پژواک های 2008
سرایت کریپتو همچنان در حال افزایش است.
آنچه در بازارهای ارزهای دیجیتال شاهد آن هستیم، مشابه آنچه بانک‌های وال استریت در سال 2008 از سر گذراندند، است. یعنی شرکت‌های دارای اهرم بیش از حد به دلیل ورشکستگی به دنبال وام‌دهی بی‌محتوا و طمع بی‌پایان در طول یک دوره صعودی تاریخی، به ورشکستگی خیره شده‌اند.
آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟
امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.
جدیدترین شرکتی که در این میان قرار گرفته، وویجر دیجیتال، کارگزار دارایی دیجیتالی است که در فهرست عمومی قرار دارد. آنها با صندوق سرمایه گذاری ورشکسته تری آرروز کپیتال (3AC) سر و کار داشتند و فاش کردند که این صندوق در بازپرداخت وام 350 میلیون دلاری استیبل کوین با دلار آمریکا شکست خورده است. USDC، و همچنین 15,250 بیت کوینs، به ارزش حدود 315 میلیون دلار به قیمت های امروزی و در مجموع حدود 665 میلیون دلار است.
این امر باعث کاهش قیمت سهام شد، اگرچه نگاهی گذرا به عملکرد امسال نشان می دهد که مشکلات عمیق تری وجود دارد. وویجر در سال 2022 معاملات خود را با 13 دلار به ازای هر سهم آغاز کرد. در زمان نگارش این مقاله، با 37 درصد کاهش، 97 سنت معامله می شود. آخ.
آیا وویجر ورشکسته است؟
یک اخطار پیش‌فرض به 3AC صادر شده است، اما این وام 665 میلیون دلاری هنگام بررسی وضعیت مالی Voyager مبلغی خیره‌کننده است. جمعه گذشته، این شرکت فاش کرد که تقریباً 137 میلیون دلار دلار دارد و دارایی‌های کریپتو دارد و اضافه کرد که به 200 میلیون دلار پول نقد و یک هفت تیر USDC نیز دسترسی دارد. در نهایت، یک هفت تیر 15,000 بیت کوینی از Alameda (حدود 500 میلیون دلار) در جای خود قرار دارد.
Alameda که توسط مدیر عامل FTX Sam Bankman-Fried تأسیس شد، یک حرکت اضافی انجام داد و وامی به ارزش 500 میلیون دلار در مجموع به Voyager (آلمدا قبلاً در شرکت سرمایه گذاری کرده بود) اعطا کرد. با این حال، همانطور که در بالا ذکر شد، این مبلغ بیش از 150 میلیون دلار کمتر از قرار گرفتن در معرض 3AC است و مشخص نیست که آیا این برای نجات شرکت از ورشکستگی کافی است یا خیر.
ما با جدیت و به سرعت در حال کار برای تقویت ترازنامه خود و پیگیری گزینه‌ها هستیم تا بتوانیم به تقاضای نقدینگی مشتریان ادامه دهیم.
استفان ارلیش، مدیرعامل وویجر
به نظر می رسد که این احتمال طولانی است که شرکت بتواند از این بحران جان سالم به در ببرد و جایگاه خود را دوباره به دست آورد، به خصوص زمانی که احساسات شدید نزولی را در بازار سهام و ارزهای دیجیتال در نظر بگیریم.
سرایت ترا
ممکن است برخی از این نام‌ها را بشناسید، و نشان می‌دهد که ریسک این پلتفرم‌های متمرکز چقدر بهم پیوسته و سیستمیک بوده است. مارپیچ 3AC با فروپاشی Terra آغاز شد، با بنیانگذار Zhu Su حتی نماد Luna را تا همین اواخر در نام توییتر خود استفاده می کرد و مکرراً این سکه را در توییتر تبلیغ می کرد.
این دومین کمک مالی توسط سام بنکمن-فرید است، با FTX همچنین 250 میلیون دلار وام به BlockFi، وام دهنده رمزنگاری دیگر با مدل تجاری مشابه سلسیوس - که خودشان نیز مانند 3AC در Terra مشارکت داشتند (و همچنین دریافت کردند) اعطا کرد. گرفتار فشار نقدینگی به دلیل تخفیف stETH و موقعیت های ETH اهرمی بزرگ).
شایعه شده بود که آلامدا و سلسیوس هر دو در یک بسته نجات بالقوه 11 ساعته ترا درگیر بودند و شکست در توافق در نهایت حکم اعدام برای سلسیوس بود. اما باز هم، این ورشکستگی ها و کمک های مالی نشان می دهد که بخش بزرگی از این وام دهندگان بی پروا و صندوق های تامینی چقدر به هم مرتبط و شکننده بودند.
قهرمان به صفر
این نشان‌دهنده جدیدترین پیشرفت تاریک برای وویجر دیجیتال است، که برگی از کتاب ایکاروس برداشت و خیلی به خورشید نزدیک شد.
