کاهش تقاضای نهادی، حساب های رمزنگاری با بازده بالا را مجبور به کاهش نرخ می کند

بازده موجود در دارایی های کریپتو به پایین ترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته رسیده است در برخی پلتفرم‌ها با کاهش تقاضای نهادی برای استقراض، یکی از جذاب‌ترین نقاط فروش بازار برای سرمایه‌گذاران کوچک‌تر کاهش می‌یابد. 

پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو مانند BlockFi و Celsius از سال 2020 رشد خیره‌کننده‌ای را تجربه کرده‌اند و میلیون‌ها مشتری را با ارائه بازدهی به سرمایه‌گذاران فردی که از چند درصد تا 17 درصد متغیر است، جذب کرده‌اند. 

این پلتفرم‌ها وجوه سپرده‌شده را می‌گیرند و به سرمایه‌گذاران نهادی وام می‌دهند و بیشتر سود را به مشتریان خود برمی‌گردانند. از طریق این تجارت، BlockFi تنها در سال 1,711 شاهد افزایش 2020 درصدی دارایی های تحت مدیریت بود. شرکت. 

رقبای Nexo و Celsius نیز رشد قابل توجهی داشته اند، به طوری که بر اساس یک انتشار خبری از سوی شرکت، دارایی های تحت مدیریت خود را بیش از 1,900 درصد در کمتر از یک سال افزایش داده است. شرکت. 

از مارس 2021، BlockFi دارایی 14.7 میلیارد دلاری را از طریق حساب بهره BlockFi خود داشت، در حالی که رقبای Nexo و Celsius به ترتیب بیش از 12 و 20 میلیارد دلار دارایی های فعلی را تبلیغ می کنند.

اکنون، بسیاری از این شرکت‌ها در حال کاهش بازدهی هستند که به مشتریان پرداخت می‌کنند، زیرا تقاضای استقراض از موسسات در مواجهه با قیمت‌های راکد کریپتو کاهش می‌یابد. 

به عنوان مثال، BlockFi 6.25 درصد را به کسانی که بیش از یک بیت کوین دارند ارائه می کرد. در حال حاضر، بین 1٪ تا 3٪ در حداکثر 0.35 بیت کوین، و 0.1٪ علاوه بر مقادیر بیشتر، ارائه می دهد. به طور مشابه، سلسیوس از ارائه 6.2 درصد به 3.05 درصد رسیده است.

این لغزش همچنین بر بازده سرمایه گذاری در استیبل کوین ها، توکن های رمزنگاری که قرار است ارزش ارزهای فیات مانند دلار آمریکا را ردیابی کنند، تأثیر می گذارد. 

پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو BlockFi و Ledn هر دو نرخ استیبل‌کوین را در ابتدای این ماه کاهش دادند، زیرا به ترتیب از 7 درصد به 7.25 درصد و از 7.5 درصد به 8 درصد کاهش یافت (برای همه استیبل کوین‌هایی که هر دو ارائه می‌کنند، به جز USDT برای BlockFi). در ماه مارس، سلسیوس نرخ پس انداز خود را در تمام استیبل کوین ها، به جز DAI، از 7.1 درصد به 8.5 درصد کاهش داد. 

چرا تقاضای نهادی کاهش می یابد؟

در لدن به روز رسانی در کاهش نرخ خود در ابتدای ماه مه، چند دلیل برای کاهش تقاضای سازمانی برای استقراض کریپتو - محرک بازدهی مصرف کننده - ارائه کرد.

برای شروع، معامله گران نهادی سود بردن از یک بازار رمزنگاری را که در وضعیت مختلط قرار دارد، آسان تر می کنند، زمانی که قیمت قراردادهای آتی بالاتر از قیمت لحظه ای فعلی است.

خلاصه روزانه Crypto خود را دریافت کنید

تحویل روزانه مستقیم به صندوق پست شما.

یک contango به معامله گران اجازه می دهد تا از خرید بیت کوین نقطه ای سود ببرند در حالی که به طور همزمان از طریق گزینه ها یا معاملات آتی یک موقعیت کوتاه دریافت می کنند. یک کانتانگو در حال محو شدن برابر است با کاهش تقاضا برای استقراض برای تأمین مالی چنین معاملاتی.

لدن همچنین گفت که شاهد فرصت‌های آربیتراژ کمتری در صرافی‌های ارز دیجیتال است که بر تقاضای بازارسازان تأثیر می‌گذارد. 

