ماکرو 2023 بر بازارهای ارزهای دیجیتال تأثیر خواهد گذاشت

چشم انداز اقتصاد کلان در سال 2023 در حال تغییر است و بر بازارهای ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد، در اینجا دلیل آن است.

همه گیری ویروس کرونا دارد ترک کرد مجموعه ای از شرایط متلاطم اقتصاد کلان در سراسر چشم انداز مالی جهانی. در ابتدا، بانک های مرکزی در سراسر جهان مبالغ هنگفتی پول را به اقتصاد جهانی پمپ کردند تا رکود ناشی از COVID-19 را جبران کنند.

این امر باعث شد که نرخ بهره به پایین‌ترین حد خود برسد و به سرمایه‌گذاری بی‌سابقه‌ای برای سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر دامن بزند و قیمت بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال را افزایش دهد.

با این حال، تورم به زودی شروع به افزایش کرد و بانک‌های مرکزی را بر آن داشت تا نرخ بهره را به سطح قبل از همه‌گیری افزایش دهند و وام‌ها را گران‌تر کردند.

این تغییر ناگهانی در شرایط اقتصاد کلان به طور جدی بخش کریپتو را تحت تاثیر قرار داده است و بسیاری از شرکت‌ها دیگر قادر به پرداخت پول ارزان مورد نیاز برای تقویت عملیات خود نیستند.

در همین حال، ارزهای دیجیتال همچنان به عنوان یک موضوع داغ در بازارهای مالی، با سرمایه گذاران و سیاستگذاران سنجیدن عوامل کلان اقتصادی که می تواند بر رشد و عملکرد آن در سال های آینده تأثیر بگذارد.

از آنجایی که تغییرات اقتصادی بیشتری در سال‌های آتی رخ می‌دهد، سرمایه‌گذاران باید در مورد چشم‌انداز بازار و اینکه چگونه می‌تواند بر آینده ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد، آگاه باشند.

با روشن کردن این موضوع، این گزارش نگاهی عمیق به تأثیرات اقتصادی که می‌تواند آینده صنعت کریپتو را در ماه‌ها و سال‌های آینده شکل دهد، ارائه می‌کند.

نرخ بهره FED و قیمت ارزهای دیجیتال

اقدامات فدرال رزرو ایالات متحده بر اقتصاد جهانی تأثیر می گذارد و ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنی نیستند. همانطور که بانک مرکزی نرخ بهره معیار خود را تغییر می دهد، قیمت ارزهای دیجیتال اغلب پاسخ می دهد. این واکنش‌ها می‌تواند غیرقابل پیش‌بینی باشد و سرمایه‌گذاران کریپتو باید تفاوت‌های ظریف رابطه بین نرخ معیار فدرال رزرو و قیمت‌های کریپتو را درک کنند.

تاثیر نرخ بهره پایین

هنگامی که فدرال رزرو نرخ معیار خود را کاهش می دهد، سرمایه گذاری های سنتی متضرر می شوند، در حالی که سرمایه گذاری های کریپتو اغلب افزایش می یابد. محیط‌های با نرخ بهره پایین، سرمایه‌گذاری‌های سنتی مانند سهام و اوراق قرضه را برای سرمایه‌گذارانی که ممکن است ارز دیجیتال را جایگزین سودآوری در نظر بگیرند، جذابیت کمتری دارند.

محیط با نرخ بهره پایین نیز به طور کلی با افزایش تورم مبارزه می کند و جذابیت دلار آمریکا را کاهش می دهد که می تواند قیمت ارزهای دیجیتال را افزایش دهد.

تاثیر نرخ های بهره بالا 

برعکس، زمانی که فدرال رزرو ایالات متحده نرخ معیار خود را افزایش می دهد، سرمایه گذاران اغلب به سمت سرمایه گذاری های سنتی می روند تا از بازدهی بالاتر بهره ببرند و باعث کاهش قیمت دارایی های کریپتو می شوند. علاوه بر این، یک محیط با نرخ بهره بالا به طور کلی دلار آمریکا را تقویت می کند و آن را برای سرمایه گذاران جذاب تر می کند و در نتیجه تقاضا برای ارزهای دیجیتال را کاهش می دهد.

