حباب های بزرگ در بازار ارزهای دیجیتال

تا به امروز، سه حباب سفته‌بازی بزرگ در بازارهای ارزهای دیجیتال شکل گرفته است. 

در واقعیت، تعداد بیشتری از ارزهای دیجیتال شکل گرفته اند، اما اغلب کوتاه مدت بوده اند، تنها به چند ارز دیجیتال محدود شده اند یا به ویژه بزرگ نیستند. 

از سوی دیگر، آنهایی که عظیم، گسترده و به خصوص طولانی بوده اند، تنها سه بوده اند. و در همه موارد، جای تعجب نیست، سال بعد از سالی که در آن نصف شدن بیت کوین رخ داد. 

اصطلاح نصف کردن به معنای کاهش نصف پاداش برای ماینرها است که تنها منبع صدور BTC جدید است. بنابراین نصف کردن پاداش تولید BTC جدید را نیز به نصف کاهش می دهد و در نتیجه عرضه بیت کوین در بازار را کاهش می دهد. 

تنها سه نصف شدن بیت کوین، یعنی در نوامبر 2012، ژوئیه 2016، و می 2020 وجود داشته است. 

اولین حباب از سه حباب کریپتو

اولین حباب بزرگ سفته بازی در بازارهای رمزنگاری در سال 2013 رخ داد، که سال بعد از نصف شدن اول بیت کوین بود. 

در واقع، یکی روی آن بود قیمت بیت کوین در سال 2011 نیز، اما تنها شامل بیت کوین بود و کمتر از یک سال دوام آورد. 

در مقابل، سال 2013 کل بازار کریپتو را تحت تأثیر قرار داد، حتی اگر هنوز تقریباً به طور کامل تحت سلطه بیت کوین در آن زمان و بیش از 12 ماه به طول انجامید. در واقع، پس از ترکیدن حباب در سال 2011، این روند صعودی را دنبال کرد، بنابراین روند صعودی 2011/2013 در واقع دو سال به طول انجامید. 

در زمان نصف شدن بیت کوین، در نوامبر 2012، بازار کریپتو کمتر از 150 میلیون دلار سرمایه داشت که بیش از 90 درصد آن بیت کوین بود. حباب بزرگ سفته بازی در سال 2013 این سرمایه را حتی به 16 میلیارد دلار در اوج خود بین نوامبر و دسامبر افزایش داد. 

به عبارت دیگر، در حدود سیزده ماه، این افزایش تقریباً 12,000 درصد بوده است. از سوی دیگر، اگر حداقل مقدار پس از حباب 2011 را به عنوان مرجع در نظر بگیریم، افزایش در دو سال 75,000 درصد بود. 

بنابراین این برای همه مقاصد یک حباب غول پیکر، بسیار گسترده و با مدت زمان قابل توجهی بود. 

سال 2011 به همان اندازه بزرگ بود اما مدت زمان کمی کوتاه‌تر بود و بیشتر روی بیت کوین متمرکز بود. در مقابل، سال 2013 کل بازار کریپتو را در بر گرفت، اگرچه هنوز 89 درصد آن تحت سلطه بیت کوین است. 

به عنوان مثال، در سال 2013 اتریوم هنوز وجود نداشت، در حالی که ریپل و لایت کوین قبلا وجود داشتند. 

دومین حباب کریپتو

در دو سال بعد، 2014 و 2015، بازار نزولی وحشتناکی وجود داشت که باعث سقوط 81 درصدی در ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال به 3.1 میلیارد دلار در ژانویه 2015 شد. 

در آن زمان سلطه بیت کوین به 80 درصد کاهش یافته بود و تا نصف شدن سال بعد، هیچ راهی برای بازگشت به سطح 2013 وجود نداشت. 

با این حال، در اواخر ماه مه 2016، قبل از نصف شدن، ارزش بازار کریپتو به 10 میلیارد دلار افزایش یافته بود و از اکتبر دوباره شروع به افزایش کرد. 

در طی آن حباب سفته‌بازی، نقش مهمی توسط اتریوم ایفا شد، که سهم کوچکی در افزایش شدید سرمایه کلی بازارهای ارزهای دیجیتال و کاهش تسلط بیت‌کوین داشت. 

اوج آن چرخه در اوایل ژانویه 2018 بود، اگرچه قیمت بیت کوین در اواسط دسامبر 2017 با ارزش کل بازار بیش از 800 میلیارد دلار، آن را لمس کرد. 

در مقایسه با 3.1 میلیارد دلار در ژانویه 2015، رشد 26,000 درصد بود در حالی که رشد پس از نصف شدن 6,000 درصد بود. 

حباب سوم

سال‌های 2018 و 2019 نیز سال‌های سختی بودند و به دنبال آن در مارس 2020 به دلیل شروع همه‌گیری، بازارهای مالی جهانی سقوط کرد. 

پایین ترین نقطه در آن چرخه در دسامبر 2018 با کاهش ارزش بازار به 100 میلیارد یا زیان 88 درصدی به دست آمد. 

تسلط بیت کوین که در ژانویه 32 به 2018 درصد کاهش یافته بود، دوباره به 55 درصد رسیده بود. 

در ماه مه 2020، نیمه سوم رخ داد و در اکتبر همان سال، آخرین روند صعودی بزرگ آغاز شد. 

در نوامبر 2021 به اوج خود رسید، زمانی که بازار کریپتو به 3 تریلیون دلار رسید یا افزایشی 2,900 درصدی نسبت به پایین ترین سطح سال 2018 و 667 درصدی نسبت به اکتبر 2020. 

همانطور که به راحتی می توان حدس زد، این حباب سوم بسیار کمتر از دو حباب قبلی بود، شاید تا حدی به دلیل افزایش تصاعدی تعداد ارزهای دیجیتال.

همین بس که تسلط بیت کوین از 60 درصد در اکتبر 2020 به 42 درصد در نوامبر 2021 کاهش یافته است. 

به عبارت دیگر، از زمان حباب 2017-2018، پراکندگی شدید سرمایه‌گذاری‌ها در ارزهای دیجیتال، که قبلاً عمدتاً بر روی بیت‌کوین متمرکز بودند، وجود داشته است. این به طور کلی عملکرد توزیع‌شده‌تری را با کاهش نقش اصلی بیت‌کوین و نقش ثانویه ایجاد کرده است. Ethereum. 

به عنوان مثال، تسلط اتریوم در جولای 7 2016 درصد بود، در حالی که در ژانویه 20 نیز به بالای 2018 درصد رسید. پس از بازگشت به 7 درصد در سال 2020، دیگر هرگز نتوانسته است به جز برای مدت کوتاهی از دیوار 20 درصدی عبور کند. . 

این به وضوح نشان می‌دهد که بازارهای کریپتو در طول سال‌ها بسیار گسترش یافته‌اند، که شاید بخشی از دلیل مهار بیشتر و بیشتر حباب‌ها باشد. 

از اوج خود در نوامبر 2021، ارزش کل بازارهای کریپتو از آن زمان به 780 میلیارد دلار در نوامبر 2022 کاهش یافته است، ضرری معادل 74 درصد که به طور قابل توجهی کمتر از دو حباب قبلی است.