گری جنسلر، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، روز چهارشنبه تغییرات گسترده‌ای را در مقررات فدرال پیشنهاد کرد که قوانین نگهبانی را به دارایی‌هایی مانند کریپتو گسترش می‌دهد و شرکت‌ها را ملزم می‌کند برای نگهداری آن دارایی‌های مشتریان، ثبت نام کنند یا حفظ کنند.
اصلاحات پیشنهادی برای قوانین حضانت فدرال، "حوزه" را گسترش می دهد تا هر گونه دارایی مشتری را تحت نظارت یک مشاور سرمایه گذاری شامل شود. مقررات فعلی فدرال فقط شامل دارایی هایی مانند وجوه یا اوراق بهادار است و به مشاوران سرمایه گذاری مانند Fidelity یا مریل لینچ، برای نگهداری آن دارایی ها در یک بانک فدرال یا ایالتی، با چند استثنای بسیار خاص.
این آشکارترین تلاش SEC برای مهار حتی صرافی های رمزنگاری تنظیم شده است که دارای برنامه های نگهداری نهادی قابل توجهی هستند که به افراد و نهادهایی با ارزش خالص بالا خدمت می کنند که دارایی های سرمایه گذاران مانند صندوق های تامینی یا مدیران سرمایه گذاری بازنشستگی را نگهداری می کنند.
این اقدام تهدید جدیدی برای برنامه‌های نگهبانی مبادلات ارز دیجیتال است، زیرا سایر تنظیم‌کننده‌های فدرال فعالانه نگهبانانی مانند بانک‌ها را از نگهداری دارایی‌های رمزنگاری مشتریان منع می‌کنند. این اصلاحات همچنین در حالی انجام می شود که SEC به شدت تلاش های اجرایی را تسریع می کند.
در حالی که این اصلاحیه شرکت‌های رمزنگاری را مشخص نمی‌کند، Gensler در بیانیه‌ای جداگانه گفت: «اگرچه برخی از پلتفرم‌های معاملاتی و وام‌دهی کریپتو ممکن است ادعا کنند که کریپتو سرمایه‌گذاران را نگه می‌دارند، اما این بدان معنا نیست که آنها متولیان واجد شرایط هستند.»
طبق قوانین جدید، برای حفظ هر گونه دارایی مشتری - از جمله و به طور خاص ارزهای دیجیتال - یک مؤسسه باید دارای منشور باشد، یا واجد شرایط به‌عنوان یک کارگزار-فروشنده ثبت‌شده، تاجر کمیسیون آتی باشد، یا یک نوع خاصی از اعتماد یا مالی خارجی باشد. موسسه، نهاد.
مقامات SEC گفتند که این پیشنهاد شرایط لازم برای داشتن یک متولی واجد شرایط را تغییر نمی‌دهد و هیچ چیزی مانع از شرکت‌های تراست رسمی دولتی، از جمله Coinbase یا جوزا، از خدمت به عنوان متولیان واجد شرایط.
این مقامات تاکید کردند که اصلاحات پیشنهادی تصمیمی در مورد ارزهای رمزنگاری شده که SEC اوراق بهادار در نظر می گیرد، نمی گیرد.
مقررات اصلاح شده همچنین مستلزم توافق کتبی بین متولیان و مشاوران، گسترش الزامات "معاینه غافلگیرانه" و تقویت قوانین ثبت سوابق است.
SEC قبلاً به دنبال بازخورد عمومی در مورد اینکه آیا تراست های ایالتی کریپتو دوستانه، مانند آنهایی که در وایومینگ هستند، "محافظان واجد شرایط" بودند، درخواست کرده بود.
جنسلر در بیانیه ای گفت: «اشتباه نکنید: قانون امروز، قانون 2009، مقدار قابل توجهی از دارایی های رمزنگاری را پوشش می دهد. همانطور که در این نسخه آمده است، "بیشتر دارایی های رمزنگاری احتمالاً وجوه یا اوراق بهادار دارایی های رمزنگاری شده تحت پوشش قانون فعلی هستند." علاوه بر این، اگرچه برخی از پلتفرم‌های معاملاتی و وام‌دهی کریپتو ممکن است ادعا کنند که رمزنگاری سرمایه‌گذاران را نگه می‌دارند، اما این بدان معنا نیست که آنها متولیان واجد شرایط هستند.
