پیگیری فدرال رزرو برای "اثر معکوس ثروت" در حال تضعیف ارزهای دیجیتال است

استراتژی فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره ممکن است ادامه یابد و بازگشت صنعت کریپتو را دشوار کند. برای اینکه دارایی‌های کریپتو به محافظی در برابر تورم تبدیل شوند، صنعت باید راه‌هایی را برای جدا کردن کریپتو از بازارهای سنتی جستجو کند. امور مالی غیر متمرکز (DeFi) شاید بتواند با جدا شدن از مدل های مالی قدیمی، راهی برای خروج ارائه دهد.

چگونه سیاست های فدرال رزرو بر کریپتو تاثیر می گذارد

در دهه 1980، پل ولکر، رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو، سیاست افزایش بهره را برای کنترل تورم معرفی کرد. ولکر نرخ بهره را به بیش از 20 درصد افزایش داد و با کاهش ظرفیت خرید مردم، اقتصاد را وارد رکود کرد. این استراتژی جواب داد و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) از 14.85 درصد به 2.5 درصد کاهش یافت. حتی در حال حاضر، فدرال رزرو همچنان از همان روش برای کاهش نرخ تورم بالا استفاده می کند.

در سال 2022، تورم اصلی ایالات متحده به بالاترین حد خود در 40 سال گذشته رسید و باعث شد فدرال رزرو به طور مداوم نرخ بهره را در طول سال افزایش دهد. این امر به بازار ارزهای دیجیتال ضربه منفی زده است. مایک مک گلون، استراتژیست ارشد کالا در بلومبرگ اینتلیجنس، توضیح داد که «پتک» فدرال رزرو «امسال به ارزهای دیجیتال فشار آورده است». مک گلون معتقد است که سیاست های فدرال رزرو می تواند منجر به سقوطی شود که بدتر از بحران مالی سال 2008 است.

داده های بازار الگوی واضحی را نشان می دهد که در آن افزایش نرخ بهره فدرال رزرو با کاهش قابل توجه قیمت ارزهای دیجیتال مطابقت دارد. به عنوان مثال، بیت کوین (BTC) قیمت ها در 6 می پس از نشست فدرال رزرو در 3 و 4 می کاهش یافت تا بهره را 0.5٪ افزایش دهد. به طور مشابه، بیت کوین پس از نشست فدرال رزرو در 17,500 و 14 ژوئن به 15 دلار سقوط کرد، جایی که آنها نرخ بهره را 0.75 درصد افزایش دادند.

افزایش نرخ در ماه ژوئن عامل مهمی برای ارزهای رمزپایه مانند BTC و Ether بود.ETH) تا 70 درصد از بالاترین سطح خود سقوط کنند. همانطور که نمودارهای قیمت نشان می دهد، سیاست های فدرال رزرو با نوسانات بازار کریپتو ارتباط مستقیم دارد. این عدم اطمینان صنعت کریپتو را از بازگشت قطعی باز می دارد. از آنجایی که ارزهای دیجیتال یک طبقه دارایی پرخطر هستند، سرمایه گذاران به دلیل افزایش نرخ بهره و ترس از رکود، میزان قرار گرفتن در معرض کریپتو را کاهش می دهند.

فدرال رزرو در ماه نوامبر نرخ بهره را 0.75 درصد افزایش داد. فدرال رزرو این را گفت سعی می کرد پایین بیاورد تورم 2 درصد در بلندمدت کمیته فدرال رزرو به افزایش نرخ های صندوق فدرال به 3 تا 4 درصد ادامه خواهد داد. «پیش‌بینی می‌کند که افزایش مستمر در محدوده هدف برای دستیابی به موضع سیاست پولی که به اندازه کافی محدودکننده باشد تا تورم را در طول زمان به ۲ درصد برگرداند، مناسب خواهد بود».

