در اوایل سال 2021، اصول قدیمی سرمایه‌گذاری ارزش‌گذاری کسب‌وکار توسط خریداران سهام مم، علاقه‌مندان به SPAC و معامله‌گران رمزارز به تصویب رسید. نسل جدیدی از بازیگران بازار اعلام کردند که حکمت اثبات شده وارن بافت در تحلیل کسب و کار منسوخ و قدیمی است. آنها گفتند که این بار فرق می کند، وقتی توضیح می دهند که چرا اصول قدیمی مرده اند.
با شروع سال 2022، ثابت شده است که روند سازها اشتباه می کنند و اصول محترم تجارت و سرمایه گذاری مانند همیشه بادوام هستند. چنین الگویی جدید نیست. خریداران سهام فناوری در سال 2000 گفتند بافت و سرمایه گذاری سنتی مرده بودند. اما سپس حباب اینترنت در سال 2001 ترکید. معامله گران املاک و مستغلات و مشتقات در سال 2007 فکر کردند که بازاری بدون سقف پیدا کرده اند. سپس رکود بزرگ در سال 2008 رخ داد.
امروز، شاخص سهام میم به شدت کاهش یافته است - عزیزم همه آنها، GameStop
GME ،
+ 4.69٪
سال گذشته نزدیک به 500 دلار در هر سهم به اوج خود رسید و اکنون زیر 100 دلار معامله می شود. SPAC ها یک کیسه مختلط هستند که بسیاری از آنها برای همه به جز حامیان مالی خود ضرر می کنند، در حالی که بیت کوین
BTCUSD ،
-0.71٪
و سایر ارزهای دیجیتال هنوز برای اثبات دوام اقتصادی خود در تلاش هستند.
در همین حال، سهام شرکت بافت، برکشایر هاتاوی
BRK.A ،
+ 1.88٪,
BRK.B ،
+ 1.70٪
بالاتر رفته اند و از S&P 500 بهتر عمل کرده اند
SPX
+ 2.43٪
تاکنون در ژانویه و طی 12 ماه گذشته. چنین دریانوردی آرامی برای چندین دهه در DNA شرکت بوده است، با سال ها یا ماه ها تعطیلی گاه به گاه، اغلب به دلیل گذرا بودن مدهای متضاد.
سال گذشته در اوج شور و شوق مربوط به سهام میم، نکاتی را برای سرمایه گذاران مبتدی که در آخرین شیدایی ها غرق شده بودند، به اشتراک گذاشتم. اما زمانی که به نظر می رسد درآمد آسانی در بازار وجود دارد، توجه به چنین توصیه هایی دشوار است. در شرایط هشیارتر امروزی، و با توجه به اینکه قیمت دارایی ها در مقایسه با ارزش تجاری بالا باقی می ماند، مردم ممکن است بیشتر پذیرای گوش دادن باشند.
یک جوک قدیمی مخصوصاً امروز به موقع است: سنت پیتر خبر بدی برای یک کاوشگر نفت داشت که در دروازه های مرواریدی بهشت ظاهر شد: سنت پیتر به مرد گفت: "شما واجد شرایط پذیرش هستید، اما، همانطور که می توانید. ببینید، بخش کاوشگران نفت پر است. هیچ راهی برای جا دادن شما وجود ندارد.»
پس از لحظه ای، کاوشگر خواست که فقط چهار کلمه به سرنشینان حاضر بگوید. این برای سنت پیتر بی ضرر به نظر می رسید، بنابراین کاوشگر فریاد زد: "نفت در جهنم کشف شد!" بلافاصله، بیشتر کاوشگران نفت به مناطق پایین رفتند.
سنت پیتر که تحت تأثیر قرار گرفته بود، کاوشگر را دعوت کرد که به خانه برود و راحت باشد. کاوشگر مکثی کرد و گفت: «نه، فکر می‌کنم با بقیه آنها همراهی کنم. شاید در نهایت این شایعه حقیقتی داشته باشد.»
باور کردن به شایعات خود رفتار گله سال گذشته را توصیف می‌کند: بیشتر مردم می‌دانند که سهام میم این نام را به خود گرفته است، زیرا سهام میم به معنای واقعی کلمه یک میم است، که به معنای رفتاری است که از فردی به فرد دیگر با تقلید و نه تجزیه و تحلیل منتقل می‌شود. اکثر مردم همچنین متوجه می شوند که ارزهای دیجیتال سوداگرانه است و SPAC ها به نفع مروجین و در مقابل سهامداران نهایی قرار می گیرند.
بافت اغلب به دلیل خردش «حکیم اوماها» نامیده می‌شود و توصیه او برای دوری از گله و خطرات خودفریبی احتمالاً عاقلانه‌ترین، پرتکرارترین - و نادیده گرفته‌شده‌ترین توصیه او است. همه ما نیازمند شنیدن مکرر چنین درس هایی هستیم زیرا وسوسه های واقعیت همیشه با آرمان های ما در جنگ است.
