آیا Coinbase در میان هرج و مرج رمزنگاری زنده خواهد ماند؟

کلاهبرداریهای کلیدی

• کوین بیس در تلاش برای کاهش هزینه ها، برنامه وابسته خود را تعلیق می کند، که توسط برخی از مفسران بازار به عنوان "پرچم قرمز بزرگ" برچسب گذاری شده است.
• این آخرین اقدام از یک سری اقدامات کاهش هزینه است، از جمله اخراج 18 درصد از نیروی کار.
• پس از فروپاشی اخیر Three Arrows Capital، Voyager Digital و Celsius، بازار نگران آینده شرکت‌های صنعت ارز دیجیتال است.
• به‌عنوان یک شرکت عمومی، امور مالی Coinbase برای همه باز است و در حال حاضر به نظر نمی‌رسد که آن‌ها در معرض خطر فوری سقوط مشابه باشند.

در چند ماه گذشته شاهد ورشکستگی ارزهای دیجیتال سنگین‌وزن سلسیوس، Three Arrows Capital (3AC) و Voyager، و همچنین سقوط کل ارز دیجیتال Terra Luna و TerraUSD مرتبط بودیم.

بنابراین، آیا کوین بیس بعدی است؟

این سوالی است که برخی شروع به پرسیدن کرده‌اند، و شایعات مربوط به ورشکستگی Coinbase در حال افزایش است. مانند سایر افراد در این صنعت، Coinbase در سال 2022 به دلیل سقوط در بازارهای ارزهای دیجیتال تحت فشار قرار گرفت.

این چیزی نیست که آنها از آن طفره رفته باشند، زیرا مدیرعامل برایان آرمسترانگ در ماه ژوئن اعلام کرد که شرکت 18 درصد از نیروی کار خود را اخراج خواهد کرد. در یک پست در وبلاگ Coinbase، آرمسترانگ اظهار داشت که احساس می کند احتمال رکود اقتصادی وجود دارد و زمستان کریپتو در راه است.

این چالش‌ها منحصر به کوین‌بیس نیستند، اما روشی که باید با آن‌ها کنار بیایند. دلیل آن این است که برخلاف Celsius، 3AC، Voyager و بسیاری از شرکت‌های دیگر در حوزه کریپتو، Coinbase یک شرکت عمومی است.

آنها در NASDAQ فهرست شده اند، به این معنی که آنها به SEC گزارش می دهند و تعداد T های بیشتری برای عبور و I's to dot نسبت به سایر مشاغل ارزهای دیجیتال دارند. بنابراین با توجه به بازار پرنوسان و مشکلات نقدینگی در سراسر صنعت، آیا سرمایه گذاران Coinbase باید عصبی باشند؟

پس زمینه کریپتو

اگر در سال گذشته خارج از شبکه در هیمالیا زندگی نکرده باشید، می دانید که بازار کریپتو در طول سال 2022 سقوط کرده است. بیت کوین بیش از 40 درصد کاهش یافته است، اتریوم بیش از 50 درصد کاهش یافته است و بسیاری از سکه ها و توکن های دیگر سقوط کرده اند. حتی بیشتر پایین آمد.

این سقوط های عظیم مشکلات نقدینگی بزرگی را برای شرکت هایی ایجاد کرده است که برای استفاده از رمزارز به عنوان وثیقه و سرمایه در گردش ساخته شده اند. 3AC اولین دومینوی بزرگی بود که سقوط کرد. صندوق سرمایه گذاری رمزارز که زمانی بالغ بر 10 میلیارد دلار دارایی را مدیریت می کرد، پس از ناکامی توسط دادگاهی در جزایر ویرجین بریتانیا منحل شد. تماس های حاشیه ای را ملاقات کنید.

3AC از بسیاری از مکان‌های مختلف وام گرفته است ورشکستگی باعث سرایت شد بر سایر شرکت‌ها، به‌ویژه وویجر دیجیتال که 670 میلیون دلار بدهکار بودند، تأثیر خواهد گذاشت. نکول 3AC در پرداخت این بدهی خود وویجر را مجبور به ورشکستگی در فصل 11 کرد.

دیگر شرکت هایی که تحت تاثیر سقوط 3AC قرار گرفتند عبارتند از Genesis، BitMEX، Blockfi و FTX.

