معاون MEXC می‌گوید که بازارهای کریپتو هنوز به زمان نیاز دارند تا دوباره بازگردند

پس از اعلام ورشکستگی چندین مؤسسه بزرگ، قیمت بیت کوین در حدود 16,000 دلار نوسان کرد و امید به بازگشت موقت داشت. با این حال، MEXC اندرو واینر، معاون رئیس جمهور، معتقد است که جریان فعلی بازارها هنوز نیاز به نشان دادن نشانه های مهمی از بازگشت دارد. وی افزود که هر بازگشت واقعی ممکن است نیاز به حمایت کلان اقتصادی و پیشرفت در صنعت داشته باشد.

وضعیت اقتصاد کلان

نرخ بهره

در 30 نوامبر 2022، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، جلسه نهایی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را که قرار است در اواسط دسامبر برگزار شود، روشن کرد. او اشاره کرد که هشتمین نشست FOMC احتمالاً نرخ بهره را 50 واحد پایه افزایش خواهد داد که کمتر از چهار افزایش 75 واحد پایه قبلی است.

اندرو داده‌های وزارت کار ایالات متحده را نقل می‌کند که نشان می‌دهد نرخ بیکاری بسیار بالاتر از 3.5 درصدی است که قبل از همه‌گیری وجود داشت، بدون هیچ نشانه‌ای از تنگنای مالی. داده های اشتغال کمبود میلیون ها شغل را از سطوح بهینه نشان می دهد.

نیروی کار و رکود

علاوه بر این، وی افزود که در طول همه گیری، کمبود قابل توجهی در عین حال مداوم در مشارکت نیروی کار وجود داشت. این شکاف آنقدر زیاد است که بعید است به این زودی ها بسته شود.

وی گفت: واردات سوخت و غیرسوخت به آمریکا در ماه‌های اخیر در کنار واردات تولیدکنندگان کاهش یافته است. تورم کالاهای اصلی از اوایل سال 3 بیش از 2022 درصد کاهش یافته است. به گفته معاون رئیس جمهور MEXC، این داده ها نشان می دهد که رکود آتی اجتناب ناپذیر است. 

بازارها از این پیش بینی حمایت کردند زیرا مردم به طور فزاینده ای (از 66 درصد به نفع قبلی به 77 درصد) برای افزایش 50 واحدی در جلسه FOMC شرط بندی می کردند. بیت کوین با 1% افزایش به 16,982 دلار رسید و سهام ایالات متحده افزایش یافت و شاخص NASDAQ پس از سخنرانی جرمی پاول 4% افزایش یافت. سایر شاخص ها از جمله DJIA و S&P 500 به ترتیب حدود 2 درصد و 3 درصد افزایش یافتند.

مدیر عامل صرافی ارز دیجیتال MEXC تاکید کرد که بیت کوین از بازارهای سهام سنتی با توجه به حرکات متفاوت آنها جدا شده است. قیمت ارزهای دیجیتال تحت تأثیر اقدامات FOMC کمتر شد.

در اوایل ژانویه 2022، FOMC بحث افزایش نرخ بهره را آغاز کرد. مسئله اصلی جذب چاپ اضافی دلار در بازار در طول همه گیری بود. اما، وینر معتقد است که از زمان اولین افزایش نرخ در مارس 2022، بازارهای کریپتو به طور فزاینده ای تحت تاثیر افزایش نرخ قرار نگرفتند.

او یک ناهنجاری در بازارهای سهام در طول دهه 1950 ارائه کرد که برخلاف وضعیت مورد انتظار، علیرغم نرخ‌های بهره پایین، فروش‌آف‌ها اتفاق افتاد. پیش بینی این است که نرخ بهره پایین تر به معنای پول بیشتر برای خریداران است که منجر به بازار صعودی می شود.

وی همچنین گفت که رکودها به دنبال افزایش نرخ بهره بوده است. میانگین اصلاح در طول افزایش نرخ ها حدود 15 درصد بود. در مقابل در دوران رکود، کاهش سهام تقریباً دو برابر شد، حتی اگر همزمان با چرخه افزایش نرخ باشد.

اندرو خاطرنشان کرد که تبدیل تورم معمولاً رکود اقتصادی را به همراه دارد که از نمودار بالا مشهود است. علاوه بر این، پس از کاهش کمی، سهام ایالات متحده اغلب کاهش می یابد، زیرا فدرال رزرو نقدینگی را آزاد می کند نشان می دهد که اقتصاد ممکن است در وضعیت بدی باشد. وی بر این نکته تاکید کرد که باید بیشتر نگران رکود باشیم تا چرخه افزایش نرخ.

اما آیا بیت کوین (و بنابراین رمزارز) می تواند به طور کامل از بازارهای سهام جدا شود و به طور مستقل خارج شود؟

وضعیت فعلی صنعت

بازار پایدار کوین

صحبت در مورد ارزش بازار استیبل کوین، به گفته معاون MEXC Global این نشانه مهمی از معکوس شدن بازار بود. پس از هر سقوط بزرگ، بازارها دوباره بازگشتند، اما این معکوس‌ها موقتی بودند. با این حال، روندهای عمومی همچنان نزولی هستند. وی افزود که یک تغییر عمده باعث می شود که ارزش بازار به طور قابل توجهی افزایش یابد و نشان دهنده ورود سرمایه های جدید به بازار باشد. 

طبق گفته DeFi llama، بخش استیبل کوین ارزش بازاری در حدود 140 میلیارد دلار داشت که بیش از 50 درصد از زمان اوج زیان را نشان می‌دهد. هنوز هیچ نشانه ای از تغییر روند در این معیار برای تایید برگشت بازار وجود ندارد. 