حقایق کلیدی از سال 2022:

• در بحبوحه دومین جلسه فدرال رزرو در سال 2022، بیت کوین (BTC) قیمت به مدت یک هفته قبل از اینکه دوباره جایگاه خود را بدست آورد سقوط کرد. این هفته با افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره بانک مرکزی در چهار سال اخیر اولین افزایش نرخ بهره را رقم زد.

• پس از نشست فدرال رزرو در ماه می. در 3 و 4، قیمت بیت کوین افزایش یافت، اما در ماه می. 6، ارز دیجیتال قبلاً شروع به کاهش قابل توجهی کرده بود. فدرال رزرو که در جلسه خود افزایش 0.5 درصدی نرخ بهره را تصویب کرد و قصد داشت نرخ بهره را کاهش دهد ترازنامه 9 تریلیون دلاری در ماه ژوئن، ارزش بیت کوین قبل از شروع نزول به سرعت بالا رفت.

• پس از پایان جلسه دو روزه فدرال رزرو در 14 و 15 ژوئن، قیمت بیت کوین به 17,500 دلار کاهش یافت. این در پاسخ به فدرال رزرو صورت گرفت تصمیم افزایش نرخ بهره 0.75 درصد.

چه انتظاراتی در سال 2023 وجود دارد؟

فدرال رزرو احتمالاً در پایان نشست 31 ژانویه تا 1 فوریه، نرخ وام یک شبه خود را یک چهارم درصد افزایش خواهد داد، در حالی که نرخ در حال حاضر در محدوده 4.25 تا 4.50 درصد قرار دارد. مقامات فدرال رزرو برآورد در ماه دسامبر، این نرخ می‌تواند در سال جاری شاهد 5 درصد باشد، بدون اینکه حداقل تا سال 2024 کاهشی پیش‌بینی شود. 

اگرچه هیچ نشانه روشنی از واکنش بازار به این تغییر وجود ندارد، اما سرمایه گذاران باید خود را برای نوسانات با نزدیک شدن به افزایش نرخ بعدی فدرال رزرو آماده کنند. به ویژه بازارهای رمزنگاری به دلیل ماهیت غیرقابل پیش بینی آنها ممکن است تحت تأثیر شدیدتری قرار گیرند.

تورم و اثر آبشاری

تورم یک افزایش عمومی در قیمت کالاها و خدمات در طول زمان است. هنگامی که تورم رخ می دهد، قدرت خرید یک ارز کاهش می یابد، به این معنی که هر واحد ارزی می تواند کالاها و خدمات کمتری را نسبت به قبل خریداری کند. به طور خلاصه، تورم محصولات را گرانتر می کند و می تواند قدرت خرید پول را کاهش دهد. 

اثر دومینو

بازارهای ارزهای دیجیتال معمولاً به تغییرات در سیستم مالی جهانی پاسخ می دهند. با تورم، تقاضا برای اکثر ارزهای رمزنگاری شده افزایش می یابد زیرا آنها دارایی های امن محسوب می شوند. با این حال، عرضه اکثر ارزهای رمزپایه محدود است، بنابراین زمانی که تقاضا افزایش می‌یابد، قیمت آنها افزایش می‌یابد. 

با این حال، تورم می‌تواند به قیمت‌های کریپتو نیز آسیب برساند، زیرا باعث می‌شود سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری محتاط‌تر شوند. تورم بالاتر اغلب منجر به نرخ های بهره بالاتر می شود و سرمایه گذاری در کریپتوها را جذاب تر کرده و قیمت ها را پایین می آورد. 

و اثر غیر مستقیم

تورم همچنین به طور غیرمستقیم بر بازارهای ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد. از آنجایی که بیشتر معاملات کریپتو با استفاده از ارزهای فیات (دلار، یورو و غیره) انجام می‌شود، هرگونه تغییر در ارزش این ارزها بر بازارهای کریپتو تأثیر می‌گذارد. 