دو ارزش اصلی دیگر برکشایر که بسیاری از آنها در سال گذشته نادیده گرفته شدند: صبر و پایداری. مد سال گذشته سودهای فوری را ترجیح می داد، در حالی که سهامداران معمولی برکشایر چندین دهه پیش سهام خریدند، سودهای غیرقابل تحقق زیادی داشتند و هرگز قصد فروش ندارند.
مطالب مرتبط: سرمایه گذاران برکشایر می دانند که ساختن ثروت واقعی چندین دهه طول می کشد. مهارت، انضباط و شانس کلیدی هستند که معامله‌گرانی که سریع ثروتمند می‌شوند اکنون به سختی یاد می‌گیرند.
در حالت ایده آل، سرمایه گذاران بر استراتژی های عملیاتی، محصولات و موقعیت رقابتی یک شرکت تمرکز می کنند. چنین سرمایه‌گذاری پولی را پایین نمی‌آورد زیرا یک شرکت پاپ کورن رایگان می‌دهد یا یک تأییدکننده مشهور یک اوراق بهادار ارائه می‌کند.
زمان تغییر می کند، اما اصول سرمایه گذاری بی زمان هستند. ارزش گذاری کسب و کار تغییر نمی کند، حتی زمانی که معامله گران میم سهام یا کاوشگران نفت شایعات خود را می خرند. در حالی که همیشه وسوسه انگیز است که بگوییم «این بار متفاوت است»، با سرمایه گذاری، هرگز واقعاً اینطور نیست.
لارنس ای. کانینگهام ، استاد دانشگاه جورج واشنگتن ، بنیانگذار گروه سهامداران کیفیت و ناشر ، از سال 1997 ، "مقالات وارن بافت: درس هایی برای آمریکای شرکتی" است. کانینگهام صاحب سهام Berkshire Hathaway است. برای به روزرسانی در مورد تحقیقات کانینگهام در مورد سهامداران با کیفیت ، اینجا ثبت نام کنید.
بیشتر: برکشایر هاتاوی وارن بافت قصد دارد نشست سالانه حضوری را در 30 آوریل برگزار کند.
همچنین بخوانید: سرنوشت برکشایر هاتاوی پس از بافت به اعضای هیئت مدیره آن بستگی دارد. آیا آنها به وظیفه خود عمل می کنند؟
نظر: وارن بافت به بازیکنان و معامله گران ارزهای دیجیتال درس های سختی در مورد اینکه چرا اصول اساسی بازار همچنان اعمال می شود آموزش می دهد.
در اوایل سال 2021، اصول قدیمی سرمایه‌گذاری ارزش‌گذاری کسب‌وکار توسط خریداران سهام مم، علاقه‌مندان به SPAC و معامله‌گران رمزارز به تصویب رسید. نسل جدیدی از بازیگران بازار اعلام کردند که حکمت اثبات شده وارن بافت در تحلیل کسب و کار منسوخ و قدیمی است. آنها گفتند که این بار فرق می کند، وقتی توضیح می دهند که چرا اصول قدیمی مرده اند.
با شروع سال 2022، ثابت شده است که روند سازها اشتباه می کنند و اصول محترم تجارت و سرمایه گذاری مانند همیشه بادوام هستند. چنین الگویی جدید نیست. خریداران سهام فناوری در سال 2000 گفتند بافت و سرمایه گذاری سنتی مرده بودند. اما سپس حباب اینترنت در سال 2001 ترکید. معامله گران املاک و مستغلات و مشتقات در سال 2007 فکر کردند که بازاری بدون سقف پیدا کرده اند. سپس رکود بزرگ در سال 2008 رخ داد.
امروز، شاخص سهام میم به شدت کاهش یافته است - عزیزم همه آنها، GameStop
+ 4.69٪
-0.71٪
GME ،
سال گذشته نزدیک به 500 دلار در هر سهم به اوج خود رسید و اکنون زیر 100 دلار معامله می شود. SPAC ها یک کیسه مختلط هستند که بسیاری از آنها برای همه به جز حامیان مالی خود ضرر می کنند، در حالی که بیت کوین
BTCUSD ،
و سایر ارزهای دیجیتال هنوز برای اثبات دوام اقتصادی خود در تلاش هستند.
در همین حال، سهام شرکت بافت، برکشایر هاتاوی
+ 1.88٪ ,
BRK.A ،
BRK.B ،
+ 1.70٪
+ 2.43٪
بالاتر رفته اند و از S&P 500 بهتر عمل کرده اند
SPX
تاکنون در ژانویه و طی 12 ماه گذشته. چنین دریانوردی آرامی برای چندین دهه در DNA شرکت بوده است، با سال ها یا ماه ها تعطیلی گاه به گاه، اغلب به دلیل گذرا بودن مدهای متضاد.
