آیا شرکت تجارت رمزنگاری Sam Bankman-Fried Alameda Research شکسته است؟

CoinDesk دارد به دست آمده اسناد مالی متعلق به Alameda Research که دید بی سابقه ای از وضعیت مالی و روابط درهم تنیده آن با شرکت خواهر FTX ارائه می دهد.

اسناد نشان می دهد که تا 30 ژوئن، آلامدا تقریبا 14.6 میلیارد دلار دارایی با حدود 8 میلیارد دلار بدهی داشته است.

این ترازنامه ممکن است نشان دهنده کل Alameda نباشد، اما تصویری از یک شرکت تجاری را نشان می دهد که رشد و موفقیت ظاهری آن از سرمایه گذاری در دارایی های بسیار نزدیک به FTX، صرافی ارزهای دیجیتال که توسط بنیانگذار آن سام بنکمن-فرید اداره می شود.

Alameda Research دارای تعداد زیادی توکن FTT است

در حال حاضر، توکن های موجود در ترازنامه Alameda که دارای بازار در FTX هستند، 50٪ کمتر از قیمت فعلی در FTX ارزش دارند.

FTT یا توکن FTX یک توکن مبادله ای است صادر شده توسط FTX که به کاربران این امکان را می‌دهد تا در هزینه‌های معاملاتی که پرداخت می‌کنند، تخفیف دریافت کنند و می‌توانند کمیسیون‌های بیشتری را برای ارجاع‌ها دریافت کنند. FTX به طور مرتب توکن ها را می خرد و می سوزاند معادل یک سوم از تمام هزینه های ایجاد شده

با استفاده از این معیار، Alameda Research دارای 3.66 میلیارد دلار FTT بدون قفل و 2.16 میلیارد دلار اضافی وثیقه FTT بود. تا 30 ژوئن، در مجموع 5.82 میلیارد دلار توکن FTT به تنهایی در ترازنامه آن وجود داشت. با این حال، ارزش بازار FTT بود 3.32 میلیارد دلار در آن روز.

برای مشاهده جزئیات بیشتر، نشانگر را روی هر دارایی نگه دارید.

Alameda Research در حال ارزیابی FTT که در اختیار داشت تقریباً 160٪ از کل ارزش بازار FTT بود، که نشان می دهد ارزش واقعی آن دارایی ها بسیار کمتر است. اگرچه، این تفاوت تا حدی به دلیل تفاوت بین نحوه محاسبه CoinMarketCap و FTX "عرضه در گردش" است.

صرف نظر از این، به نظر می رسد که در ترازنامه بیش از حد ارزش گذاری شده است، به ویژه با توجه به مشکل یافتن خریداران کافی در بازاری که آلامدا مجبور به فروش است.

در میان ترس از اینکه توکن های مبادله می توانند اوراق بهادار در نظر گرفته شوند، پروتوس درخواست قانون آزادی اطلاعات را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) برای هرگونه اسناد مربوط به تحقیقات FTX US برای فروش اوراق بهادار ثبت نشده ارائه کرد. درخواست ما رد شد - SEC به یک معافیت اشاره کرد که از پرونده ها محافظت می کند برای اجرای قانون تدوین شده است اهداف.

Sam Bankman-Fried در استفاده از پلتفرم خود برای ترویج FTT تردیدی نداشته است. در 10 اکتبر، او تصویری از رابط FTX در توییتر منتشر کرد که سفارش 2,732,437.50 دلار FTT را نشان می دهد. Bankman-Fried مطمئن شد که این پست "توصیه مالی" نیست، اما باید دید چقدر این پست محافظت می کند به او.

ادامه مطلب: FTX و Tether بیش از آن چیزی که هر کسی تصور می کرد به درجه سانتیگراد نزدیک بود

Alameda Research به وضوح در معرض دید وسیعی از تبادلی است که توسط یکی از بنیانگذاران آن آغاز شده است، و از هزینه های FTX سود مالی می برد که برای خرید و رایت توکن FTT استفاده می شود. مهم است که مشخص شود فعالیت‌های سرمایه‌گذاری Alameda Research از فعالیت‌های سرمایه‌گذاری FTX Ventures، یکی دیگر از شرکت‌های سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز دیگر مرتبط با FTX جدا است.

FTX، FTX Ventures، و Alameda همگی معتقدند که به طور مستقل عمل می کنند، اگرچه دلیلی واضح برای شک و تردید در ماهیت این استقلال وجود دارد.

بقیه دارایی ها نیز سوالاتی را در مورد ارزش واقعی آنها باقی می گذارد. محتویات دقیق «سرپرست رمزنگاری» مشخص نیست، اما CoinDesk گفته است که SRM، MAPS، OXY و FIDA ذکر شده است. SRM نشانه سرم است که بود توسط Bankman-Fried تأسیس شد. SRM، MAPS و OXY همگی بخش‌های زیادی از ارزش خود را از اواخر ژوئن از دست داده‌اند، با این حال FIDA تا حدودی رشد کرده است.