این یک داستان مشابه برای پلتفرم DeFi Celsius است که تمام برداشت‌ها و انتقال‌ها را در 12 ژوئن متوقف کرد. گمانه زنی ها در مورد معنای این امر برای سپرده گذاران زیاد شد، با این نگرانی ها زمانی که سلسیوس اعلام کرد در اوایل این هفته برای بخش 11 ورشکستگی تشکیل می دهند، تأیید شد.

این مشکلات ناشی از دو عامل مختلف است. اولین مورد به سادگی این است که ترازنامه شرکت به دلیل کاهش قیمت کریپتو شکست خورده است. دوم مشکلات نقدینگی است، با مشتریانی که به دنبال سطوح بسیار بالای نوسانات هستند تا پول خود را از ارزهای دیجیتال به دارایی‌های ایمن‌تر بکشند.

حتی برای شرکت هایی که سرمایه خوبی دارند و دارای ذخایر نقدی قوی هستند، محیط بازار کار را دشوار کرده است و کوین بیس تنها شرکت ارز دیجیتال نیست که کارکنان خود را اخراج می کند. جمینی کاهش 10 درصدی تعداد کارمندان، BlockFi را 20 درصد، Crypto.com را 5 درصد و بازار NFT OpenSea نیز 20 درصد از کارکنان خود را کاهش داده است.

Coinbase برنامه وابسته را متوقف می کند

همه اینها بر قیمت سهام کوین بیس که تا کنون بیش از 70 درصد در سال جاری کاهش یافته است، ویران کرده است. اما این اقدامات اخیر کاهش هزینه توسط این شرکت است که شایعات را بیش از حد به راه انداخته است.

به نظر می رسد کوین بیس در حال حاضر به شدت بر روی کاهش هزینه ها تمرکز کرده است. اخراج‌ها بارزترین نمونه هستند، با این حال آنها همچنین در ماه ژوئن اعلام کردند که Coinbase Pro، یک پلتفرم پیشرفته که برای معامله‌گران حرفه‌ای و با حجم بالا طراحی شده است را تعطیل خواهند کرد.

این حرکت باعث می‌شود کاربران فعلی به پلتفرم استاندارد Coinbase منتقل شوند، که با ویژگی‌های پیشرفته در تلاش برای تصرف بخش وسیع‌تری از بازار تقویت شده است. در انزوا این یک حرکت نسبتا معقول به نظر می رسد، اما وقتی با سایر تغییرات ایجاد شده ترکیب شود، واضح است که کوین بیس سخت به دنبال راه هایی برای کاهش هزینه های اضافی است.

با این حال، خبر مهم این هفته این است که Coinbase به آن رسیده است برنامه وابسته خود را به حالت تعلیق درآوردند در امریکا

برنامه های وابسته یک استراتژی بازاریابی رایج است که تقریباً توسط هر صنعت در جهان استفاده می شود و یکی از منابع اصلی درآمد برای سازندگان محتوا و تأثیرگذاران است. این برنامه ها با ارائه یک لینک منحصر به فرد به سازندگان محتوا کار می کنند که سپس می توانند آن را در محتوای خود قرار دهند.

هنگامی که شخصی از پیوند برای ثبت نام در یک سرویس یا خرید یک محصول استفاده می کند، برای ارجاع مشتری به کسب و کار کمیسیون یا هزینه ای به سازنده پرداخت می شود.

برنامه های وابسته به صنعت مالی می تواند به ویژه برای سازندگان محتوا سودآور باشد. در اوایل سال 2022، شرکت های وابسته کوین بیس به ازای هر ثبت نام جدیدی که از طریق محتوای خود ایجاد می کردند تا 40 دلار پرداخت می شد.

به عنوان بخشی از اقدامات اخیر خود برای کاهش هزینه، Coinbase کمیسیون ثبت نام های جدید را در ماه آوریل کاهش داد و آنها را از 40 دلار به کمتر از 2 دلار کاهش داد تا اینکه برنامه را به طور کلی در این هفته به حالت تعلیق درآورد.