ویراستار من، جیسون دریک، یک سرمایه گذار Voyage بود و تبلیغاتی را که بسیاری از مؤمنان در سال گذشته خریدند، به شیوه ای کاملاً صادقانه (و سرگرم کننده!) حدس زد:
ویجر دیجیتال به عنوان دومین بدترین سرمایه‌گذاری من تا به حال رتبه‌بندی می‌شود زیرا ارزش سهام به صفر نزدیک‌تر می‌شود. دو اطلاعیه در سال 2021 باعث تشویق من شد که باعث شد خرید سهام تصمیمی بیهوده به نظر برسد. ابتدا دالاس ماوریکس وویجر را به عنوان «نخستین کارگزاری رسمی ارزهای دیجیتال و شریک بین‌المللی» این تیم معرفی کرد. من تصور می کردم که مارک کوبان، مالک Mavs فقط برندگان را انتخاب می کند و اگر وویجر به اندازه کافی برای او خوب است، باید به اندازه کافی برای جامعه سرمایه گذاری خوب باشد.
اجازه دهید فقط دخالت کنم و بگویم که مارک کوبان یک انسان است، چیزی که دنیای ارزهای دیجیتال زمانی متوجه شد که او در یک الگوی پایدار، Iron Finance سرمایه گذاری کرد، که یک شبه به صفر رسید (بحران Terra را فکر کنید، فقط با یک استیبل کوین کوچکتر). کوبان مقاله‌ای نوشت که از مکانیسم جفت ارز پایدار و نقدینگی حمایت می‌کرد که «بازده سالانه حدود ۲۰۶ درصد» را از «سرمایه‌گذاری اولیه ۷۵ هزار دلاری» به دست آورد.
پس از اینکه به صفر رسید، او ناگهان لحن را تغییر داد و از مقررات استیبل کوین حمایت کرد و باعث شد که میم زیر در فضای مجازی منتشر شود.
دلایل دیگری نیز وجود داشت که باعث شد ارزش بازار وویجر از مرز 5 میلیارد دلار فراتر رود. آلامدا یک سرمایه گذاری استراتژیک 75 میلیون دلاری انجام داد که بخشی از دلیلی است که آنها احتمالاً اکنون در تلاش برای نجات شرکت هستند.
اما به سادگی بدتر و بدتر شد و عدم آینده نگری در اوایل سال جاری از سوی مدیریت وویجر زمانی که رگولاتورهای ایالات متحده آنها را برای محصولات سودآور خود در ایالات متحده دنبال کردند، نگران کننده بود. این همان سرنوشتی بود که سایر شرکت‌های ارائه دهنده «اوراق بهادار» مانند BlockFi دچار آن شدند و بسیاری از رقبا با حذف این پیشنهادها برای مشتریان آمریکایی پاسخ دادند. با این حال، وویجر مسیر را ادامه داد، که غیرقابل توضیح و در نهایت یک خطای بزرگ بود.
افکار نهایی
دریک به عنوان یک سرمایه گذار به داستان ترن هوایی خود ادامه می دهد:
«مشاهده فروش سهام از بالاترین سطح خود در سال 2021، من را وسوسه کرد که در اوایل سال 2022 موقعیتی را دوباره بخرم، زمانی که سهام واقعاً ارزان به نظر می رسید. با این حال، ظاهراً سهام وویجر از روزی که من آن را خریدم، سقوط کرد. زمانی که در 30 مارس دستور توقف و توقف تجارت کریپتو مولد سود خود را دریافت کرد، این فروش برای من بسیار زیاد بود.
فروش با ضرر هنگفت تمام سود من را از اولین خرید سهام پاک کرد. اینکه چرا سهام را برای بار سوم در ماه می 2022 دوباره خریدم یک راز است. موقعیت بزرگی نبود، اما آنقدر بزرگ بود که مرا عصبانی کند. آیا وویجر در تمام مدت فقط یک بازیکن خواستار در فضای کریپتو بود و من را فریب داد؟ مطمئناً به نظر می رسد که این احساسات سرمایه گذاران این روزها است.
به نظر من، با صحبت پایانی دریک موافقم. من لزوماً فکر نمی‌کنم در اینجا چیز مخربی وجود داشته باشد، اما وویجر از خود بیش از حد استفاده کرد و همچنین نتوانست ریسک نظارتی محیطی را که در آن فعالیت می‌کرد ارزیابی کند.
بسیار شبیه سلسیوس، سه پیکان کپیتال و بسیاری دیگر، وویجر بیش از حد تهاجمی بود و مدیریت ریسک ضعیفی داشت. این یک نتیجه گیری کلیشه ای و ساده است اما حقیقت دارد. ما بارها و بارها شاهد این موضوع در تمام طبقات دارایی هستیم. همه چیز خوب و خوب است در حالی که گاو نر عصبانی می شود، اما در نهایت جوجه ها به خانه می آیند تا خروس کنند.
وویجر بیش از حد خود را گسترش داد و اکنون آنها در حال تقلا هستند تا حلال بمانند. برای اکثر سرمایه گذاران، خیلی دیر آمده است.
الان از کجا بخریم
برای سرمایه گذاری ساده و آسان ، کاربران به یک کارگزار کم هزینه با سابقه قابل اطمینان نیاز دارند. کارگزاران زیر دارای رتبه بندی بالا ، شناخته شده در سراسر جهان و استفاده ایمن هستند:
- تجاری eToro، مورد اعتماد بیش از 13 میلیون کاربر در سراسر جهان است. اینجا ثبت نام کنید>
- Capital.com، ساده، آسان برای استفاده و تنظیم شده است. اینجا ثبت نام کنید>
*سرمایه گذاری دارایی های رمزنگاری شده در برخی از کشورهای اتحادیه اروپا و بریتانیا کنترل نشده است. بدون حمایت از مصرف کننده سرمایه شما در معرض خطر است.
منبع: https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/