Paxos در خط مقدم سرکوب جدید ارزهای دیجیتال ایالات متحده قرار می گیرد

Paxos کارها را با کتاب انجام داد. آی تی قرار دادن رئیس سابق FDIC شیلا بایر و سناتور بازنشسته بیل بردلی در هیئت مدیره آن. تا آنجا پیش رفت که لاف زدن در مورد ماهیت دکمه دار آن با برچسب زدن به خود "اولین شرکت کنترل شده بلاک چین".

کافی نبود

ناشر استیبل کوین هفته گذشته ضربات نظارتی پی در پی از وزارت خدمات مالی نیویورک و کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده خورد. اقدام NYDFS مربوط به آن بود صدور از بایننس استیبل کوین دلار آمریکا (BUSD). SEC سیلی آن را با یک اطلاعیه ولز، نشان دهنده یک اقدام اجرایی قریب الوقوع، بدون ارائه جزئیات بیشتر.

SEC در 15 فوریه یک قانون نگهداری جدید را پیشنهاد کرد که صراحتاً الزامات حفاظتی را به شرکت های رمزنگاری گسترش می دهد. سپس، گری گنسلر، رئیس SEC، پس از رای 4-1 برای پیشنهاد تغییر قانون به خبرنگاران گفت که شرکت‌های ارز دیجیتال در حال حاضر به طور کلی با قوانین حفاظت از دارایی‌های فعلی که ترکیب وجوه مشتری و شرکت را ممنوع می‌کند، مطابقت ندارند.

جایی که Paxos که خود را به عنوان یک متولی واجد شرایط دارایی های دیجیتال به بازار عرضه می کند، مشخص نیست. این شرکت همچنین در مورد منشور اعتماد مشروط فدرال که در سال 2021 به دست آورد و مجوز تراست ایالتی به دنبال اقدام NYDFS و همچنین دستورالعمل اخیر هیئت فدرال رزرو در مورد هشدار بانک‌های دارای مجوز دولتی که دارایی‌های رمزنگاری شده را برای مقاصد غیر حافظت نگه می‌دارند، با ابهام مواجه است.

در بیانیه ای که پس از تغییرات پیشنهادی SEC منتشر شد، Paxos قانون پیشنهادی را ستایش کرد و گفت: "ما مشتاقانه منتظر ادامه کار خود با SEC هستیم تا نگهداری و تسویه حساب همه اوراق بهادار ایمن تر، شفاف تر و کارآمدتر شود."

کلمه "B".

Paxos اذعان کرد که نامه هشدار خود از SEC به BUSD، استیبل کوین Paxos در همکاری با بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان، Binance، مرتبط است. بلومبرگ گزارش داد که Circle که دومین استیبل کوین بزرگ جهان را صادر می کند، کمبود ذخایر برای NYDFS را نشان می دهد. موضوع مشابهی منجر به سقوط ناگهانی FTX شد.

بایننس مدت‌هاست که از سوی مقامات ایالات متحده با سوء ظن نگریسته می‌شود، که ناظران آن را دلیلی برای انتخاب Paxos می‌دانستند.

نوئل آچسون، رئیس سابق بینش‌های بازار جهانی جنسیس، گفت: «ظن و ظن عمومی در مورد فعالیت‌های بایننس، حوزه‌های قضایی، به احتمال زیاد نقش مهمی را ایفا می‌کند. استیبل‌کوین‌ها مدت‌هاست که به عنوان «میوه کم درآمد» صنعت کریپتو از دیدگاه نظارتی گسترده در نظر گرفته می‌شوند. رفتن به دنبال BUSD از طریق Paxos پایین ترین میوه در میان آن میوه های کم آویزان است.

BUSD در سال 2019 از طریق مشارکت بین Paxos و Binance راه اندازی شد. از آن زمان به بعد با عرضه بیش از 16 میلیارد دلار به سومین استیبل کوین بزرگ در بازار تبدیل شده است. همچنین نقش مهمی در تجارت بایننس ایفا می کند و تقریباً 300 میلیون دلار در سال از طریق سهم درآمد با Paxos ایجاد می شود.

یکی از کارکنان سابق SEC که خواست ناشناس بماند و آزادانه صحبت کند، گفت: «فقط به این دلیل که تنظیم‌کننده‌ها چیزی را مسدود نمی‌کنند یا در مورد چیزی به سرعت شکایت نمی‌کنند، به این معنی نیست که در آینده نمی‌توانند آن را انجام دهند. این ساختار مشوقی در دولت است که باید نسبت به کریپتو سخت‌گیرانه عمل کند، در مورد کریپتو بسیار سخت‌گیرانه عمل کند، و این جدید، متفاوت از یک سال پیش است.

در پی FTX، و مشکلی که یکی از بانک‌های آن - Silvergate - در آن قرار گرفت، مقامات بانکی فدرال همچنین نسبت به قرار گرفتن در معرض مالی سنتی در معرض خطرات ناشی از تجارت با شرکت‌های ارزهای دیجیتال هشدار داده‌اند. این ممکن است منشور اعتماد فدرال مشروط Paxos از دفتر کنترل ارز را نیز در خطر قرار دهد. 

در یک بیانیه ایمیلی، سخنگوی Paxos پاسخ داد:ما معتقدیم که استیبل کوین‌های ما بدون شک تحت عنوان هاوی یا ریوز اوراق بهادار نیستند و مشتاقانه منتظر ادامه همکاری خصوصی با تنظیم‌کننده‌های فدرال، از جمله SEC، برای ایجاد این موضوع هستیم.