برنامه‌های وابسته می‌توانند روشی واقعاً مؤثر برای جذب مشتریان جدید باشند، اما در محیطی که قیمت‌ها کاهش می‌یابد و نوسانات زیاد است، این مشتریان جدید ممکن است به اندازه مشتریانی که در طول یک بازار صعودی به دست می‌آیند فعال نباشند. با توجه به اینکه هر بار که یک مشتری جدید اضافه می کنند، هزینه نقد واقعی Coinbase در کمیسیون وابسته است، آنها تصمیم گرفته اند که حداقل در حال حاضر، این هزینه باید کاهش یابد.

کوین بیس گفته است که قصد دارند این برنامه را در سال 2023 بازگردانند، اما تاریخ مشخصی برای اینکه دقیقاً چه زمانی انتظار دارند دوباره اجرا شود را اعلام نکرده اند.

برخی از مفسران این تصمیم را به عنوان "پرچم قرمز بزرگ" نشان داده اند و نگرانی هایی را در مورد آینده Coinbase مطرح کرده اند. منطقی است که سرمایه گذاران نسبت به شرکتی که در صنعت بی ثبات کریپتو فعالیت می کند، در زمانی که قیمت ها سقوط کرده اند، محتاط باشند. با این حال تفاوت زیادی بین Coinbase و سایر نام‌های بزرگی که اخیراً از بین رفته‌اند وجود دارد.

تعهدات کوین بیس به عنوان یک شرکت سهامی عام

Coinbase یک شرکت سهامی عام است، به این معنی که از نقطه نظر مالی، آنها یک کتاب باز هستند. الزامات افشای سختی برای شرکت های عمومی وجود دارد، به این معنی که سرمایه گذاران می توانند سلامت مالی کسب و کار را تا حد یک پنی ببینند.

این با وضعیت 3AC، سلسیوس و وویجر دیجیتال بسیار متفاوت است. این شرکت ها هیچ الزامی برای افشا ندارند. مشتریان راهی برای اطلاع از سلامت مالی شرکت ندارند و افرادی که آنها را اداره می کنند هیچ تعهدی برای ارائه جزئیات یا زمینه ای در مورد سلامت کسب و کار ندارند.

با نگاهی به وضعیت مالی Coinbase در پایان مارس 2022، تعدادی از جزئیات قابل ذکر است. اول اینکه این شرکت در حال حاضر بیش از 6 میلیارد دلار پول نقد و درآمد خالص 2.4 میلیارد دلار در 12 ماه گذشته دارد. این رقم درآمد نسبت به سه ماهه قبل کاهش یافته است، که با توجه به اینکه حجم معاملات از پایان سال 2021 به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، قابل انتظار است.

به طور مجزا، این ارقام به سرمایه گذاران ایده چندانی درباره میزان امنیت مالی Coinbase نمی دهد، اما می توان از ارقام ارائه شده برای اعمال نسبت های مالی استفاده کرد که برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت طراحی شده اند.

نسبت فعلی به توانایی یک شرکت برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود با دارایی های سهل الوصول خود مانند پول نقد می پردازد. اگر یک شرکت دارای نسبت فعلی کمتر از 1.00 باشد، به این معنی است که آنها دارایی های نقدی کافی برای تسویه بدهی های خود ندارند، و اگر نسبت آنها بالاتر از 1.00 باشد، به این معنی است که آنها به اندازه کافی برای پرداخت بدهی در کوتاه مدت دارند.

در حال حاضر، کوین بیس دارای نسبت فعلی 1.6 است که نشان می دهد آنها در رابطه با بدهی ها و دارایی های کوتاه مدت خود در وضعیت راحت هستند. این تصویر کامل نیست، زیرا صرفاً تصویری از تعهدات مالی کوتاه مدت شرکت است.

برای اندازه گیری بلندمدت توان پرداخت بدهی یک شرکت، نگاه کردن به نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام می تواند راهنمای بار بدهی کسب و کار باشد. به طور کلی، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام کمتر از 1.00 نسبتاً ایمن در نظر گرفته می شود، زیرا به این معنی است که به ازای هر 1 دلار حقوق صاحبان سهام، کمتر از 1 دلار بدهی وجود دارد.

محدوده قابل قبول در بین صنایع متفاوت است، اما در حال حاضر نسبت بدهی کوین بیس به حقوق صاحبان سهام حدود 0.63 است.