به عنوان مثال، در زمان تورم بالا، ارزش ارزهای فیات کاهش می یابد، به این معنی که معامله گران کریپتو برای خرید همان مقدار ارز دیجیتال به ارزهای بیشتری نیاز دارند. این می تواند میزان معامله ارزهای دیجیتال را کاهش دهد زیرا معامله گران پول کمتری برای خرج کردن دارند.

چه انتظاراتی در سال 2023 وجود دارد؟

نرخ تورم ایالات متحده که با شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) اندازه گیری می شود، یک موضوع داغ برای سرمایه گذاران و اقتصاددانان بوده است. 

هر دو معیار میزان پولی که مردم برای کالاها و خدمات خرج می کنند را اندازه گیری می کنند. فدرال رزرو PCE را به دلیل دامنه گسترده تر آن و اینکه چگونه بهتر نشان می دهد که چگونه مصرف کنندگان عادات خرید خود را هنگام افزایش قیمت ها تنظیم می کنند، ترجیح می دهد. 

فدرال رزرو معمولاً نرخ تورم 2 درصدی را مجاز می داند، بنابراین هر چیزی بالاتر از آن بسیار بالا در نظر گرفته می شود. در ماه مه 2021، CPI افزایش 8 درصد در مقایسه با سال قبل از آن، نگرانی‌ها را در مورد افزایش احتمالی نرخ بهره در آینده نزدیک افزایش می‌دهد. 

در همین حال، آخرین اطلاعات سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) نشان می دهد که تورم، همانطور که توسط CPI اندازه گیری شده است، در نوامبر 10.3 به 2022 درصد کاهش یافته است که از 10.7 درصد در ماه قبل کاهش یافته است. 

در 25 کشور از 38 کشور OECD، تورم بین اکتبر تا نوامبر 2022 کاهش یافته است.

با این حال، تورم در شیلی، جمهوری چک، فنلاند، مجارستان، جمهوری اسلواکی و سوئد 0.5 واحد درصد یا بیشتر افزایش یافته است و بالاترین نرخ تورم سالانه در استونی، مجارستان، لتونی، لیتوانی و لیتوانی ثبت شده است. ترکیه (همه بالای 20 درصد). 

از این رو، سرمایه گذاران باید داده های تورم را به دقت زیر نظر داشته باشند، زیرا به طور قابل توجهی بر بازارهای ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد. داده‌های مثبت تورم معمولاً منجر به افزایش کوچک بازار می‌شود، در حالی که ارقام بالای غیرمنتظره می‌تواند بازارها را مختل کند. 

ترس از رکود اقتصادی

بازار ارزهای دیجیتال به شدت در معرض رکودهای اقتصادی جهانی مانند رکود است. 

زمانی که بازارها دچار رکود می شوند، یک اتفاق رایج این است که سرمایه گذاران به سمت آن هجوم می آورند دارایی های بی پناه مانند طلا و اوراق قرضه دولتی که باعث کاهش شدید قیمت ارز دیجیتال می شود. 

علاوه بر این، کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات منجر به تراکنش‌های کمتری می‌شود که بر بازار کریپتو تأثیر می‌گذارد. حجم تراکنش های کمتر منجر به کاهش نقدینگی می شود، به این معنی که خرید یا فروش مقادیر زیادی کریپتو بدون ایجاد افت شدید قیمت دشوارتر است. 

علاوه بر این، رکود می تواند منجر به ریسک گریزتر شدن موسسات مالی و کاهش سرمایه گذاری در فناوری جدید، از جمله ارزهای دیجیتال شود. این امر باعث کاهش جریان سرمایه به این بخش می شود و قیمت ها را کاهش می دهد.

این عوامل محیط سختی را برای بازار ارزهای دیجیتال در دوران رکود ایجاد می کند.

چه انتظاراتی در سال 2023 وجود دارد؟

A گزارش جدید توسط موسسه Mises تحول نگران کننده ای در مورد دلار آمریکا فاش کرده است: عرضه پول M2 برای اولین بار در 28 سال گذشته منفی شده است. این به عنوان یک علامت هشدار دهنده از یک رکود قریب الوقوع عمل می کند - روندی که اغلب با کاهش تدریجی عرضه پول آغاز می شود. 

