اتحادیه اروپا برای تنظیم بازار دارایی های رمزنگاری اقدام می کند

در آخرین روز ژوئن، اتحادیه اروپا در مورد نحوه تنظیم صنعت دارایی های رمزنگاری شده به توافق رسید. چراغ سبز به بازارهای دارایی های رمزنگاری شده (MiCA)، پیشنهاد اصلی قانونی اتحادیه اروپا برای نظارت بر صنعت در 27 کشور عضو آن است. یک روز پیش از آن، در 29 ژوئن، قانونگذاران کشورهای عضو پارلمان اروپا قبلاً مقررات انتقال وجوه (ToFR) را تصویب کرده بودند که استانداردهای انطباق را بر دارایی های رمزنگاری برای سرکوب خطرات پولشویی در این بخش تحمیل می کند. 

با توجه به این سناریو، امروز این دو قانون را بیشتر بررسی خواهیم کرد که به دلیل گستره وسیع آنها، می تواند به عنوان پارامتری برای سایر اعضای گروه ویژه اقدام مالی (FATF) خارج از 27 کشور اتحادیه اروپا باشد. از آنجایی که همیشه خوب است نه تنها نتایج، بلکه وقایعی را که ما را به لحظه کنونی سوق داده است، درک کنیم، اجازه دهید به چند سال قبل برگردیم.

رابطه FATF و قانون جدید اتحادیه اروپا

گروه ویژه اقدام مالی یک سازمان بین دولتی جهانی است. اعضای آن شامل اکثر دولت-ملت های بزرگ و اتحادیه اروپا است. FATF یک نهاد منتخب دموکراتیک نیست. از نمایندگان منصوب شده توسط کشور تشکیل شده است. این نمایندگان برای تهیه توصیه‌ها (راهنماها) در مورد چگونگی تدوین سیاست‌های ضد پولشویی و سایر ناظران مالی کشورها تلاش می‌کنند. اگرچه این به اصطلاح توصیه ها الزام آور نیستند، اما اگر یک کشور عضو از اجرای آنها امتناع کند، می تواند عواقب جدی دیپلماتیک و مالی داشته باشد.

در همین راستا، FATF اولین دستورالعمل های خود را در مورد دارایی های کریپتو در سندی منتشر کرد که در سال 2015 منتشر شد، همان سالی که کشورهایی مانند برزیل شروع به بحث در مورد اولین صورت حساب ها در مورد ارزهای دیجیتال کردند. این اولین سند از سال 2015، که منعکس کننده سیاست های موجود تنظیم کننده ایالات متحده، شبکه اجرای جرایم مالی بود، در سال 2019 مورد ارزیابی مجدد قرار گرفت و در 28 اکتبر 2021، یک سند جدید با عنوان "راهنمای به روز شده برای رویکرد مبتنی بر ریسک به دارایی های مجازی و VASP ها" حاوی دستورالعمل های فعلی FATF در مورد دارایی های مجازی منتشر شد.

مرتبط: FATF شامل راهنمای DeFi برای ارائه دهندگان خدمات رمزنگاری است

این یکی از دلایلی است که اتحادیه اروپا، ایالات متحده و سایر اعضای FATF به سختی برای تنظیم بازار کریپتو کار می کنند، علاوه بر دلایل شناخته شده مانند حمایت از مصرف کننده و غیره.

به عنوان مثال، اگر به 29 حوزه از 98 حوزه قضایی که پارلمان‌های آنها قبلاً این کار را انجام داده‌اند، نگاه کنیم به تصویب رسید در «قاعده سفر»، همه از توصیه‌های FATF پیروی کرده‌اند تا اطمینان حاصل شود که ارائه‌دهندگان خدمات مربوط به دارایی‌های کریپتو تأیید می‌کنند و مشتریانشان را به مقامات پولی گزارش می‌دهند.

بسته مالی دیجیتال اروپا

MiCA یکی از پیشنهادات قانونی است در چارچوب بسته مالی دیجیتال توسعه یافته است این بسته مالی دیجیتال به عنوان هدف اصلی آن تسهیل رقابت و نوآوری بخش مالی در اتحادیه اروپا، ایجاد اروپا به عنوان یک استاندارد جهانی و ارائه حمایت از مصرف کننده برای امور مالی دیجیتال و مدرن است. مبلغ پرداختی.