اما به نظر می‌رسید که پیشنهاد جنسلر نظرات مقامات SEC را که اصرار داشتند با در نظر گرفتن «همه دارایی‌ها» طراحی شده‌اند، کاهش دهد. رئیس SEC به چندین ورشکستگی ارزهای دیجیتال در ماه های اخیر اشاره کرد، از جمله ورشکستگی های Celsius، Voyager، و FTX.
گنسلر گفت: «وقتی این پلتفرم‌ها ورشکست می‌شوند - چیزی که اخیراً بارها و بارها شاهد آن بوده‌ایم - دارایی‌های سرمایه‌گذاران اغلب به مالکیت شرکت شکست خورده تبدیل می‌شود و سرمایه‌گذاران را در صف دادگاه ورشکستگی قرار می‌دهد.
طبق مطالبی که این آژانس در روز چهارشنبه منتشر کرد، تغییرات پیشنهادی SEC همچنین برای اطمینان از اینکه دارایی های مشتری به درستی تفکیک شده و در حساب هایی نگهداری می شود که برای محافظت از دارایی ها در صورت ورشکستگی متولی واجد شرایط یا سایر ورشکستگی ها نگهداری می شود.
Coinbase در حال حاضر یک ترتیب مشابه در محل دارد. در جدیدترین گزارش درآمد خود، صرافی تصریح کرد که دارایی‌های رمزنگاری مشتریان را «ورشکستگی» از بستانکاران عمومی فرضی حفظ می‌کند، اما اشاره کرد که «جدید بودن» دارایی‌های کریپتو به این معنی است که نحوه برخورد دادگاه‌ها با آنها نامشخص است.
SEC قبلاً شروع به هدف قرار دادن سایر جریان های درآمد پرسود برای موسسات رمزنگاری مانند Coinbase کرده است، که تنها صرافی خالص رمزنگاری عمومی در ایالات متحده است. هفته گذشته SEC اعلام کرد توافق با صرافی کریپتو کراکن بالای آن برنامه استیکینگ، ادعا می کند که عرضه و فروش ثبت نشده اوراق بهادار است.
در آن زمان، برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین‌بیس، گفت که یک حرکت بالقوه علیه سهام‌داری «مسیری وحشتناک» برای مصرف‌کنندگان خواهد بود.
کوین بیس گزارش داد 19.8 میلیون دلار درآمد تراکنش سازمانی و 14.5 میلیون دلار درآمد هزینه نگهداری برای سه ماه منتهی به 30 سپتامبر 2022. این درآمد سازمانی روی هم حدود 5.8 درصد از درآمد 590.3 میلیون دلاری Coinbase را برای همان دوره زمانی تشکیل می داد. اما این درصد شامل هیچ درآمدی از پاداش های بلاک چین یا درآمد بهره از مشتریان سازمانی نمی شود.
به عنوان مثال، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، میلیاردها دلار بیت کوین را با استفاده از Coinbase Custody نگه می دارد و تقریباً 3.4 درصد از بیت کوین جهان را در ماه مه 2022 در اختیار دارد. بر اساس اصلاحات پیشنهادی، رابطه GBTC با Coinbase ممکن است در خطر باشد.
فردی که با این موضوع آشنا بود انتظار نداشت که این رابطه تحت تأثیر نامطلوب قرار گیرد، و به وضعیت متولی واجد شرایط Coinbase Custody به عنوان یک تراست رسمی ایالت نیویورک اشاره کرد و مشاهده کرد که مشاوران سرمایه گذاری ممکن است حتی در نتیجه از نگهداری مستقیم بیت کوین به مالکیت سهام GBTC تغییر کنند. اصلاحات پیشنهادی
نمایندگان Coinbase فوراً درخواستی برای اظهار نظر ندادند.
- کیت رونی از CNBC در این گزارش شرکت کرده است.
منبع: https://www.cnbc.com/2023/02/15/sec-chair-gensler-crypto-firms-need-to-register-to-custody-assets.html