مرتبط: جروم پاول رنج اقتصادی ما را طولانی می کند

از آنجایی که تورم همچنان بالاست، هیچ دلیلی وجود ندارد که باور کنیم فدرال رزرو به زودی افزایش نرخ بهره را متوقف خواهد کرد. متأسفانه، این خبر خوبی برای دارایی‌های ریسکی مانند ارزهای دیجیتال نیست.

مسیر آینده سیاست های فدرال رزرو

به احتمال زیاد، فدرال رزرو طبق بازخورد داده های بازار به افزایش نرخ بهره خود ادامه خواهد داد. بانک آمریکا نوشت، فدرال‌رزرو بر وابستگی به داده‌ها تاکید می‌کند […] آنها دو چاپ دیگر NFP و CPI را قبل از جلسه [دسامبر] دریافت خواهند کرد. اگر داغ بمانند، 75 bps دیگر در کارت است، اگر نه، کاهش سرعت تا 50 bps امکان پذیر است. استراتژیست ها افزودند: "فدرال رزرو تا زمانی که داده ها این را نگویند، پیاده روی را تمام نمی کند."

تیم تحقیقات اعتباری بارکلیز با تکرار این احساس، گفت: "فدرال رزرو باید قبل از اینکه به طور معنی داری به سمت تورم تبدیل شود، تورم را تغییر دهد." بنابراین، احتمال زیادی وجود دارد که حتی اگر فدرال رزرو درصد افزایش را کاهش دهد، آنها همچنان به افزایش نرخ بهره ادامه دهند. بسته به ارقام تورم، فدرال رزرو ممکن است اقدامات کاهش نقدینگی خود را از دسامبر کاهش دهد، اما بلافاصله با استراتژی های کاهش تورم متوقف نخواهد شد. بنابراین، سرمایه گذاران باید برای یک دوره طولانی از نوسانات بازار کریپتو آماده شوند.

مرتبط: بازار به این زودی ها افزایش نمی یابد - پس به روزهای تاریک عادت کنید

فدرال رزرو قصد دارد یک اثر ثروت معکوس ایجاد کند تا سرمایه گذاران سبد ارزهای دیجیتال خود را مجددا ارزیابی کنند. آنها می خواهند با کاهش تقاضا، یک وضعیت نامطمئن در بازار ایجاد کنند، اما همچنین مراقب باشند تا از هرج و مرج جلوگیری کنند. علیرغم کاهش تولید ناخالص داخلی ایالات متحده برای دو فصل متوالی، فدرال رزرو مشتاق ارزیابی و اجرای سیاست های دردناک است. بنابراین، صنعت کریپتو باید روش‌های جایگزینی برای مقابله با چالش فدرال رزرو پیدا کند.

سناریوی بازار فعلی نشان می دهد که قیمت دارایی های کریپتو با بازارهای سهام و سهام در هم تنیده شده است. سرمایه گذاران هنوز آنها را دارایی های پرریسک می دانند و در مورد سرمایه گذاری در دوره های تورم بالا تردید دارند. بنابراین، برای بخش کریپتو ضروری است که از سایر طبقات دارایی های پرخطر سنتی فاصله بگیرد. خوشبختانه، گزارش بانک مرکزی ایالات متحده نشان می دهد که درک ریسک نسبت به ارزهای دیجیتال به تدریج در حال تغییر است.

بر اساس گزارش بانک فدرال رزرو نیویورک، ارزهای دیجیتال دیگر در بین 10 ارز برتر نیستند. اشاره به عنوان خطرات بالقوه برای اقتصاد ایالات متحده. این تغییر مهمی را در ذهنیت سرمایه‌گذار نشان می‌دهد و نشان می‌دهد که کریپتو در نهایت به یک طبقه دارایی بدون ریسک تبدیل خواهد شد. اما اگر کریپتو به پیروی از مدل مالی قدیمی ادامه دهد، این اتفاق نخواهد افتاد. برای غلبه بر تورم و خنثی کردن سیاست های فدرال رزرو، صنعت کریپتو باید از تامین مالی غیرمتمرکز برای یک اقتصاد قوی در آینده استقبال کند.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.