برای ارائه برخی زمینه‌ها به این ارقام، پلتفرم معاملاتی Robinhood در حال حاضر دارای نسبت فعلی 1.4 و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0.32 است. پلت فرم پرداخت بلوک (قبلاً Square) دارای نسبت فعلی 2.00 و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0.29 است. پی پالPYPL
دارای نسبت جاری 1.2 و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0.48 است.

در مجموع، کوین بیس در حال حاضر راهی برای خروج از بحران نقدینگی است. این بدان معنا نیست که این نمی تواند تغییر کند. درآمد نسبت به سال گذشته کاهش یافته است و سرمایه گذاران مشتاق خواهند بود تا در تاریخ 9 آگوست، زمانی که نتایج مالی سه ماهه دوم خود را منتشر می کنند، به روز رسانی را از شرکت بشنوند.

به احتمال زیاد درآمد کاهش یافته است، و مطمئناً این دلیلی است که شرکت به دنبال کاهش هزینه ها در کوتاه مدت است.

مقررات و "بوروکراسی" اغلب در یک چشم انداز منفی نگاه می شود، اما اگر صنعت کریپتو چیزی را به ما نشان می دهد، این بررسی و نظارت می تواند بسیار مهم باشد. این نمی‌تواند مانع از تجربه Coinbase در یک بازار چالش برانگیز شود، اما شفافیت باعث می‌شود که معامله با شرکت به‌عنوان مشتری و سرمایه‌گذار بسیار ایمن‌تر شود.

آیا در حال حاضر ارز دیجیتال ارزش سرمایه گذاری روی آن را دارد؟

Crypto همچنان یک بازی با ریسک بالا است و به این زودی ها تغییر نخواهد کرد. با این اوصاف، قیمت‌ها پایین‌ترین قیمت‌ها در مدت زمان طولانی بوده است و اخیراً شاهد تغییر جزئی بوده‌ایم. هیچ راهی برای دانستن این که آیا این یک گذر در نمودار است یا شروع یک روند بلندمدت وجود ندارد، اما اگر می‌خواهید وارد رمزنگاری شوید، راه‌های خوب و بدی برای انجام آن وجود دارد.

ما دیده‌ایم که سقوط سکه‌ها یا شرکت‌ها چقدر آسان است. اگر شما یک سرمایه گذار هستید، این یک ریسک بزرگ است و به همین دلیل است که تنوع بسیار مهم است. دانستن نحوه ساختار سبد دارایی که این ریسک را به حداقل می رساند ممکن است دشوار باشد، به همین دلیل است که ما دو کیت سرمایه گذاری ایجاد کرده ایم که این کار را برای شما انجام می دهد.

کیت رمزنگاری در طیف متنوعی از دارایی‌های ارزهای دیجیتال از طریق ETF موقعیت طولانی دارد. ما از هوش مصنوعی برای متعادل کردن دارایی‌های موجود در این کیت به صورت هفتگی استفاده می‌کنیم و قرار گرفتن در معرض سهام‌های مختلفی را تغییر می‌دهیم که می‌تواند شامل بیت‌کوین، اتریوم، لایت کوین، سولانا، چینلینک و کاردانو و غیره باشد.

اگر بیشتر به بیت کوین به صورت مجزا علاقه دارید، ما آن را ایجاد کرده ایم کیت شکست بیت کوین. این کیت برای محافظت از خطرات بخش فناوری طراحی شده است که می تواند تأثیر قابل توجهی بر قیمت بیت کوین داشته باشد. این کیت به‌جای شرط‌بندی روی افزایش قیمت بیت‌کوین، برای بهره‌گیری از عملکرد بهتر در برابر بخش فناوری طراحی شده است.

این بدان معناست که فرقی نمی‌کند که بخش فناوری بالا باشد، پایین باشد یا ثابت، تا زمانی که بیت‌کوین عملکرد بهتری داشته باشد، سرمایه‌گذاران برنده خواهند شد. هوش مصنوعی ما رویکردی بلند/کوتاه به بیت کوین و NASDAQ دارد و به صورت هفتگی تعادل را مجدداً متعادل می کند تا از ترکیب بهینه و موقعیت «خنثی» در برابر ریسک بازار فناوری اطمینان حاصل کند.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 50 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.