سرایت کریپتو چیست؟ چگونه پس از سقوط FTX پخش می شود

هنگامی که یک موسسه بزرگ مانند ارز دیجیتال FTX مبادله می کند منفجر می شود، دیگران را با خود به پایین می کشاند. 

این پویایی همان چیزی است که در امور مالی به عنوان سرایت یا تمایل یک بحران مالی به سایر نهادها، بازارها و مناطق گسترش می یابد.

از زمانی که FTX در 11 نوامبر اعلام ورشکستگی کرد، لیست فزاینده‌ای از شرکت‌های دیگر وجود دارد که مجبور شده‌اند «معرض قرار گرفتن» خود را با FTX و شرکت‌های مرتبط با آن FTX US و Alameda Research افشا کنند. در این مورد، قرار گرفتن در معرض به این معنی است که یک شرکت به آن پول قرض داده، تعهداتی را دریافت کرده، در آن سرمایه گذاری کرده یا وجوهی را در FTX سپرده شده است.

به عنوان مثال، Genesis Trading در 10 نوامبر گفت که میز معاملات خود را دارد 175 میلیون دلار "صندوق قفل شده" در حساب معاملاتی FTX خود. این شرکت بعدا مجبور شد برداشت از بازوی وام دهی خود را به حالت تعلیق درآورد.آشفتگی بی سابقه بازار"

در همان روز، صرافی ارز دیجیتال و صادرکننده استیبل کوین جمینی اعلام کرد برداشت از محصول Earn آن ممکن است به تعویق بیفتد، یک اثر ضربه ای جنسیس، شریک وام دهنده Gemini Earn، برداشت ها را به حالت تعلیق درآورد. این یک روز پس از جمینی بود در ابتدا گفت که هیچ مواجهه ای ندارد به FTX - معلوم شد که در معرض جنسیس قرار گرفته است، و جنسیس در معرض FTX قرار گرفته است.

به عنوان یک اثر جانبی از اخبار Gemini، معامله گران در پروتکل وام مالی غیرمتمرکز Aave بودند تا دلار جمینی کوتاه، GUSD، با پیش بینی اینکه این شرکت ممکن است قربانی دیگری از سرایت FTX شود.

در حال حاضر وجود دارد داده های زنجیره ای این نشان می‌دهد که رویدادهای منتهی به فروپاشی FTX در ابتدا با فروپاشی آزمایشگاه‌های Terraform، که در می 2022 اتفاق افتاد، آغاز شد.

این بدان معناست که، همانطور که اغلب اتفاق می‌افتد، یک منبع سرایت مالی، FTX، به کانون دیگری از سرایت مرتبط می‌شود، TerraUSD الگوریتمی پیوند 1:1 خود را با دلار آمریکا از دست می‌دهد و 40 میلیارد دلار را در عرض چند روز از بین می‌برد. .

پس از سقوط TerraUSD، سرایت ناشی از آن منجر به صندوق تامینی Three Arrows Capital, شبکه وام دهنده سلسیوسو کارگزار ارز دیجیتال Voyager Digital ظرف دو ماه آینده اعلام ورشکستگی کند.

حتی قبل از Terra و FTX، نمونه‌های دیگری از سرایت در بازارهای کریپتو وجود داشته است. 

در سال 2013، FBI، راه ابریشم، یک بازار وب تاریک که از طریق مرورگر حریم خصوصی Tor در دسترس بود را تعطیل کرد و راس اولبرشت را دستگیر کرد. خریداران و فروشندگان از بیت کوین برای تراکنش‌ها استفاده می‌کردند، زیرا به آنها ناشناس بودن بیشتری نسبت به استفاده از فیات می‌داد.

همانطور که نموداری از داده‌های رمزنگاری و شرکت تحقیقاتی Mosaic نشان می‌دهد، بسته شدن جاده ابریشم قبل از هک 96,000 بیت کوین از یک بازار تاریک نت دیگر انجام شده است. بازار گوسفند; بانک مرکزی چین موسسات را از پردازش تراکنش های بیت کوین منع کرد. مدیر عامل BitInstant چارلی شرم به دلیل انجام مبادله به زندان محکوم شد. و سرانجام، در فوریه 2014، 850,000 بیت کوین از صرافی رمزارز Mt. Gox به سرقت رفت.