در این زمینه، دو پیشنهاد قانونی - رژیم آزمایشی DLT و پیشنهاد بازارهای دارایی های رمزنگاری شده - اولین اقدامات ملموسی بودند که در چارچوب بسته مالی دیجیتال اروپا انجام شد. در سپتامبر 2020، این پیشنهادها توسط کمیسیون اروپا و همچنین مقررات انتقال وجوه به تصویب رسید.

مرتبط: مقررات اروپایی "MiCA" در مورد دارایی های دیجیتال

چنین ابتکارات قانونی در راستای قانون ایجاد شد سرمایه اتحادیه بازارهایابتکاری در سال 2014 که با هدف ایجاد بازار سرمایه واحد در سراسر اتحادیه اروپا در تلاش برای کاهش موانع برای منافع کلان اقتصادی است. لازم به ذکر است که هر پیشنهاد تنها یک پیش نویس لایحه است که برای اجرایی شدن باید توسط 27 کشور عضو پارلمان اروپا و شورای اتحادیه اروپا مورد بررسی قرار گیرد.

به همین دلیل، در 29 ژوئن و 30 ژوئن، دو توافقنامه موقت در مورد ToFR و MiCA به ترتیب توسط تیم های مذاکره سیاسی پارلمان اروپا و شورای اتحادیه اروپا امضا شد. چنین توافقاتی هنوز موقتی هستند، زیرا قبل از اجرایی شدن باید از کمیته امور اقتصادی و پولی اتحادیه اروپا و پس از آن رای گیری عمومی انجام شود.

بنابراین، بیایید نگاهی به مفاد اصلی مورد توافق تیم های مذاکره سیاسی پارلمان اروپا و شورای اروپا برای بازار ارزهای دیجیتال (ارزهای رمزنگاری شده و توکن های دارای پشتوانه مانند استیبل کوین) بیندازیم.

موضوعات اصلی "مصوب" مقررات نقل و انتقال وجوه

در 29 ژوئن، تیم های مذاکره سیاسی پارلمان اروپا و شورای اتحادیه اروپا موافقت کرد در مورد مفاد ToFR در قاره اروپا، همچنین به عنوان "قوانین سفر" شناخته می شود. چنین قوانینی الزامات خاصی را برای نقل و انتقال دارایی های کریپتو که باید بین ارائه دهندگانی مانند صرافی ها، کیف پول های بدون میزبانی (مانند لجر و ترزور) و کیف پول های خود میزبان (مانند MetaMask) رعایت شود، شرح می دهد و شکاف بزرگی را در چارچوب قانونی موجود اروپا در مورد پول پر می کند. شستشو

مرتبط: مقامات در صدد هستند فاصله موجود در کیف پول های غیر قابل نگهداری را کاهش دهند

در میان مواردی که تصویب شده است، پیرو خط توصیه FATF، موضوعات اصلی به شرح زیر است: 1) تمام نقل و انتقالات دارایی رمزنگاری باید بدون در نظر گرفتن ارزش (قابلیت ردیابی آستانه صفر) به یک هویت واقعی مرتبط شوند. 2) ارائه دهندگان خدمات مربوط به دارایی های رمزنگاری شده - که قانون اروپا آنها را ارائه دهندگان خدمات دارایی مجازی یا VASP ها می نامد - باید اطلاعات مربوط به صادر کننده و ذینفع نقل و انتقالاتی را که انجام می دهند جمع آوری کنند. 3) همه شرکت‌هایی که خدمات مرتبط با رمزنگاری را در هر کشور عضو اتحادیه اروپا ارائه می‌کنند، طبق دستورالعمل موجود AML به نهادهای متعهد تبدیل می‌شوند. 4) کیف پول‌های بدون میزبانی (یعنی کیف‌هایی که توسط شخص ثالث نگهداری نمی‌شوند) تحت تأثیر قوانین قرار می‌گیرند، زیرا VASPها ملزم به جمع‌آوری و ذخیره اطلاعات مربوط به نقل و انتقالات مشتریان خود هستند. 5) هنگامی که ارائه دهندگان خدمات دارایی رمزنگاری اتحادیه اروپا با نهادهای غیر اتحادیه اروپا تعامل داشته باشند، اقدامات افزایش انطباق نیز اعمال خواهد شد. 6) در مورد حفاظت از داده ها، داده های قوانین سفر مشمول الزامات قوی قانون حفاظت از داده های اروپا، مقررات عمومی حفاظت از داده ها (GDPR) خواهد بود. 7) هیئت حفاظت از داده اروپا (EDPB) مسئول تعیین مشخصات فنی نحوه اعمال الزامات GDPR برای انتقال داده های قوانین سفر برای انتقال رمزنگاری خواهد بود. 8) VASPهای واسط که انتقالی را از طرف VASP دیگری انجام می دهند در محدوده گنجانده شده و ملزم به جمع آوری و انتقال اطلاعات مربوط به مبدأ اولیه و ذینفع در طول زنجیره خواهند بود.