مقدار کل قفل شده (TVL) در DeFi

وینر خاطرنشان کرد که TVL همچنین نشانگر خوبی برای نشان دادن هرگونه تغییر بازار است. TVL فعلی حدود 42 میلیارد دلار است. تقریباً صاف TVL نشان می دهد که سرمایه جدیدی به بازارها تزریق نشده است.

از هفته گذشته مجموع TVL 630 میلیون دلار افزایش یافت و افزایش هفتگی 1.5٪ بود. TVL اتریوم 3.72 درصد افزایش یافت. TVL سولانا پس از سه هفته کاهش 6.97 درصد افزایش یافت اما تنها 0.72 درصد بود. TVL زنجیره BNB 4.02 درصد سقوط کرد. برای راه حل های Layer-2، Arbitrum 2.25٪، Polygon 0.94٪، Avalanche با 3.18٪، و Optimism 1.16٪ کاهش یافت.

عواقب FTX

اندرو خاطرنشان می کند که تهدیدات قابل توجهی از سقوط نهادی نیز وجود دارد. موسسات بزرگ بر بیشتر نقدینگی در بازارهای رمزنگاری تسلط داشتند. به گفته او، بدتر از آن این بود که این مؤسسات، مانند Alameda Research، Wintermute و Genesis، سرمایه خود را در سقوط FTX از دست دادند. زمانی که آلامدا تعلیق معاملات را اعلام کرد، نقدینگی بازار به شدت کاهش یافت. سرمایه گذاران خرد نیز دچار وحشت شدند و دارایی های خود را فروختند. این شرایط باعث افزایش بیشتر رکود نقدینگی شد.

وی خاطرنشان کرد که آلامدا ده ها سرمایه گذاری داشته و به عنوان بازارساز آنها عمل کرده است. زمانی که معاملات را به حالت تعلیق درآورد، نقدینگی بازار آن سقوط کرد. فروپاشی کلی FTX بیش از 1/8 نقدینگی بازار را خارج کرد.

Genesis، Grayscale و DCG

مورد عجیب دیگری که توسط اندرو شناسایی شد، مربوط به گروه ارز دیجیتال بود. Genesis و Grayscale هر دو متعلق به گروه DCG بودند. جنسیس یک میلیارد دلار ضرر متحمل شد و صندوق GBTC Grayscale نیز به دلیل حق بیمه منفی اش، مشترکین خود را از دست داد. اندرو در صورت بازخرید وجوه GBTC انتظار سقوط بیشتر بازار را دارد. 

چه زمانی باید انتظار بازگشت واقعی را داشت

بازده سالانه اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده 4.7٪ است، در حالی که بازده DeFi 2٪ است. وارونگی این دو بازده ممکن است باعث خروج بیشتر از ارزهای دیجیتال به سمت بازارهای سنتی شود. 

معاون MEXC Global انتظار دارد تا زمان کاهش تورم، بازارهای مالی خوش بین باشند. با این حال، بازارهای کریپتو معمولاً قبل از بازارهای مالی بهبود می یابند. چرخه برای بازارهای مالی ایالات متحده حدود 12-15 سال بود، در حالی که برای بازارهای رمزنگاری (بیت کوین)، 3-4 سال است. نقطه عطف بازار بیشتر زمانی رخ می دهد که اقتصاد کلان تثبیت شود. 

یکی دیگر از عوامل مهم برای معکوس شدن بازار، اهرم زدایی بود. رونق بازار صعودی با کاهش اهرمی ارتباط زیادی دارد. اندرو خاطرنشان کرد که 3AC پول زیادی را قرض کرد و آنها را با استفاده از اهرم بزرگ سرمایه گذاری کرد. در مارس 2022، AUM آن 10 میلیارد دلار بود و سبد سهام آن شامل Avalanche، Solana، Polkadot و Terra بود. پس از ورشکستگی، بیت کوین بیش از 30 درصد سقوط کرد. 

واینر خاطرنشان کرد که بازارهای رمزنگاری اغلب حتی با مقایسه کنار هم از اهرم بیشتری برخوردار هستند. بنابراین روند کاهش اهرم‌زدایی خشن‌تر از بازارهای مالی معمولی به نظر می‌رسد. در نزدیکی وضعیت معکوس، یک دوره طولانی نوسان منجر به بازگشت خواهد شد.

او می افزاید که توسعه بازار صعودی از تولد دارایی ها و سناریوهای جدید جدایی ناپذیر است. زنجیره‌های عمومی جدید، لایه‌های ۲ بالغ‌تر، بهبود زیرساخت‌ها و غیره به بازاری قوی‌تر منجر می‌شوند. در نهایت، نیاز به فناوری پیشرفت در بازار صعودی وجود دارد.

سلب مسئولیت: هر گونه اطلاعات نوشته شده در این بیانیه مطبوعاتی یا پست حمایت شده به منزله توصیه سرمایه گذاری نیست. Thecoinrepublic.com هیچ اطلاعاتی را در مورد هیچ شرکت یا فردی در این صفحه تایید نمی کند و نخواهد داشت. خوانندگان تشویق می شوند تا تحقیقات خود را انجام دهند و هر گونه اقدامی را بر اساس یافته های خود انجام دهند و نه بر اساس محتوای نوشته شده در این بیانیه مطبوعاتی یا پست حمایت شده. Thecoinrepublic.com مسئولیتی در قبال آسیب یا ضرر ناشی از استفاده از هر گونه محتوا، محصول یا خدمات ذکر شده در این بیانیه مطبوعاتی یا پست حمایت شده به طور مستقیم یا غیرمستقیم نخواهد داشت.

برای انتشار مقالات در وب سایت ما از طریق ایمیل یا یکی از حساب های ذکر شده در زیر با ما در تماس باشید.

آخرین پست های نویسنده مهمان (دیدن همه)