت مربوط می‌شود. برای مثال، کریستین جانسون، کمیسیونر کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) در 9 نوامبر گفت که مورد اخیر نشان می دهد که این بخش نیاز به نظارت بیشتری دارد. علاوه بر این، پائولو آردوینو، مدیر ارشد فناوری Tether (USDT) استیبل کوین، تلاش کرد تا شایعات قرار گرفتن در معرض FTX و Alameda Research را خاموش کند. ارسال در توییتر.

بیایید نگاهی به داده‌های مشتقات کریپتو بیندازیم تا بفهمیم آیا سرمایه‌گذاران نسبت به اتر ریسک گریز هستند یا خیر.

بازارهای آتی وارد رکود شده اند

معامله گران خرده فروشی معمولا از معاملات آتی سه ماهه به دلیل تفاوت قیمت آنها با بازارهای نقدی اجتناب می کنند. با این حال، آنها ابزار مورد علاقه معامله گران حرفه ای هستند زیرا از این کار جلوگیری می کنند نوسان نرخ های تامین مالی که اغلب در یک قرارداد آتی دائمی رخ می دهد.

این شاخص باید با حق بیمه سالانه 4 تا 8 درصد در بازارهای سالم معامله شود تا هزینه ها و ریسک های مرتبط را پوشش دهد. با توجه به داده‌های بالا، آشکار می‌شود که معامله‌گران مشتقات در ماه گذشته نزولی بوده‌اند، زیرا حق بیمه آتی اتر در تمام مدت زیر 0.5 درصد باقی مانده است.

مهمتر از آن، حق بیمه اتر آتی وارد عقب ماندگی شده است، به این معنی که تقاضا برای شلوارهای کوتاه - شرط های نزولی - بسیار زیاد است. فروشندگان برای باز نگه داشتن موقعیت های خود سالانه 4 درصد پرداخت می کنند. این داده‌ها نشان‌دهنده عدم تمایل معامله‌گران حرفه‌ای به اضافه کردن موقعیت‌های بلند (گاو) اهرمی با وجود هزینه ناچیز است.

بازارهای اختیار معامله تا 8 نوامبر خنثی بودند

با این حال، باید اتر را نیز تحلیل کرد بازارهای گزینه برای حذف عوامل خارجی خاص به ابزار آتی به عنوان مثال، شیب دلتای 25 درصدی زمانی که بازارسازان و میزهای آربیتراژ برای محافظت در جهت بالا یا پایین هزینه بیش از حد هزینه می‌کنند، نشانه‌ای است.

در بازارهای نزولی، سرمایه‌گذاران گزینه‌ها شانس بیشتری برای کاهش قیمت می‌دهند که باعث می‌شود شاخص انحراف به بالای 10 درصد برسد. از سوی دیگر، بازارهای صعودی تمایل دارند اندیکاتور انحراف را به زیر منفی 10 درصد هدایت کنند، به این معنی که گزینه های فروش نزولی تخفیف داده می شوند.

شیب دلتای 60 روزه از 26 اکتبر نزدیک به صفر بود، که نشان می‌دهد معامله‌گران گزینه‌ها در حال قیمت‌گذاری مشابهی برای محافظت در برابر ریسک هستند. با این حال، با شروع وحشت سرمایه گذاران، این متریک به سرعت از آستانه مثبت ده در 8 نوامبر جهش کرد. سطح فعلی 24 فوق العاده بالا است و نشان می دهد که معامله گران حرفه ای تا چه حد برای ارائه محافظت منفی ناراحت هستند.

این دو معیار مشتق نشان می‌دهند که کاهش قیمت اتر در 8 نوامبر غیرمنتظره بود و باعث شد که نهنگ‌ها و سازندگان بازار به سرعت موضع خود را پس از از دست دادن حمایت 1,400 دلاری تغییر دهند.

ممکن است مدتی طول بکشد تا سرمایه گذاران خطرات بالقوه نظارتی و سرایت ناشی از مرگ FTX و Alameda Research را درک کنند. در نتیجه، بهبود سریع و سریع برای اتر دور و در کوتاه مدت بعید به نظر می رسد.