اگر رکودی اتفاق بیفتد، پیامدهای آن برای بازار کریپتو برای سال‌های آینده احساس می‌شود، از کاهش شدید قیمت کریپتو تا از دست دادن مشاغل در مقیاس بزرگ و کمبود بودجه برای پروژه‌های کریپتو و وب 3 آتی.

همبستگی با قیمت سهام

در گذشته، ماهیت نامرتبط دارایی های دیجیتال با بازارهای سنتی بود شمشیر دو لبه. در حالی که یک بندر امن برای سرمایه گذارانی که به دنبال طبقه دارایی برای محافظت از آنها در برابر نوسانات سهام بودند، فراهم کرد، اما با غیرقابل پیش بینی نیز همراه بود.

صندوق بین المللی پول (صندوق بین المللی پول) گزارش که قبل از شیوع بیماری همه گیر جهانی، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم (ETH) همبستگی محدودی با شاخص های اصلی سهام داشتند و به عنوان سپری در برابر تغییرات شدید در سایر انواع سرمایه گذاری در نظر گرفته می شدند.

با این حال، پس از اقدامات فوق‌العاده بانک‌های مرکزی برای مقابله با ویرانی‌های ویروس کرونا، این دیدگاه تغییر کرد. 

در حالی که در گذشته، بین حرکات روزانه بیت کوین و S&P 500، شاخص سهام معیار ایالات متحده، از سال 2017 تا 2019 همبستگی ناچیز وجود داشت، این رقم بین سال های 0.36 و 2020 با هر دو مجموعه دارایی به 2021 رسید. با هم حرکت می کنند

S&P 500 بدترین عملکرد سالانه خود را در 12 سال گذشته مشاهده کرد. بسته 19.4 درصد کمتر از زمانی که سال را با بالاترین سطح تاریخ آغاز کرد. این به دنبال دوره ای از تورم بالا و افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو انجام می شود که باعث شد قیمت دارایی های مالی با مشکل مواجه شود.

می‌توان انتظار داشت که نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال در ماه‌های آینده ادامه یابد. با این حال، باید توجه داشته باشیم که احتمال کمی وجود دارد که یک همبستگی منفی نادر بین سهام و کریپتوها وجود داشته باشد که می‌تواند قیمت کریپتوها را افزایش دهد.

تقاضای انرژی و قیمت نفت

در تئوری، قیمت نفت خام و ارزهای دیجیتال همبستگی منفی دارند، به این معنی که وقتی یکی بالا می رود، دیگری تمایل به کاهش دارد. این به این دلیل است که هر دو دارایی به عنوان ذخیره ارزش و حدس و گمان استفاده می شود. 

زمانی که قیمت نفت خام افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران تمایل دارند از دارایی‌های سفته‌بازی مانند ارزهای دیجیتال به نفع سرمایه‌گذاری امن‌تر دور شوند. این به این دلیل است که افزایش قیمت نفت خام می تواند نشان دهنده تقویت اقتصاد باشد و منجر به افزایش اعتماد سرمایه گذاران در بازارهای سنتی شود. 

عکس آن نیز صادق است. زمانی که قیمت نفت خام کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران ممکن است ارز دیجیتال را یک جایگزین سوداگرانه در نظر بگیرند. کاهش قیمت انرژی می‌تواند نشانه‌ای از نوسانات اقتصادی باشد و سرمایه‌گذاران را به این باور برساند که سرمایه‌گذاری‌های سوداگرانه‌تر، مانند ارزهای دیجیتال، احتمالاً ارزش بیشتری را افزایش می‌دهند. 

توجه به این نکته مهم است که همبستگی بین قیمت نفت خام و قیمت ارزهای دیجیتال بسته به شرایط بازار در یک زمان خاص نیز می‌تواند متفاوت باشد.