سازندگان بازار دارایی‌های دیجیتال را برای بهره‌برداری از آربیتراژهای قیمت در صرافی‌ها قرض می‌کنند. به عنوان مثال، قیمت های خرید بیت کوین ممکن است از یک صرافی به صرافی دیگر متفاوت باشد و فرصتی را برای موسسات ایجاد کند تا از تفاوت قیمت برای کسب سود بهره برداری کنند.

به‌روزرسانی نرخ‌های Ledn اشاره می‌کند که میانگین اسپرد سفارش خرید ۱ میلیون دلاری بیت‌کوین در Coinbase و FTX طی ۳ ماه گذشته به نصف کاهش یافته است. از حدود 1 درصد در فوریه به 3 درصد در حال حاضر رسیده است. این امر بر سودآوری مؤسسات از معاملات آربیتراژ تأثیر می گذارد و به نوبه خود تمایل به پرداخت هزینه های وام بالاتر را کاهش می دهد.

جو هیکی، رئیس تجارت BlockFi، این نکات را تکرار کرد و به The Block گفت که در حالی که هنوز تقاضای زیادی برای وام های رمزنگاری وجود دارد، شاخص های کلیدی از جمله نرخ ضمنی و بهره باز، تعداد کل قراردادهای آتی باز، به میزان قابل توجهی کمتر هستند. نسبت به سال گذشته آن ها سیگنال های نزولی هستند.

با وجود کاهش نرخ‌ها، هیکی پیش‌بینی کرد که بازدهی باز خواهد گشت. مردم به سرمایه‌گذاری ادامه می‌دهند و من فکر می‌کنم که این یک پدیده کوتاه‌مدت است و در نیمه دوم سال دوباره شاهد افزایش بازدهی خواهیم بود.»

نرخ ها چگونه تغییر کرده است

با این حال، در حال حاضر، نرخ‌ها برای استیبل کوین‌ها و سایر دارایی‌های اصلی ارز دیجیتال شروع به کاهش کرده‌اند. نرخ‌های Ledn برای تمام موجودی‌های USDC از ابتدای ماه می از بالاترین سطح 7.5 درصدی در ماه مارس به 9.25 درصد کاهش یافت. در همین حال، BlockFi نیز نرخ استیبل کوین را بدون احتساب USDT، از 7 درصد در همان دوره به 7.25 درصد کاهش داد. در 4 مارس، سلسیوس نرخ پس انداز خود را در تمام استیبل کوین ها، به جز DAI، از 7.1 درصد به 8.5 درصد کاهش داد. 

نرخ‌های Ledn در موجودی بیت‌کوین تا 0.1 بیت‌کوین به 5.25 درصد و برای همه موجودی‌های بیشتر از آن از ماه مه به 2 درصد کاهش یافت، در حالی که BlockFi نیز نرخ بیت‌کوین و اتر را از 3 درصد به 4 درصد کاهش داد. در ماه مارس.

در جای دیگر، Crypto.com تغییراتی را در تخصیص و ساختار لایه ویژگی پاداش خود از 1 ژوئن اعلام کرده است. در حال حاضر، ویژگی کسب درآمد خود را به دو سطح تقسیم می کند: اولی نرخ پاداش کامل را برای تخصیص های کمتر یا مساوی 30,000 دلار ارائه می دهد، در حالی که ردیف دوم 50٪ پاداش بالاتر از این آستانه ارائه می دهد. 

از اول ژوئن، آستانه برای ردیف اول 90٪ کاهش می یابد، با نرخ پاداش کامل فقط برای تخصیص تا و شامل 3,000 دلار برای ردیف یک، در حالی که ردیف دو، 27,000،50 دلار بقیه تخصیص ها را با 30٪ دریافت می کنند. نرخ سطح یک پس از پر شدن هر دوی این ردیف ها، تخصیص های بعدی در ردیف سه قرار می گیرند و XNUMX درصد نرخ ردیف دوم را دریافت می کنند.

با این حال، بازدهی در پلتفرم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز از جمله Anchor بالا باقی مانده بود - که قرار بود 19.5٪ به وام دهندگان Terra USD (UST) پرداخت کند. با این حال، پس از سقوط هفته گذشته از UST، یک استیبل کوین در قلب شبکه Terra، سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازدهی هستند، ممکن است مجبور شوند خود را برای کاهش بازدهی از سوی وام‌دهندگان متمرکز و پلتفرم‌های غیرمتمرکز کنار بگذارند.

© 2022 کلیه حقوق این سایت متعلق به Block Crypto ، Inc. این مقاله فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است. این پیشنهاد یا در نظر گرفته نشده است که به عنوان مشاوره قانونی ، مالیاتی ، سرمایه گذاری ، مالی یا سایر موارد استفاده شود.