این شرکت همچنین گفت که بازخرید BUSD آن پس از اقدام NYDFS به آرامی انجام شده است.

سخنگوی این سازمان نوشت: «ما سطوح بازخرید شدید را ندیده‌ایم و Paxos حداقل برای یک سال به حمایت از BUSD در گردش ادامه خواهد داد. "همه ذخایر BUSD با پشتوانه کامل 1:1 با پول نقد USD و معادل های نقدی که در NYDFS Trust ما نگهداری می شود، باقی می ماند." 

'مشکلات حل نشده' 

گابریل شاپیرو، مشاور عمومی آزمایشگاه دلفی، گفت که شهرت بایننس و بررسی‌های اخیر در صرافی‌ها پس از فروپاشی FTX می‌تواند برای بررسی عمیق‌تر رابطه بین این دو شرکت کافی باشد.

NYDFS گفت که Paxos به دلیل "مشکلات حل نشده" در رابطه با ناشر استیبل کوین با بایننس دستور داده است تا تولید BUSD های جدید را متوقف کند. سخنگوی این سازمان نظارتی همچنین به رویترز گفت که Paxos "تعهد خود را برای انجام ارزیابی‌های ریسک متناسب و دوره‌ای و بازنگری بررسی دقیق مشتریان BUSD صادر شده توسط Binance و Paxos برای جلوگیری از استفاده بازیگران بد از این پلتفرم نقض کرده است."

جیسون برت گفت: اگر رگولاتور نگران بود که Paxos "به طور موثر رابطه خود را با Binance مدیریت نمی کند تا حدی که استیبل کوین می تواند منجر به آسیب مصرف کننده شود"، به همین دلیل است که تنظیم کننده به دنبال استیبل کوین USDP خود Paxos است نه USDP. ، تنظیم کننده سابق بانک ایالات متحده و معاون اجرایی در مشاوران کی بریج.

برت گفت: «یک نکته کلیدی از این موضوع این است که آیا سایر استیبل کوین‌هایی که با مشارکت صرافی‌هایی مانند بایننس منتشر می‌شوند، به طور مشابه در مورد نحوه مدیریت این روابط مورد بررسی قرار می‌گیرند، که می‌تواند به دلیل این عدم قطعیت نظارتی، علاقه به بازارهای استیبل کوین را کاهش دهد». .

رابطه Paxos و Binance همچنین دارای یک جزء تقسیم درآمد منحصر به فرد است که می تواند توجه قانون گذاران را به خود جلب کند.

لری سرماک، رئیس تحقیقات و داده‌های The Block می‌گوید: «Paxos، یک نهاد تحت نظارت ایالات متحده، 50 درصد از درآمد حاصل از بهره را با بایننس به اشتراک می‌گذارد، که احتمالاً چیزی است که تنظیم‌کننده‌ها دوست ندارند. "جزء سهم درآمد باعث می شود که آن را به عنوان یک اوراق بهادار در نظر بگیریم."

چرا ولز؟

در پلتفرم بایننس، کاربران می توانند BUSD را به اشتراک بگذارند و بازدهی حدود 6 درصدی کسب کنند. با این حال، اقدام NYDFS بر روی محصول کسب درآمد متمرکز نیست، بلکه بر این واقعیت است که BUSD فقط برای استفاده در بلاک چین اتریوم صادر شده است.

رگولاتور نیویورک گفت: «این مهم است که توجه داشته باشیم که این وزارتخانه به Paxos اجازه داده است که BUSD در بلاک چین اتریوم صادر کند. "دپارتمان Binance-Peg BUSD را در هیچ بلاک چینی مجاز نکرده است و Binance-Peg BUSD توسط Paxos صادر نمی شود."

حتی جزئیات کمتری در مورد اقدام SEC وجود دارد، که BUSD را به عنوان یک امنیت ثبت نشده می بیند. Paxos گفت که با تصمیم SEC "قاطعانه مخالف است" و تایید کرد که اعلامیه Wells را از تنظیم کننده دریافت کرده است.

هیئت منصفه هنوز در مورد اینکه آیا Paxos بتواند این طوفان را پشت سر بگذارد، آماده است. این دارای اجزای دیگری در مدل کسب و کار خود از جمله سایر دارایی های توکن شده، ابزارهای مبادله و تسویه حساب است. با این حال، BUSD یک نیروی محرکه برای تجارت خود باقی ماند و قبلاً یک شراکت بزرگ با Paypal داشت که به دلیل تحقیقات متوقف شده بود. Paxos گفت که آماده است در صورت لزوم "به شدت" پرونده SEC را طرح کند.

یکی از کارکنان سابق آژانس دولتی گفت که بیشتر آینده پکسوس به ماهیت هزینه ها و تسویه حساب ها و اینکه چه حوزه هایی از مدل کسب و کار تحت تأثیر قرار می گیرند، بستگی دارد. آنها گفتند، نکته شماره یک که اکنون باید تماشا کرد این است که پولی که در BUSD نگهداری می شود به کجا می رود.

شاپیرو از آزمایشگاه‌های دلفی گفت: «اگر Paxos این پرونده را از دست بدهد، کسب‌وکار استیبل‌کوین در ایالات متحده تقریباً محکوم به فنا می‌شود – و این برای سایر صادرکنندگان استیبل کوین دو برابر می‌شود، زیرا مدل Paxos محافظه‌کارترین مدل است». تنها امید برای صنعت این است که کنگره وارد عمل شود و یک ساختار نظارتی جدید برای انتشار استیبل کوین ایجاد کند.

با گزارش اضافی توسط کالین ویلهلم.