به عنوان مثال، اگر تنش های ژئوپلیتیکی افزایش یابد، قیمت نفت خام می تواند افزایش یابد در حالی که قیمت ارزهای دیجیتال ثابت بماند یا برعکس. از سوی دیگر، اگر فعالیت اقتصادی کند شود، هر دو بازار ممکن است دچار رکود شوند. 

بنابراین، هنگام در نظر گرفتن همبستگی بین قیمت نفت خام و قیمت ارزهای دیجیتال، توجه به محیط اقتصادی، مالی و سیاسی مهم است.

قیمت نفت خام برنت در ماه ژوئن از مرز 120 دلار در هر بشکه عبور کرد و سپس در اوایل دسامبر به 75 دلار کاهش یافت زیرا بین ترس از رکود اقتصادی و سقف قیمتی نفت روسیه دست و پنجه نرم می کرد.

تا 20 ژانویه، نفت خام برنت به 86.77 دلار در هر بشکه رسید که از 77.84 دلار در 4 ژانویه افزایش یافته است. قیمت بیت کوین از 6 ژانویه رشد صعودی را تجربه کرد و در 30 ژانویه به بالاترین سطح 21,438 روزه 17 دلاری رسید. 

چه انتظاراتی در سال 2023 وجود دارد؟

پیش‌بینی اینکه چگونه قیمت نفت خام بر قیمت کریپتوها در سال 2023 تأثیر می‌گذارد دشوار است. عواملی مانند شرایط اقتصادی، ثبات سیاسی، پیشرفت‌های فناوری و مقررات همگی ممکن است در تأثیرگذاری بر قیمت هر دو دارایی نقش داشته باشند. 

ارزهای دیجیتال هنوز نسبتا جدید هستند و ارزش آنها بسیار نوسان است، بنابراین هرگونه تغییر در قیمت نفت خام به طور بالقوه می تواند اثرات غیر قابل پیش بینی بر قیمت کریپتو داشته باشد.

سایر عوامل کلان موثر بر بازارهای رمزنگاری در سال 2023

چندین عامل کلان دیگر وجود دارد که می تواند بر قیمت کریپتو در سال 2023 تأثیر بگذارد:

جنگ روسیه و اوکراین

اولین سالگرد درگیری روسیه و اوکراین است یادآور نحوه استفاده از ارزهای دیجیتال در جنگ. برای گسترش دسترسی اهداکنندگان، دولت اوکراین در آغاز سال جاری شروع به پذیرش کمک‌های ارزهای دیجیتال کرد که منجر به تشکیل صندوق رمزنگاری اوکراین شد.

با این حال، این کشمکش به حجم معاملات بیت کوین آسیب رسانده است گزارش اخیر این نشان می دهد که افزایش 1 درصدی در جنگ روسیه و اوکراین منجر به کاهش 0.2 درصدی حجم معاملات بیت کوین می شود.

این اثر به ویژه پس از حمله بارزتر است و تأثیر آن پس از یک هفته برجسته تر می شود. اگر وضعیت بین دو کشور تا سال 2023 ادامه یابد، می‌تواند برای بازارهای مالی جهانی از جمله بازار ارزهای دیجیتال فاجعه‌بار باشد.

چین در حال بازگشایی اقتصاد خود

As چین پس از همه‌گیری کروناویروس، اقتصاد خود را بازگشایی می‌کند، انتظار می‌رود بازار ارزهای رمزپایه تاثیر زیادی را ببیند.

پس از تحمیل دولت چین الف منع کردن در معاملات ارزهای دیجیتال و عرضه اولیه سکه در سال 2017، و در اواخر سپتامبر 2021، بانک خلق چین (PBOC) تمام تراکنش‌های ارزهای دیجیتال را ممنوع کرد. در نتیجه، بسیاری از معامله‌گران و ماینرهای کریپتو در چین مجبور شدند عملیات خود را به خارج از کشور منتقل کنند.

با کاهش اخیر محدودیت ها، این معامله گران اکنون به بازار بازگشته اند و برخی پیش بینی می کنند که این امر می تواند منجر به افزایش تقاضا برای ارزهای دیجیتال شود. در عین حال، بازگشایی چین می‌تواند مقررات و محدودیت‌های جدیدی را در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد کند.