در اینجا، توجه به این نکته مهم است که به نظر می رسد ToFR اروپایی به طور کامل از این توصیه پیروی کرده است درج شده در توصیه 16 FATF. یعنی برای ارائه دهندگان خدمات دارایی مجازی کافی نیست که داده های مشتریان را با یکدیگر به اشتراک بگذارند. باید در مورد سایر VASPهایی که مشتریانشان با آنها معامله می کنند، دقت لازم را انجام داد، مانند بررسی اینکه آیا سایر VASP ها چک های مشتری خود را بشناسید و سیاست مبارزه با پولشویی/مبارزه با تامین مالی تروریسم (AML/CFT) را انجام می دهند، یا تسهیل معاملات با طرف مقابل با ریسک بالا

مرتبط: مقررات اروپایی "MiCA" در مورد دارایی های دیجیتال: ما کجا ایستاده ایم؟

علاوه بر این، این توافقنامه در مورد ToFR باید به طور موازی توسط پارلمان و شورای اروپا قبل از انتشار در مجله رسمی اتحادیه اروپا تصویب شود و حداکثر تا 18 ماه پس از لازم‌الاجرا شدن آن آغاز خواهد شد - بدون نیاز به انتظار برای اصلاحات جاری در قانون مبارزه با تروریسم و ​​مبارزه با تروریسم.

نقاط اصلی "تأیید شده" بازارهای دارایی های رمزنگاری شده

MiCA پیشنهاد قانونی کلیدی است که بخش کریپتو در اروپا را تنظیم می کند، اگرچه این تنها پیشنهاد در بسته مالی دیجیتال اروپا نیست. این اولین چارچوب نظارتی برای صنعت فعال رمزنگاری در مقیاس جهانی است، زیرا تصویب آن قوانینی را تحمیل می کند که باید توسط تمام 27 کشور عضو بلوک رعایت شود.

Ich bin mir sicher, MiCA ist ein europäischer Erfolg und globaler Standardsetzer. Danke an das Verhandlungsteam @McGuinnessEU /3 pic.twitter.com/bSJh10OY61

— استفان برگر (@DrStefanBerger) ژوئن 30، 2022

همانطور که قبلاً ذکر شد، مذاکره کنندگان شورای اتحادیه اروپا، کمیسیون و پارلمان اروپا، تحت ریاست فرانسه، در جریان گفتگوی سیاسی 30 ژوئن بر روی نظارت بر پیشنهاد بازارهای دارایی های رمزنگاری شده (MiCA) به توافق رسیدند.

نکات کلیدی مصوب در این قرارداد به شرح زیر است:

• هر دو سازمان اوراق بهادار و بازار اروپا (ESMA) و مرجع بانک اروپا (EBA) دارای اختیارات مداخله ای برای منع یا محدود کردن ارائه ارائه دهندگان خدمات دارایی مجازی، و همچنین بازاریابی، توزیع یا فروش دارایی های رمزنگاری، در صورت تهدید برای محافظت از سرمایه گذار، یکپارچگی بازار یا ثبات مالی خواهد بود.
• ESMA همچنین نقش هماهنگی مهمی برای اطمینان از یک رویکرد ثابت برای نظارت بر بزرگترین VASP با پایگاه مشتری بالای 15 میلیون خواهد داشت.
• ESMA موظف به توسعه روش‌شناسی و شاخص‌های پایداری برای اندازه‌گیری خواهد بود تاثیر دارایی های رمزنگاری بر آب و هواو همچنین طبقه بندی مکانیسم های اجماع مورد استفاده برای صدور دارایی های رمزنگاری، تجزیه و تحلیل استفاده از انرژی و ساختارهای تشویقی آنها. در اینجا، ذکر این نکته ضروری است که اخیراً، کمیته امور اقتصادی و پولی پارلمان اروپا تصمیم گرفت از MiCA (با 32 رای موافق در مقابل 24 رای موافق) ماده قانونی پیشنهادی را که در 27 کشور عضو اتحادیه اروپا ممنوعیت استفاده از ارزهای رمزنگاری شده با الگوریتم اثبات کار.
• ثبت نهادهای مستقر در کشورهای ثالث، که بدون مجوز در اتحادیه اروپا فعالیت می کنند، توسط ESMA بر اساس اطلاعات ارائه شده توسط مقامات ذیصلاح، ناظران کشور ثالث یا شناسایی شده توسط ESMA ایجاد می شود. مقامات ذی صلاح از اختیارات گسترده ای در برابر نهادهای فهرست شده برخوردار خواهند بود.
• ارائه دهندگان خدمات دارایی مجازی مشمول پادمان های قوی ضد پول شویی خواهند بود.
• VASPهای اتحادیه اروپا باید در اتحادیه اروپا ایجاد شده و دارای مدیریت اساسی باشند، از جمله مدیر مقیم و دفتر ثبت شده در کشور عضوی که در آن درخواست مجوز می دهند. بررسی های قوی بر روی مدیریت، افراد دارای شرایط واجد شرایط در VASP یا افراد با روابط نزدیک انجام خواهد شد. در صورت عدم رعایت پادمان های AML، مجوز باید رد شود.
• صرافی ها در قبال خسارات یا خسارات وارده به مشتریان خود به دلیل هک ها یا خرابی های عملیاتی که باید از آن اجتناب می کردند، مسئولیت دارند. در مورد ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین، کارگزاری باید یک برگه سفید ارائه کند و در قبال هرگونه اطلاعات گمراه کننده ارائه شده مسئول باشد. در اینجا، دانستن تفاوت بین انواع دارایی های رمزنگاری مهم است. هم ارزهای دیجیتال و هم توکن ها انواعی از دارایی های رمزنگاری هستند و هر دو به عنوان راهی برای ذخیره و مبادله ارزش استفاده می شوند. تفاوت اصلی بین آنها منطقی است: ارزهای رمزنگاری شده انتقال ارزش "جاسازی شده" یا "بومی" را نشان می دهند. توکن ها انتقال ارزش "قابل تنظیم" یا "قابل برنامه ریزی" را نشان می دهند. ارز دیجیتال یک دارایی دیجیتال «بومی» در یک بلاک چین معین است که نشان دهنده ارزش پولی است. شما نمی توانید یک ارز دیجیتال را برنامه ریزی کنید. یعنی نمی‌توانید ویژگی‌های یک ارز دیجیتال را که در بلاک چین اصلی آن تعیین می‌شود، تغییر دهید. از سوی دیگر، توکن‌ها یک دارایی دیجیتال قابل تنظیم/برنامه‌ریزی هستند که بر روی بلاک چین نسل دوم یا سوم اجرا می‌شوند که از قراردادهای هوشمند پیشرفته‌تر مانند اتریوم، تزوس، روستوک (RSK) و سولانا و غیره پشتیبانی می‌کنند.
• VASP ها باید دارایی های مشتریان را جدا کرده و آنها را جدا کنند. این بدان معناست که در صورت ورشکستگی یک شرکت کارگزاری، دارایی های رمزنگاری تحت تأثیر قرار نمی گیرند.
• VASPها باید در مورد خطر نوسانات و ضررهای کلی یا جزئی مرتبط با رمزارزها هشدارهای واضحی به سرمایه گذاران بدهند و همچنین از قوانین افشای معاملات داخلی تبعیت کنند. تجارت داخلی و دستکاری بازار اکیداً ممنوع است.
• استیبل کوین‌ها مشمول قوانین محدودتری شده‌اند: 1) صادرکنندگان استیبل کوین‌ها ملزم به حفظ ذخایر برای پوشش همه ادعاها و ارائه حق بازخرید دائمی برای دارندگان خواهند بود. 2) ذخایر در صورت ورشکستگی کاملاً محافظت می شود که در مواردی مانند Terra تفاوت ایجاد می کرد.