علاوه بر این، Alameda مقدار زیادی SOL را نیز در اختیار دارد - 863 میلیون دلار به ارزش قفل شده و 292 میلیون دلار دیگر به ارزش آنلاک شده.

رمز	ارزش بازار در 30 ژوئن	ارزش بازار در 2 نوامبر	درصد تغییر
SRM	223 میلیون دلار	198 میلیون دلار	-11.2٪
MAPS	9.5 میلیون دلار	6.3 میلیون دلار	-32.6٪
اکسی	2.5 میلیون دلار	1.7 میلیون دلار	-32٪
فیدا	16.4 میلیون دلار	17.9 میلیون دلار	+ 9.1٪
FTT	3.3 میلیارد دلار	3.3 میلیارد دلار	~٪ 0
شیر برقی (سلونوئید)	11.1 میلیارد دلار	11.2 میلیارد دلار	1%

مشخص نیست که این 2 میلیارد دلار اوراق بهادار از چه چیزی تشکیل شده است یا اکنون چه ارزشی دارد. این احتمال وجود دارد که بخشی از آن متعلق به FTX باشد، و بخشی دیگر احتمالاً برخی از شرکت‌های رمزنگاری است که Alameda در آنها سرمایه‌گذاری کرده است.

بسیاری از شرکت‌های رمزنگاری، چه دولتی و چه خصوصی، در زمستان اخیر کریپتوها، ارزش‌گذاری‌های خود را با مشکل مواجه کرده‌اند. همچنین مشخص نیست که چه مقدار از آن در سهام عمومی است که به راحتی قابل انحلال است و چه چیزی برای انحلال آن چالش برانگیزتر است.

در برابر این دارایی ها و سایر دارایی هایی که در گزارش CoinDesk فاش نشده اند، Alameda تقریباً 8 میلیارد دلار بدهی، تحت سلطه 7.4 میلیارد دلار وام.

Protos قبلاً در مورد برخی از طرف‌های متقابل Alameda Research گزارش داده بود که در یک مقطع زمانی 1.6 میلیارد دلار از آنها وام گرفته بودند. مسافر کشتی یا وسیله مسافری دیگریاما از هویت همه طرف های مقابل آن اطلاعی نداریم. مشخص نیست که شرایط خاص این وام ها چیست و چه زمانی در معرض خطر انحلال قرار می گیرند.

عدم نقدشوندگی نسبی Alameda در برابر موج پیشنهادات خرید شایعه شده و در حال انجام که توسط Alameda و FTX در سراسر اکوسیستم وارد شده اند، تا حدودی تعجب آور است. با این حال، تجزیه و تحلیل قبلی توسط پروتوس نشان داده است که بسیاری از این پیشنهادات هستند به دقت ساختار یافته است به سرمایه گذاری کلی مورد نیاز را کاهش دهد توسط Alameda، Sam Bankman-Fried و FTX.

Alameda Research یکی از مهم‌ترین شرکت‌های تجاری در تمام ارزهای دیجیتال است، با Proto‌های قبلی تحقیقات نشان می‌دهد که Alameda یکی از دو بزرگ‌ترین صادرکننده توکن تتر بحث‌برانگیز بوده و تا نوامبر ۲۰۲۱ بیش از ۳۱ میلیارد دلار تتر دریافت کرده است.

بازارهای ارزهای دیجیتال همچنان پس از سقوط یک شرکت تجاری دیگر، Three Arrows Capital (3AC) در حال بهبود هستند. بود پس از ارواح توسط چندین وام دهنده تصفیه شدکه با سقوط شدید بازارهای ارزهای دیجیتال به دنبال فروپاشی اجتناب ناپذیر سیستم Terra-Luna، خود را قادر به پرداخت وام دهندگان خود نمی دیدند. Voyager و BlockFi ناتوانی 3AC در پرداخت به طلبکاران را به عنوان یک مشکل ذکر کردند مشارکت کننده مستقیم به مشکلات فعلی خود.

امیدواریم، همه وام دهندگانی که در معرض شرکت‌های معاملاتی کریپتو هستند، خطرات آن را تشخیص داده‌اند و نسبت به وام‌هایی که به شرکت‌هایی که 3AC نیستند، احتیاط بیشتری می‌کنند.

برای اطلاع از اخبار بیشتر، ما را دنبال کنید توییتر و اخبار گوگل یا به پادکست تحقیقی ما گوش دهید نوآوری: شهر بلاک چین.

منبع: https://protos.com/is-sam-bankman-frieds-crypto-trading-firm-alameda-research-broke/