دولت چین قبلاً در مورد احتمال استفاده از ارزهای دیجیتال برای پولشویی و سایر فعالیت های غیرقانونی ابراز نگرانی کرده بود. اگر دولت مقررات سخت گیرانه تری وضع کند، این امر می تواند تأثیر منفی بر بازار بگذارد.

علاوه بر این، بازگشایی چین می‌تواند بر بازار جهانی ارزهای دیجیتال نیز تأثیر بگذارد. چین یکی از بزرگترین بازارهای ارزهای دیجیتال در جهان است و ظهور مجدد معامله گران چینی می تواند تقاضا برای سکه های مختلف را افزایش دهد.

قوانین و مقررات

در سال 2023، انتظار می‌رود بازار ارزهای رمزپایه باشد به شدت تحت تاثیر قرار گرفته است توسط قوانین و مقررات. دولت ها در سراسر جهان به طور فزاینده ای در حال افزایش هستند شناختن پتانسیل ارزهای دیجیتال و شروع به اجرای مقررات در مورد استفاده از آنها. با بلوغ بازار، قوانین و مقررات سخت گیرانه تری به احتمال زیاد ظاهر خواهد شد.

انتظار می رود مقررات بر سه حوزه اصلی تمرکز کنند: حمایت از مصرف کننده، مالیات و مبارزه با پولشویی.

هدف مقررات حمایت از مصرف کننده محافظت از مشتریان در برابر تقلب و ایجاد شفافیت بیشتر در بازار است.

مقررات مالیاتی، پرداخت مالیات بر سود خود را برای صاحبان ارزهای دیجیتال اجباری می کند.

مقررات مبارزه با پولشویی از استفاده از ارزهای دیجیتال برای فعالیت های غیرقانونی جلوگیری می کند.

معرفی این مقررات احتمالاً تأثیر عمیقی بر بازار ارزهای دیجیتال خواهد داشت. انتظار می رود که تعداد فعالیت های تقلبی را کاهش دهد، اعتماد مصرف کننده را افزایش دهد و شفافیت را بهبود بخشد.

خط پایین

در سال 2023، سرنوشت بازار کریپتو با ترکیبی از عوامل در سطح کلان، مانند مقررات دولتی، احساسات مصرف‌کننده، نوآوری‌های فناوری و شرایط اقتصادی گسترده‌تر تعیین می‌شود.

مقررات دولتی نقش عمده ای در تعیین مقبولیت و قانونی بودن دارایی های رمزنگاری خواهد داشت.

در همین حال، احساسات مصرف‌کننده با در دسترس بودن پلتفرم‌های مطمئن و مطمئن و سطح اعتماد در بازار ارزهای دیجیتال تعیین می‌شود.

نوآوری در فناوری در پیشبرد پذیرش دارایی های رمزنگاری و ایجاد زیرساخت برای تراکنش های ایمن و کارآمد کلید خواهد بود.

شرایط اقتصادی گسترده تر نیز در محیط کلان از جمله تورم، رشد اقتصادی و کاهش ارزش پول نقش خواهد داشت.

سرمایه گذار میلیاردر ری دالیو اخیراً اظهار نظر کرده است نظر که اقتصاد ایالات متحده در معرض رکود تورمی است. این پدیده با رشد اقتصادی کند، تورم بالا و بازارهای دارایی کم‌خون مشخص می‌شود که منجر به افزایش بیکاری، کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده و کاهش سود می‌شود.

دالیو معتقد است که فدرال رزرو مجبور خواهد شد تا سال 2024، قبل از انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، نرخ بهره را کاهش دهد تا با رکودی که ممکن است چند سال دیگر به طول بینجامد، مبارزه کند.

در حالی که این ممکن است دلیلی برای نگرانی به نظر برسد، تاریخ نشان داده است که رکود اقتصادی می تواند فرصتی عالی برای افراد و کسب و کارها باشد تا برای رالی بعدی آماده شوند.

ما را در Google News دنبال کنید