از نظر بزرگی، کوه Gox همچنان در فضای کریپتو بزرگ جلوه می کند.

در زمان هک، صرافی 70 درصد از کل حجم معاملات بیت کوین را تشکیل می داد. از سال 2010 کار می کند و چند هک از جمله را تجربه کرده است 80,000 بیت کوین به سرقت رفته است در سال 2011. اما زمانی که 840,000 بیت کوین (740,000 بیت کوین از مشتریان و بقیه از شرکت) در سال 2014 به سرقت رفت، شرکت به طور ناگهانی فعالیت خود را متوقف کرد. 

پیش از این هک، قیمت بیت کوین در نوامبر 1,000 به بالاترین حد خود یعنی 2013 دلار رسید - تقریباً زمانی که اولبریخت بنیانگذار جاده ابریشم دستگیر شد. اما دو ماه پس از بسته شدن کوه Gox، قیمت BTC به 360 دلار کاهش یافت و بازار را خنک کرد.

کوین بیس که در آن زمان یک صرافی نوپای کریپتو بود، یک مطلب را منتشر کرد بیانیه مشترک محکوم کردن "نقض غم انگیز اعتماد کاربران" با Kraken، Bitstamp، Blockchain.info (که بعداً Blockchain.com شد)، Circle و BTC China (که بعداً نام خود را به BTCC تغییر داد). 

به اندازه کافی طعنه آمیز، بیانیه آنها دقیقاً نوع شیوه های حسابداری مبهمی را توصیف می کند که از آن زمان در سقوط FTX آشکار شده است: "عملکرد به عنوان یک نگهبان باید به یک نوار بالا نیاز داشته باشد، از جمله پادمان های امنیتی مناسب که به طور مستقل به طور منظم حسابرسی و آزمایش می شوند. ترازنامه‌ها و ذخایر کافی به‌عنوان واحدهای تجاری، افشای شفاف و پاسخگوی مشتریان، و سیاست‌های شفاف برای عدم استفاده از دارایی‌های مشتری برای تجارت اختصاصی یا برای وام‌های حاشیه در معاملات اهرمی.»

منشا "سرایت"

سرایت صرفاً اصطلاحی نیست که توسط صنعت کریپتو ابداع شده است، اگرچه مطمئناً در بازار خرس وحشیانه فعلی بسیار مورد توجه قرار گرفته است.

در زمینه وسیع‌تر اقتصاد، «سرایت» روشی را توصیف می‌کند که یک بحران در یک مؤسسه، بازار یا منطقه شروع می‌شود و سپس به دیگران سرایت می‌کند.

این عبارت بارها و بارها برای توصیف اکوسیستم کریپتو در سال 2022 استفاده شده است، اما منشأ این اصطلاح اینجا نیست.

این کلمه خود از اپیدمیولوژی می آید، شاخه ای از پزشکی که بر گسترش بیماری متمرکز است. به عنوان مثال، کارشناسان بهداشت عمومی از زمان شروع همه‌گیری در سال 19 بر روی جلوگیری از سرایت کووید-2020 تمرکز لیزری داشته‌اند.

اقتصاددانان پس از سقوط واحد پول تایلند، بات، در ژوئیه 1997 و در شرایطی که اکنون به عنوان بحران مالی آسیایی 1997 از آن یاد می شود، از کلمه "سرایت" استفاده کردند. بحران مالی ناشی از آن از شرق آسیا به روسیه و در نهایت آمریکای جنوبی سرایت کرد.

به طور خلاصه:

• سرایت عبارت است از گسترش واقعی یا درک شده یک رویداد کریپتو بیزار از یک شرکت به شرکت دیگر
• نمونه هایی از سرایت عبارتند از عواقب سقوط FTX و شکست جاده ابریشم.