پیشنهاد MiCA برای اولین بار در سال 2020 معرفی شد، قبل از رسیدن به این نقطه، چندین بار تکرار شد، با برخی از مقررات پیشنهادی قانونی بحث برانگیزتر از سایرین، مانند NFT خارج از محدوده باقی می ماند اما قادر به طبقه بندی مجدد توسط ناظران بر اساس مورد به مورد است. یعنی، توکن‌های غیرقابل تعویض از قوانین جدید کنار گذاشته شده‌اند - اگرچه، در بحث تسویه حساب MiCA، اشاره شد که NFT‌ها ممکن است در محدوده پیشنهاد MiCA در تاریخ بعدی وارد شوند.

مرتبط: آیا NFT ها حیوانی هستند که باید تنظیم شوند؟ رویکرد اروپایی به تمرکززدایی، بخش 1

در همین راستا، وام‌دهی DeFi و کریپتو در این توافقنامه MiCA کنار گذاشته شد، اما گزارشی با پیشنهادات قانونی جدید احتمالی باید ظرف 18 ماه پس از لازم‌الاجرا شدن آن ارائه شود.

در مورد استیبل کوین ها، ممنوعیتی برای آنها در نظر گرفته شد. اما، در نهایت، این درک باقی ماند که ممنوعیت یا محدود کردن کامل استفاده از استیبل کوین ها در اتحادیه اروپا با اهداف تعیین شده در سطح اتحادیه اروپا برای ارتقای نوآوری در بخش مالی سازگار نیست.

ملاحظات نهایی

مدت کوتاهی پس از گزارش توافق‌های ToFR و MiCA، برخی از ToFR انتقاد کردند و به عنوان مثال اشاره کردند که در حالی که قانون‌گذاران سهم خود را انجام داده‌اند، اقدامات تایید شده برای شناسایی مبدأ و گیرنده تنها به ارزهای دیجیتال بانک مرکزی می‌رسد، اما نه بلاک چین متمرکز بر حریم خصوصی. شبکه هایی مانند Monero و Dash.

دیگران در مورد نیاز به یک چارچوب هماهنگ و جامع مانند پیشنهاد MiCA استدلال کرده اند، که وضوح نظارتی و مرزهایی را برای بازیگران صنعت به ارمغان می آورد تا بتوانند تجارت خود را با خیال راحت در سراسر کشورهای مختلف عضو اتحادیه اروپا اداره کنند.

آیا فکر می‌کنید سیاست‌گذاران اروپایی توانسته‌اند از این فرصت برای ایجاد یک چارچوب قانونی محکم برای دارایی‌های دیجیتالی استفاده کنند که نوآوری مسئولانه را ترویج می‌کند و بازیگران بد را دور نگه می‌دارد؟ یا فکر می‌کنید ابزارهای جدیدی برای تراکنش‌ها پدیدار خواهد شد که مانع از ردیابی دارایی‌های رمزنگاری با آستانه صفر شود؟ آیا نیاز به مقررات برای جلوگیری از ضرر بیش از 1 تریلیون دلار در ارزش صنعت دارایی دیجیتال در هفته های اخیر ناشی از اعلام کرد خطر استیبل کوین های الگوریتمی؟ یا معتقدید که خودتنظیمی بازار کافی است؟

درست است که تعدیل بازار بسیاری از کلاهبرداران و کلاهبرداران را تکان می دهد. اما متأسفانه، میلیون‌ها سرمایه‌گذار کوچک و خانواده‌هایشان را نیز متضرر می‌کند. صرف نظر از موقعیت یابی، به عنوان یک صنعت، بخش کریپتو باید مراقب پاسخگویی به کاربران باشد، کاربرانی که می توانند از سرمایه گذاران و فناوران پیچیده گرفته تا کسانی که اطلاعات کمی در مورد ابزارهای مالی پیچیده دارند، باشد.

این مقاله شامل توصیه ها و توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است و خوانندگان هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهند.

نظرات ، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها نویسنده است و لزوماً دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند یا نشان دهنده آن نیست.