سال گذشته در اوج شور و شوق مربوط به سهام میم، نکاتی را برای سرمایه گذاران مبتدی که در آخرین شیدایی ها غرق شده بودند، به اشتراک گذاشتم. اما زمانی که به نظر می رسد درآمد آسانی در بازار وجود دارد، توجه به چنین توصیه هایی دشوار است. در شرایط هشیارتر امروزی، و با توجه به اینکه قیمت دارایی ها در مقایسه با ارزش تجاری بالا باقی می ماند، مردم ممکن است بیشتر پذیرای گوش دادن باشند.
یک جوک قدیمی مخصوصاً امروز به موقع است: سنت پیتر خبر بدی برای یک کاوشگر نفت داشت که در دروازه های مرواریدی بهشت ظاهر شد: سنت پیتر به مرد گفت: "شما واجد شرایط پذیرش هستید، اما، همانطور که می توانید. ببینید، بخش کاوشگران نفت پر است. هیچ راهی برای جا دادن شما وجود ندارد.»
پس از لحظه ای، کاوشگر خواست که فقط چهار کلمه به سرنشینان حاضر بگوید. این برای سنت پیتر بی ضرر به نظر می رسید، بنابراین کاوشگر فریاد زد: "نفت در جهنم کشف شد!" بلافاصله، بیشتر کاوشگران نفت به مناطق پایین رفتند.
سنت پیتر که تحت تأثیر قرار گرفته بود، کاوشگر را دعوت کرد که به خانه برود و راحت باشد. کاوشگر مکثی کرد و گفت: «نه، فکر می‌کنم با بقیه آنها همراهی کنم. شاید در نهایت این شایعه حقیقتی داشته باشد.»
باور کردن به شایعات خود رفتار گله سال گذشته را توصیف می‌کند: بیشتر مردم می‌دانند که سهام میم این نام را به خود گرفته است، زیرا سهام میم به معنای واقعی کلمه یک میم است، که به معنای رفتاری است که از فردی به فرد دیگر با تقلید و نه تجزیه و تحلیل منتقل می‌شود. اکثر مردم همچنین متوجه می شوند که ارزهای دیجیتال سوداگرانه است و SPAC ها به نفع مروجین و در مقابل سهامداران نهایی قرار می گیرند.
بافت اغلب به دلیل خردش «حکیم اوماها» نامیده می‌شود و توصیه او برای دوری از گله و خطرات خودفریبی احتمالاً عاقلانه‌ترین، پرتکرارترین - و نادیده گرفته‌شده‌ترین توصیه او است. همه ما نیازمند شنیدن مکرر چنین درس هایی هستیم زیرا وسوسه های واقعیت همیشه با آرمان های ما در جنگ است.
دو ارزش اصلی دیگر برکشایر که بسیاری از آنها در سال گذشته نادیده گرفته شدند: صبر و پایداری. مد سال گذشته سودهای فوری را ترجیح می داد، در حالی که سهامداران معمولی برکشایر چندین دهه پیش سهام خریدند، سودهای غیرقابل تحقق زیادی داشتند و هرگز قصد فروش ندارند.
مطالب مرتبط: سرمایه گذاران برکشایر می دانند که ساختن ثروت واقعی چندین دهه طول می کشد. مهارت، انضباط و شانس کلیدی هستند که معامله‌گرانی که سریع ثروتمند می‌شوند اکنون به سختی یاد می‌گیرند.
در حالت ایده آل، سرمایه گذاران بر استراتژی های عملیاتی، محصولات و موقعیت رقابتی یک شرکت تمرکز می کنند. چنین سرمایه‌گذاری پولی را پایین نمی‌آورد زیرا یک شرکت پاپ کورن رایگان می‌دهد یا یک تأییدکننده مشهور یک اوراق بهادار ارائه می‌کند.
زمان تغییر می کند، اما اصول سرمایه گذاری بی زمان هستند. ارزش گذاری کسب و کار تغییر نمی کند، حتی زمانی که معامله گران میم سهام یا کاوشگران نفت شایعات خود را می خرند. در حالی که همیشه وسوسه انگیز است که بگوییم «این بار متفاوت است»، با سرمایه گذاری، هرگز واقعاً اینطور نیست.
لارنس ای. کانینگهام ، استاد دانشگاه جورج واشنگتن ، بنیانگذار گروه سهامداران کیفیت و ناشر ، از سال 1997 ، "مقالات وارن بافت: درس هایی برای آمریکای شرکتی" است. کانینگهام صاحب سهام Berkshire Hathaway است. برای به روزرسانی در مورد تحقیقات کانینگهام در مورد سهامداران با کیفیت ، اینجا ثبت نام کنید.
بیشتر: برکشایر هاتاوی وارن بافت قصد دارد نشست سالانه حضوری را در 30 آوریل برگزار کند.
همچنین بخوانید: سرنوشت برکشایر هاتاوی پس از بافت به اعضای هیئت مدیره آن بستگی دارد. آیا آنها به وظیفه خود عمل می کنند؟
منبع: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-is-teaching-meme-stock-players-crypto-traders-and-other-naysayers-some-hard-lessons-about-why-market- fundamentals-still-apply-11643187834?siteid=yhoof2&yptr=yahoo